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强令今年年底前券商必须将客户保证金全部归位
11月中旬,证监会主席助理、机构监管部主任李小雪,再次召集申万、国泰君安等大券商紧急赴京,同时下发严令,要求“2003年年底前挪用的客户保证金必须全部归位”。
公式套枷锁
证监会在2001年出台的两个文件及一个公式似乎给券商牢牢套上枷锁,使券商挪用保证金“无可遁形”。根据相关公式,当其计算值≤0时,表明证券公司未挪用客户交易结算资金;而当计算值>0时,表明证券公司已挪用客户交易结算资金,其挪用金额为公式的计算值。记者根据该公式测算,除南方证券计算的结果为挪用保证金19亿外,其余均是负值。这表明,除了南方证券,在其余二十家券商中,没有一家券商挪用客户保证金。
券商腾挪术
然而近日一位综合类券商的财务总监向记者轻轻地剥离了这层面纱。
“你看看资产负债表上负债栏的短期借款及拆入资金项,很能够发现问题。”这位资深财务总监说道。
“每到月末、年底,券商必须应付中国证监会的常规检查,报表需上报。因此,每到这个时候,券商财务总部的功效就会得到充分发挥,资金十分吃紧怎么办?做短拆,力求把挪用的客户保证金窟窿抹平。”
记者仔细查阅了部分券商2002年及2003年6月资产负债表,竟发现几乎每家券商在年关前夕均有大笔的拆入资金。
国泰君安2002年的财务报告显示:从同业拆借市场共拆入资金17.51亿,其中12月25日从工行深圳分行拆入6亿,12月30日从农行拆入5.4亿,12月31日从工行上海分行拆入6.1亿,且均是今年1月7日到期。
海通证券于2002年12月31日,从交通银行拆入20亿,12月30日从光大银行拆入5亿,12月30日从农行拆入5亿,共计30亿,今年1月2日到期。
同样的信息在部分券商2003年中报中亦有体现。如2003年6月30日,东北证券拆入资金4亿;申银万国证券公司拆入资金9亿;光大证券拆入资金8.65亿。“我们只需要在12月31日或者每月底这天把账做平,就可以对付证监会检查。”
“假设保证金窟窿有3亿,那我们一般的操作模式是,先把银行间同业拆借市场拆入的资金划到公司指定的银行存款账户上,再把这3亿需要填窟窿的资金转到公司的清算备付金账户上,随后把这笔钱从公司清算备付金账户划拨到客户清算备付金账户,最后转到客户银行存款账户,也就是通常所说的‘客户保证金账户’。”
在填补保证金窟窿的过程中,清算备付金是公司资金与客户资金之间划拨的结点。这种方式券商比较常用,也是相对保险的途径。
业内一些比较大胆的券商会采取另一种激进方式:券商把拆来的资金,直接以公司营业部若干“无名”客户的名义进行存款,相当于把钱直接打到客户的资金账户上。
这种操作模式比较隐蔽,由于每家券商自营加上客户的个人账号少则几百个,多则上千个,在审计过程中,审计师对自营清算备付金及客户清算备付金对应的个人账号的审计也相对比较模糊,很难查出痕迹。
最后的“粉饰”
北京某会计师事务所肖主任告诉记者,“券商现在要做的是填平窟窿,而不是再挪用客户保证金,出发点与以前不同了,况且,这只是某个时点上的占用,到了下月初或者年头上,资金马上就抽回去了,券商的保证金窟窿重新“水落石出”。“既然如此,中央登记结算中心也不会太在意这样的事情发生,毕竟要照顾方方面面的利益。”
据十分靠近证监会人士透露,证监会看到券商的财务数据比审计报告上的数据更为贴近真实,他们十分清楚券商的一举一动,哪家券商有挪用,挪用金额为多少,心中很明白。
“监管归监管,证监会要求券商以自有资金归还保证金也有个过程,一旦股市行情上涨,保证金窟窿自然就补上了。”
2003年关临近,券商“贫穷”本色凸现,他们将应用精妙的拆借手段,一场财务报表的完美秀将再次显现。与往年不同的是,今年很有可能是券商最后一次机会“粉饰报表”。
李小雪再次强调券商“客户保证金归位”,绝不会是空穴来风。因为紧接着,2004年1月1日将正式实行《金融企业会计制度》。21世纪经济报道
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