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-本报记者秦炜
基金公司股权大变更和基金经理频繁易人成为今年基金业界一大“异像”。
自基金行业实施“1＋1”政策以来，由于每家机构只准参股和控股一家基金公司，使众多机构不得不调整
手中所持有的基金公司股权，经证监会批准股权变更的基金公司达7家
，涉及机构21个。同时，基金公司经理换人也频频发
生，30多只基金经理易人，涉及人数之多为历年之最。基金经理的频繁变动，除了业绩原因之外，也增加了许多缘起基金公
司股权变更的因素。
宝盈股权转让谜底在哪
宝盈基金公司以其股权变动之大和经理层人事变动之多，还有迟迟未见分晓，尤为引人关注。
自从今年3
月份以来，老股东联合证券、山东国投、天津信托、重庆国投集体转让股权，包括总经理刘京湘在内的20多名管理层员工相
继离职，由此而引起的震动至今仍余波未平。
本月初，宝盈基金一高层人士曾向记者透露，“转让方案今年4月份已经报至证监会，年内应该获得批准。
”但时近岁末，宝盈基金股权变更之事至今仍没结果，新的董事会仍未建立，总经理位置仍然空缺，公司的事是谭向东一个人
说了算……社会上关于宝盈的各种传闻沸沸扬扬，宝盈公司到底怎么了？
中国证监会基金部一负责人在接受记者采访时说，宝盈股权变动之事很快就会明朗化。
宝盈现在的情况还是比较稳定的，公司从成立以来没有违规的行为，其风险度低于同行平均水平。
这位负责人透露，宝盈公司的问题确实也比较复杂。它是在清理老基金蓝天基金的基础上建立起来的。原来
的蓝天公司清算时，一股才7分钱，宝盈为之付出了巨大的代价。成立时原来几个股东基本上是均股的状态，股东之间互相牵
制。公司以内部人控制为主，效益不是很理想。公司股权变更和经理层人事变动属于正常的。
这位负责人说，我们推行的“1＋1”政策就是为防止出现金融问题的一种风险控制机制。如果没有1＋1
的政策有可能出现股东联手操纵。可以说，“1＋1”的政策是一项基石性的工作。另外，也防止内部利益冲突。“1＋1”
的政策规定实际控制人股权最高不能超过49％，是让小股东有制衡权。
宝盈基金新东家衡平信托入主宝盈后，其股权到底占多少？原计划继续留下来的老股东对外经贸信托是否真
的也要出让手中25％股权？新的董事会将由哪些人组成？总经理会由谁来出任？对记者提出的这些问题，这位负责人没有作
出正面回答。
变动中谁在掌控宝盈
记者无意中从该公司员工通讯录上发现，“公司领导”一栏中只有谭向东、周晓涛两人，而且两人均未写明
其职务。
据知情人士透露，公司在股权变动的过程中，公司治理存在严重缺陷，实际上处于高度集权的内部人控制状
态。
据调查，总经理刘京湘的辞职董事会已通过，并且人已离去数月，总经理的职责暂由董事长谭向东代行，但
此事至今未见公告。公司已经在相当一段时间处于既无总经理又无副总经理，而由督察员负责日常管理工作的状态。前不久，
公司督察员周晓涛被任命为公司副总经理。现在公司又没了督察员。督察员的职责谁来履行呢？周晓涛还做督察员的工作吗？
没有人能说得清楚。据了解，就连新老股东、董事、监事对好些事情都不知情，可以说，这一时期公司是在高风险中进行运作
。
知情人士告诉记者，是谭向东在公司人事上进行了大面积的清洗，对宝盈在人事上动的大手术也是令人出乎
意料的。公司原有职工60多人，现已走了20多人，一年内人员变动达三分之一以上，令人惊诧！离开宝盈的人都感到忿忿
不平。而且，据了解目前公司与员工新签劳动合同的期限仅半年，公司内部对此反响激烈。
另外，公司的内部基础管理也很混乱、业务发展青黄不接。那么，即将入主宝盈的新股东是怎么看待这一系
列问题的？他们又将会有何举措？
据知情人士透露，新股东也认为，宝盈公司的 “稳定压倒一切”！他们也一直强调，股权变动不能影响经
营班子，宝盈的班子稳定是前提。据了解，新股东在这方面已做了一些外围工作，希望能维护宝盈公司的稳定和形象。新股东
也表示，他们已经承担了原股东清理蓝天基金所带来的沉重责任，有稳定发展宝盈的迫切愿望，但由于其受让股权尚待批准，
现在不便参与宝盈的公司治理，其促进宝盈稳定发展的良好愿望难以落实。
记者从多方面获悉，包括新股东在内，多数与公司相关的人士都希望新总经理的任命，应该用市场化原则公
开招聘。选用声誉好、有能力的人来担当，以树立宝盈良好的市场形象。
据了解，宝盈的情况今年比去年好。去年盈利是100多万元，今年预计将达到800多万。记者向有关人
士询问了利润同比增长的原因。获悉大致有三：一是今年公司没有新发行基金。所以，省下了宣传推广费用。二是员工大量离
开，省下了工资成本。三是增加提取宝盈鸿利开放式基金的管理费用。这些因素是宝盈盈利同比增长的主要原因。
据了解，监管机构以及宝盈的新股东、现有员工等方方面面都希望稳定，只要稳定下来，宝盈还是大有希望
的。
基金业发展要规范治理
记者在采访中发现，基金业界人士，尤其是经理层普遍认为，基金管理的专业化要求很高，对于正处在发展
初期的基金行业而言，基金公司的专业管理人才十分缺乏，迫切需要经营管理层的稳定。基金经理的频频换班，并不利于基金
业的稳定发展。
目前数十家基金公司经过4-5年时间的发展，为基金行业培养了大批高素质的基金管理人才，他们的基金
运作管理经验比较丰富，投资理念和风格已初步成型和获得市场的认同，具有较高的市场公信力，信誉和品牌形象比较好。
作为基金投资者，往往看重的是基金公司的稳定经营和认同基金产品的投资风格。如果股权变更引发公司治
理混乱、人员频繁变动，基金公司的企业文化、投资理念和风格将随之调整，致使投资者很难对其变化做出有效的判断和评估
，因此投资者很可能“一走了之”，从而对基金公司的长远发展以及基金业的发展带来极大的不利影响。
现在，基金公司如何在股权变动中不使公司治理受到损害，不使基金业初步建立起来的公信力受到影响，应
该引起有关各方的高度重视。
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