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期证战略联盟是指期货公司与证券公司为了一定的目的，分别在保持独立运作的基础上，通过一定的方式组成的营运联合体。目前期货公司业务与证券公司业务日趋渗透，旨在实现价值多赢、收益共享的期证战略联盟正大行其道。
期证联盟的类型
现阶段期证战略联盟基本上可以区分为松散型与紧密型两种类型，而一家期货公司与不同的证券公司可能同时存在着松散型与紧密型两种联盟关系。松散型的期证战略联盟是指期货公司与证券公司之间通过市场契约甚至口头协议形成的经营联合体，往往以追求即期收益为导向。目前大部分证券公司的营业部都各自为阵，与期货公司建立了松散型的战略联盟，利用证券公司营业部的客户资源和硬件设施，结合期货公司的期货交易通道、风险控制经验和专业期货品牌，在证券营业部内为客户提供期货网上交易服务，共享佣金收入。
紧密型的期证战略联盟是指期货公司与证券公司以资本为纽带，通过控股、参股或相互持股的形式，以股权关系为基础形成的经营联合体。它们之间不只是简单的企业间的合作关系———因股份的持有而存在着连锁性地、且没有限度地扩大企业结合关系的可能性，如业务渗透、技术支持、资金融通和人员交流等等。紧密型的期证战略联盟往往是战略导向的。从长远来看，金融期货最终要推出，前期的期货客户开发与贮备尤为重要，而期证合作可以为两个市场的相互推介提供有效手段，且有利于人才的培养，使经营管理者和投资者在实践中充分认识两个市场的不同特性和相互关系，为股指期货的推出打好基础、作好铺垫。
期证联盟的资源整合
究其实质，期证战略联盟力欲打造一个组织意义上的虚拟金融混业联合体———静态时（联合体停止运作下）期货公司与证券公司彼此只有分业经营的核心功能和资源，任何一方自身没有独立运作、完成混业经营活动的能力；而动态时（联合体在运作中）通过“合作化”运作方式，彼此结合进相互缺乏的功能和资源，从而成为一个如同实体组织机构一样的、具有完整混业功能与资源能力的金融机构———这种看似完整而实际上并非一体化的战略协同营运构成了一种虚拟的混业价值链，在一定程度上反映了市场混业经营的要求，正驱动着中国金融市场的资源重新整合。
这种资源整合大体上可以划分为三个进阶：交易主导型合作、职能主导型合作和知识主导型合作。交易主导型合作是期证业务合作的初级阶段，主要是期货公司同证券公司签订的有关场地、设备、信息资料和人员的比较稳定的使用协议，其战略价值较低。深度的期证业务合作需要真正从战略高度来挖掘期证双方协作的价值创造潜力，更为推崇职能主导型合作和知识主导型合作。职能主导型合作是把期证合作双方的职能人员集中在一起，通过共同努力来实现具体目标，并建立一种不断发展的管理工作关系。知识主导型合作是最紧密的合作关系，它与职能主导型合作的主要区别在于涉及双方的隐性资源，比如知识、技能和专业诀窍等，主要强调的是如何通过知识管理对市场上不断加深的竞争作出反应，如合作双方能不能把两个市场的机会整合到一块，从整个资本市场投资的角度，为每一笔资金提供一套由低风险到高风险的投资组合方案，这种“内生”的东西才是期证业务合作能否真正铺开的关键所在。而职能主导型合作则仅涉及合作各方显性资源的交换和分享。无论是战略联盟模式还是资本参与模式，从交易主导型合作向职能主导型合作和知识主导型合作迈进应该是今后努力探索的方向。因此，从某种意义上说，期证联盟的精髓不是“硬件”，而是“软件”。
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