啤酒花因巨额担保而引发14个跌停板，整个股市担保余额可能达1920亿元
本报记者 韩平
啤酒花（600090）因巨额担保而引发14个跌停板，创了历史新纪录，本周更是戴上“ST”帽子，昨日又告跌停，收报4.01元。由此，该股因违规担保令流通市值损失已高达22亿元！此外，啤酒花还牵出了一个新疆担保链，令相关上市公司股价大跌，至今阴影未消。有业内人士认为，巨额担保已成为当前股市低迷的原因之一。
担保链还有三个
据记者所知，最早因担保链出现问题的上市公司是上海的农垦商社（现名都市股份）。当时这家流通股股本仅1000多万股的袖珍公司，在1996、1997年连亏两年之后，1998年每股亏损6元多。对于这样一家企业，有关方面不是让它破产清算，而是竭力重组让它重返市场。据上交所的人士介绍，原来这家公司一旦倒闭，为它提供了巨额担保的5家上市公司也就全都要跟着倒闭，因此对它的重组实属不得已。但出乎这些好心人的意料，此例一开，上市公司的担保，尤其是上海地区的乱担保便开始提速，从而形成首个乱担保的地区链：上海链。
现在这个链条中有两个重要的“环节”，一个是ST兴业担保链，另一个是ST国嘉担保链。据ST兴业年报显示，2001年上海地区共有8家上市公司为ST兴业融资提供了担保，总额达3.68亿元。2002年年报显示，为ST兴业贷款提供担保的上市公司还有4家，都是上海本地的上市公司；同时，ST兴业还至少为3家上海本地上市公司提供了担保。与ST兴业担保链相关的上市公司有：中华企业、上海九百、同济科技、英雄股份、ST中西、中国高科、大盈股份和金丰投资等。
ST国嘉2002年半年报显示，其银行贷款金额为5.3亿元，其中有2.7亿元已逾期或因未及时付息被各相关银行要求提前还贷。为其提供担保的主要有隧道股份、开开实业、方正科技、长江投资、ST联华等5家上海本地上市公司，其中隧道股份一家担保金额就达到1亿元。另外，ST国嘉还与爱使股份有过互保关系。
第二个担保链是深圳链。在这条链上，ST中华的担保链涉及ST石化、深纺织以及已退市的PT金田、PT中浩等13家深圳本地上市公司，相关金额也已高达数十亿元。仅ST英达一家公司，其对ST中华的贷款担保数额就一度达到12.475亿元。ST英达的老总说，因担保而惹上的官司，使得公司一天最多接待了来自全国的30多名法官。和上海担保链相似，ST中华担保链也形成了牵一发而动全身的相互制约格局。
在啤酒花事件出来前，第三大担保链原属“福建链”。据中国证监会福州特派办的一项调查显示，截至2002年6月底，该办辖区内的28家上市公司，除福建高速、东百集团、福耀玻璃、福建双菱和宏智科技等5家上市公司外，其他上市公司都有对外担保，占辖区内上市公司总数的82％。以三木集团为核心的担保圈就涉及了7家上市公司，累计对外担保余额为人民币52930.4万元、美元270万元。其中3000多万元银行贷款担保已逾期。左图：高晓建／画 担保额数据惊人
据统计，截至2002年末，1224家上市公司的净资产总额为14636亿元，其中899家涉及担保事宜，600家对外提供担保，担保金额达1197.77亿元，平均每家近1亿元。此一数据看似不高，但如果像啤酒花那样，未披露出来的担保金额比披露出来的数据高一倍还多，那么这一数据的可靠性便要大打折扣。
来自深交所的统计则表明，今年上半年，上市公司的担保之风有愈演愈烈之势。深市508家上市公司，共有259家发生对外担保，总金额为422亿元，报告期末未解除的担保余额为532亿元，平均每家为1.05亿元。而同期为关联方担保的余额为233亿元，比2002年末增加了35%。若对上交所的770家公司按上述平均值加以推算，整个证券市场目前担保余额已达1920亿元！考虑到上市公司的控股股东及关联方还以各种方式占用了上市公司1176亿元的资金，上市公司的经营风险实在不容低估。
正是看到了违规担保给上市公司带来的灭顶之灾，今年9月8日，中国证监会与国资委联合发布并实施了《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（简称56号文），由于该通知明确要求上市公司不得为控股股东及持股50%以下的关联方、任何非法人单位或个人、负债率超过70%的企业提供担保，且担保总额不得超过最近一个会计年度合并会计报表净资产的50%。该制度若能加以严格地执行，上市公司由担保引发的经营风险将得到有力的遏制。中国证监会上市公司监管部监管处处长安青松表示，从目前我国对上市公司的监管要求来看，我们的要求在许多地方已经比美国的要求还要高了。他还表示，中国证监会出台如此细致的规则，冲到企业经营的第一线去监管，与我国证券市场的严峻现实是分不开的。
周末特写：要根治需靠银行
虽然有56号文这把尚方宝剑，但业内人士表示，违规担保这个恶魔很难在短时间内俯首。主要原因是：违规担保表面上看是上市公司的问题，但真正的根治还需要银行等方面的大力配合，而银行方面却至今并未有强制性的、法规性的文件出台。
厦门国家会计学院副院长、会计系教授黄世忠告诉记者，银行在向外发放贷款的过程中，一般都希望由上市公司提供担保。而有关的文件只要求银行在此种情况下“应当获得上市公司董事会的有关决议书”。由于是应当，而非必须，不少银行就省略了这一步骤，造成上市公司个别握有实权的董事就可以擅自以董事会的名义行事。
啤酒花事件表明，在董事长个人与银行关系良好的情况下，向银行做贷款担保是一件多么轻而易举的事情。而更极端的例子当是ST英达，据说这家公司出事时的董事长特别好酒，杯子一举，胸口一拍，担保的事就这样说定了。因此当各地法官找接任者要债、要查封公司资产时，公司根本不知道是因为什么。因为在公司方面完全没有这样的纪录。其后来的老总对记者说：我实在想不明白银行为什么连这样的担保也相信？他表示，由于该名董事长已下落不明，因此不排除这些人是联手骗贷。
记者对各上市公司数量大省（直辖市）的统计发现，目前一共有8个省（或直辖市）的上市公司超过60家，其中江苏80家、北京75家、浙江62家，但这些地方的上市公司很少出现违规担保的现象，上市公司之间的担保链也很少。而同时，这些地方的银行贷款质量也相对较好。
（晓健／编制）
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