|
国际金融报记者 赵冰 发自北京
正如市场早先预料，中国人寿海外上市受到机构投资者的热烈追捧。12月4日，香港一家证券公司分析人士透露，截止到12月4日上午11点，中国人寿股票的认购数量已经超过60亿股。“市场追捧的程度甚至超过了人保财险。”该人士认为。
中国人寿的市场推介从12月1日开始，不过直到12月4日，也就是昨天才开始接受国际配售。日前，中国人寿已经将招股价范围从2.38—3.89港元收窄到2.98—3.65港元。中国人寿计划发行64.7亿股新股（或1.294亿份美国预托证券），以每股3.65港元计算，募资额将高达236.2亿港元，成为今年内全球最大的新股上市募资活动。
机构热捧中国人寿
业内人士分析认为，如果在此后的几天市场追捧的热度不减，中国人寿也可能会仿效中国人保提前结束招股。
“中国人寿现在面临比人保当时更好的市场机会，香港H股指数已经从人保上市时的3000多点上升至4000多点，另外从寿险和财险的前景比较看，海外公司也更看中寿险。”上述分析人士说。
在中国人寿计划发行的新股中，95％面向机构投资者，只有5％面向散户。12月8日开始公开招股。据悉，中国人寿曾向香港联交所提出对公开发行股票的回拨比例进行豁免，最多回拨20％，该公司希望将更多的股票提供给机构投资者。
按照香港联交所的有关规定，如果散户认购数量达到100倍，上市公司就必须将面向机构的发行份额回拨部分给散户，最终使二者的比例各达50％。人保IPO过程中，散户的认购数量超过了100倍，因此认购比例从先前预定的10%上调至50%。
借机分食中国寿险
改制之后中国人寿股份公司资产质量十分看好，在将1999年之前的亏损保单一股脑儿抛给集团公司后，中国人寿的资产质量令人艳羡。
中国人寿受到追捧的另外一个重要原因在于，在投资中国保险业高门槛的前提下，大量的外资都难以参与中国寿险业，通过参股中国人寿分享中国寿险业发展成果也是投资的重要原因。
而中国人寿集团对股份公司高分红的期待，也更令机构投资者垂涎。“集团公司资金紧缺就会希望从股份公司那里获得高比例分红，那么同样持股的基金等公司必然也可以‘有福同享’。”有香港证券分析人士认为。
上述这一点构成美国证监会后来准许中国人寿上市的原因之一。而中国财政部给予中国人寿莫大的支持是必须被屡次提及的。同时，中国人寿集团对“只有所持股份公司股份低于30％才会投资其他人寿业务”的承诺，也打消了美国证监会以及投资者对中国人寿集团与股份公司同业竞争的疑虑。
战略投资者谜团
一直计划在上市过程中引入战略投资者的中国人寿由于迟迟没有公开伙伴对象，给市场留下更多悬念。
有媒体报道说，英国英杰华以及美国大都会有意参股中国人寿，成为其战略投资者。12月4日，英杰华以及大都会人士分别接受了记者的采访，他们均表示不会参股中国其他寿险公司。英杰华已与中粮集团在中国合资成立了中英人寿，大都会与首都机场合资的寿险公司也正在筹备中。
“‘皇帝的女儿不愁嫁’，一定有大量的国际巨头正欲参股中国人寿。”一位业内人士认为。但是也有投行人士表示，“如果此次招股效果极好，中国人寿也可以上市之后再引进战略投资者，不占用此次售股份额”。在战略投资者的选择上，中国人寿留给市场的仍然是个谜。
《国际金融报》 (2003年12月05日 第九版)
| 
