中国人寿新年前上市 12月17、18日在美港挂牌

　　国际金融报记者 赵冰 发自北京

　　“中国人寿早已咬定了新年之前上市的时间安排，所以一切的努力都朝向这个目标，而对于投行来说，在市场条件最好的时候全力将客户推向市场也是我们的一个基本原则。”11月24日，一位投行人士表示。该人士证实，中国人寿在港上市时间暂时定在12月18日。

　　上述人士所说的“好的市场环境”来自于目前香港市场对于内地国有股的“疯狂”追捧，以及刚刚上市的人保财险为其埋下的良好伏笔，“如果上市时间拖到明年，则除企业不得不更新财务报表外，很多市场情况都将变得难以预期。”

　　据海外媒体11月24日报道，中国人寿已正式获美国证监会(SEC)批准发行64.7亿股新股(或1.294亿份美国预托证券)。招股价范围在2.38至3.89港元之间，集资154亿至252亿港元，计划下月8日起招股，17日及18日分别于美港两地挂牌。

　　目前中国人寿已经开始市场推介，该公司计划在12月11日完成路演定价。

　　在因港美两地的首次聆讯均没有顺利通过之后，中国人寿不得不推延原定11月17日的上市推介时间安排。不过，在迅速回答完两家监管机构对其的财务疑问之后，13日中国人寿通过香港联交所第二次聆讯，随后美国证监会也批准了中国人寿的上市计划。

　　“财政部后来为中国人寿提供了强大支持。”上述专家说，财政部参与到中国人寿集团的老保单处置中，已和该集团成立了“共管基金”，而国税局也对中国人寿进行了税收方面的支持。

　　为中国人寿进行IPO的投行人士一直都对顺利获得香港及美国证券监管机构的批准信心十足。事实上，不考虑集团公司会否拖累上市公司，从股份公司上市的角度上看，“场外人士”也难以对中国人寿的改制安排提出太多疑义，因为分拆之后，股份公司的账面上显示出漂亮的数字。

　　分析员指出，若中国人寿招股价相当于1.5至1.8倍账面值，相对国际同业的2至2.3倍，加上市值庞大，又是首家国内人寿保险股，估计可获得机构投资者大手笔认购。

　　《国际金融报》 (2003年11月25日 第一版)