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鞍钢新轧
鞍钢新轧是上周基金重仓股上涨排行榜的状元，大涨7．89％，交投也同步放大，达到了18．06％，而且股价也创出了近两年的收盘新高。
该公司走出如此走势，有两方面的因素。一是价值投资在上周固然受到了以中视传媒
等短线热门股的冲击，但对于大多数投资者而言，越来越感受到持有价值型股票有一种安全感。所以，一旦热门股沉寂下来之后，会有更多的资金相中鞍钢新轧这样的价值型股票。二是钢铁行业的前景较为广阔。上周一美国机构预测，明年一季度全球钢铁价格将上涨。同时，媒体也公布了宝钢股份将从2004年1月1日起提高钢铁产品的公告。受此影响，钢铁股的业绩在明年一季度仍然有望保持高速发展。
如此一来，钢铁股明年一季度的业绩肯定高于今年三季度及至四季度的增长，如此也就顺理成章地推导下来就是明年的股价肯定要高于今年的股价。在此思路引导下，原先的筹码日益沉淀下来，新增的资金也开始介入到该股中，从而使得该股的资金形成了后浪推前浪，最终导致股价上涨的态势。
同仁堂
同仁堂很不幸地成为上周基金重仓股的熊股代表，大跌7．59％，成交量也有所放大，达到了5．48％。
上周药业股一度在ＳＡＲＳ疫苗研制工作取得重大进展的刺激下出现大涨，但作为药业股龙头的同仁堂却逆势而下行。众所周知，该股是基金的看家品种，但任何一个看家品种，不仅仅需要现实的业绩，还需要未来的成长性作为支撑。对于同仁堂而言，由于目前该公司所处的中药行业一直处于药价、医改等诸多风波中，存在着一定不确定性，固然现实业绩可以，但能否在未来一两年获得高成长仍然是个疑问。更为重要的是，目前基金的持仓比例一直维持在65％左右，而现在又有不少新兴蓝筹股等待基金去挖掘，比如长江电力、上海电力等，基金们只能优中选优，所以，同仁堂就被基金追优的思路无情被抛弃了。这可能是同仁堂在近期不佳走势的最大因素。故，我们建议投资者对于该股不要过分关注。
中集集团
中集集团在上周的走势虽然不很起眼，涨幅仅仅在3．11％，换手率也不高，为4．10％，但是该公司却是上周的明星股，因为ＱＦＩＩ成员之一的ＵＢＳ（瑞士银行）在该公司增发过程中成为幸运投资者之一，获配30余万股。
而我们发现，凡是被ＱＦＩＩ相中的个股无一不走出了强势特征。因此，中集集团引起了场外资金的关注。ＱＦＩＩ不败的神话刺激着诸多新资金的加盟，从而导致了该股筹码与资金固有的平衡被打破，越来越多的资金提升了该股的价格重心。
其实，该公司的价值重心也在提升。一是目前航运业价格指数的持续盘升意味着航运业上市公司将加大投资，包括增加集装箱的投资。受此影响，集装箱业务的空间被拓展，而该公司又是全球最大的集装箱制造商，当然大受其益。二是该公司增发之后，部分资金用于集装箱的这一核心业务，另一部分将用于该公司新的主营业务——半挂车业务，而公告显示半挂车业务已趋成熟，有望成为该公司新的利润增长点。如此一来，该公司的股价仍然存在着低估的可能，这不仅仅是ＱＦＩＩ相中的原因，也是社保基金倾其全力申购的原因，还是中小投资者看好该股的原因。
烟台万华
烟台万华在上周走势比较弱，全周下跌2．24％，成交量变化不大，全周的换手率为3．01％，但是周末的一则信息透露出该公司有望成为本周的明星。
此信息称，商务部决定终止对原产于日本和韩国的进口ＭＤＩ（二苯基甲烷二异氰酸酯、多亚甲基多苯基异氰酸酯）的反倾销调查。而此反倾销调查的申请人就是烟台万华，这意味着烟台万华的ＭＤＩ产品将在近期仍然受到外国产品的挤压。
我们知道，近期凡是公布反倾销调查的上市公司所处的产业大多能够获得保护期，而且也有不少上市公司的反倾销调查尚未有明确结论，但是，主动申请撤销反倾销调查的上市公司却只有一个，那就是烟台万华。在这里，我们很难分析为何烟台万华主动撤销调查申请，但我们却可以预测未来两年内，烟台万华的业绩可能难以有大幅度增长。
道理很简单。一是反倾销调查撤销后，该公司的产品价格将受到同行的挤压，提价的空间不大，价格下移的动力却在增强，毛利率有望下降。二是该公司新投资的产能项目到2006年上半年才能投产，通过规模化优势降低生产成本以应对价格下降所带来的负面影响，在短期不可能达到，其业绩就有可能步入滞增期。如此一来，基金还会继续持有该股吗？该股会不会成为同仁堂第二呢？我们预计，结果对当前的持股者可能不利。江苏天鼎 秦洪
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