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董事长刘如军先生致辞
各位嘉宾、各位朋友、各位投资者：
下午好！
请允许我代表董事会及全体员工对今天参加公司发行可转换债券网上路演推介活动的各界朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！感谢你们几年来对邯郸钢铁的关怀、支持和厚爱，同时我由衷地希望通过此次网上路演，进一步加强邯郸钢铁股份公司与广大投资者的沟通，让更多的投资者关注邯钢、了解邯钢、投资邯钢。
邯郸钢铁上市五年来，始终保持着稳健的盈利能力和资产增值能力，通过不断深化模拟市场核算机制和推行全面预算管理，优化生产经营组织，大力挖潜增效，实现了经济效益的稳步增长。总资产、净资产、主营利润、销售收入分别比上市前增长了1.68倍、1.66倍、1.37倍、2.11倍；负债率由上市前的55.93%下降到2003年中期的38.14%；为了更好地回报投资者，公司上市五年累计分红13亿之多。良好的经营业绩使公司连续五年进入沪市上市公司50强行列，连续第四次入选深沪两市上市公司50强，2002年荣登中国上市公司100强排行榜，在证券市场中保持了良好的绩优蓝筹股形象。
邯郸钢铁上市五年来，始终坚持以发展为主题，以经济效益为中心，以结构调整和产品升级为主线，通过技术改造迅速提升企业的综合竞争实力。从1998年开始，公司陆续建成了薄板坯连铸连轧CSP、400平方米烧结机、2000立方米高炉、两座6米45空焦炉等项目，使公司的生产能力得到大幅提高。2002年公司产铁380万吨、钢154万吨、钢材239万吨、烧结矿667万吨、焦炭196万吨，初步实现了装备大型化、工艺现代化、产品结构优化的目标。其中采用德国西克马公司技术建成的薄板坯连铸连轧生产线创造了建设工期最短、投资最少、达产速度最快、事故率最低等4个世界第一，生产的普板、船板和螺纹钢荣获全国“金杯奖”，为长江三峡、黄河小浪底、京沪高速公路等20多项国家重点建设工程提供了大量的优质产品。邯郸钢铁产品在全国同类型企业可比的69项指标中有33项进入全国前三名。
近年来，由于国内热、冷轧薄板市场需求巨大，而国内生产能力又严重不足，邯郸钢铁抓住机遇，通过此次发行可转债和利用国家给予的24亿元国债贴息贷款，共投资43.9亿元全部用于冷轧薄板的技术改造工程，该工程已于2003年4月18日破土动工，达产后将形成250万吨热轧薄板、50万吨酸洗镀锌板、130万吨冷轧板、70万吨中板的生产能力，每年可向市场提供320万吨的商品板材；该项目达产后，预计正常年可增加销售收入48.8亿元，净利润4.8亿元，使公司的盈利能力得到进一步增强。
本次可转债的发行不仅有利于改善公司资产结构，使发行后的资产负债率更加趋于合理；而且项目投产后能充分发挥公司的规模优势，优化公司的产品结构，提高产品的技术含量和附加值，有利于公司适应我国钢铁行业的发展趋势，应对加入WTO的挑战。邯郸钢铁计划用五年左右的时间打造中国优质的板材基地，将邯郸钢铁的主业不断做大、做精、做强，从而确保公司快速、健康和持续的发展。
公司将以此次发行可转换债券为契机，进一步树立并保持公司在资本市场上的绩优蓝筹股形象。我相信，广大投资者对邯郸钢铁的高度信任与大力支持是本次可转换债券顺利进行的重要保障。邯郸钢铁将不负众望，努力创造更加优异的经营业绩回报投资者。
谢谢大家！
国泰君安证券企业融资总部营运总监蒋荀先生致辞
尊敬的各位投资者：
下午好！
今天我很荣幸参加可转债发行的网上路演。我谨代表国泰君安证券公司感谢各位投资者的热情关注和支持，我也很高兴能在这里向大家推介这样优秀的上市公司。
邯郸钢铁份有限公司自1998年成立至今连续五年进入沪市上市公司50强行列、连续第四次入选深沪两市上市公司50强、2002年荣登中国上市公司100强排行榜，是证券市场中蓝筹股的优秀代表之一。
邯钢有高效的经营管理制度和持续的创新体系。众所周知的“邯钢经验”在从“模拟市场核算，实行成本否决”发展到“全面预算管理”、“内部工序间经济合同制”的过程中，不断被赋予新的内涵，并在经营中收到了良好的效果。
邯钢在上市以后，通过不间断的技术改造，实现了装备大型化、工艺现代化的目标。产品获国家多项质量奖，为长江三峡、黄河小浪底、西气东输、国家大剧院、京沪高速公路等20多项国家重点建设工程提供了大量优质产品。
自去年下半年以来，我国钢铁业发展迅速，许多产品价格上涨，供不应求。其中最紧缺的就是板材，尤其是薄板。邯钢本次募集资金投资的冷轧薄板技术改造项目达产后，将成为华北最大的优质板材基地，并形成邯钢新的利润增长点。邯钢未来的发展潜力巨大，将会为股东创造更大的价值。我们对邯钢未来的发展前景充满信心，相信邯钢一定会成为钢铁行业的顶尖企业之一。
作为基金经理认同的“最受尊敬的投资银行”，国泰君安一贯秉承“让最好的企业成为我们的客户，让我们的客户成为最好的企业”的理念，本着“诚信、亲和、专业、创新”的宗旨，为邯钢这样的优秀企业提供专业化服务，与客户携手共进，与广大投资者一起分享客户成长的成果！
最后，我预祝邯钢转债发行取得圆满成功！谢谢各位！
行 业
问题：钢铁行业为什么周期性很强，现在它处在什么位置？
徐志刚：钢铁行业属于资金密集型、技术密集型行业，是投入大、回收期较长的行业，目前，我国处于市场经济初级阶段，要建成小康社会和工业现代化还有相当长的一段时间，冶金行业作为原材料行业是经济发展的基础行业，因此，我国冶金行业还面临着总量不足，有发展空间，特别是品种结构不能满足经济发展市场的需求，因此，结构调整也是我国冶金行业发展的一个总体趋势。
问题：哪些行业对钢铁业的影响大？
刘如军：影响钢铁业的上游行业主要是矿石和燃料，下游行业是汽车、房产、家电、造船、机械制造等，目前这几个行业都是高速增长的行业。
问题：公司是否受到国家产业政策的重点鼓励和扶持？
刘如军：目前公司投资建设的项目，都是符合国家产业政策、国家重点鼓励和扶持的项目。如酸洗镀锌项目，国家提供贴息贷款4.7亿元；冷轧项目是国家“九五”重点建设项目，国家给予24亿元的贴息贷款。
发 展
问题：请董事长评价一下第一次融资对公司的发展所起到的作用。
刘如军：公司第一次上市融资26亿元，主要用于炼铁系统的改造，建成了2000立方米高炉、400平方米烧结机、2座45孔6米大焦炉，为公司实现装备大型化、工艺现代化打下了良好基础。
问题：2004年公司的效益增长点有哪些？
李卜海：酸洗镀锌项目已建成，将逐步达产，收购板材公司后，热轧薄板项目也将逐渐达产，彩涂板生产线也将建成投产，这些项目都会促进公司效益增长。
问题：公司目前经营形势怎么样？实现全年盈利有没有把握？
李卜海：目前公司经营形势很好，1-9月的主营收入、利润总额、净利润已超过去年全年水平。
问题：邯钢目前是否与国外钢铁公司有合作？
刘如军：业务和技术上的合作很多，正在积极探索资产和资本运作，寻求合作伙伴。
问题：公司今后如何加强对科技的投入？
徐志刚：公司每年的生产经营计划对科技投入、新产品开发、新工艺的引进、对设备的技术改造都安排了投资计划，并认真实施，取得了较好的效果。
问题：公司的未来发展战略是什么?未来发展方向如何定位？
徐志刚：把握国内外钢铁工业发展趋势，采用高新技术和先进适用技术，不停顿地推进装备升级。按照“提升装备档次、工艺布局合理、节能环保”的原则，对老系统实施配套改造，扩大炼铁生产能力，提升炼钢装备档次，优化轧制工艺布局，不断激活存量。通过改造，力争到2006年，拥有800万吨钢、500万吨板材的生产规模。在做大做强主业的同时，结合邯钢实际，适当发展非钢产业，努力开拓生存空间，用五年左右时间，使公司总资产、销售收入、实现利税进入全国工业四十强。
管 理
问题：公司在管理方面有哪些值得国有企业借鉴的做法？
刘如军：邯郸钢铁的模拟市场核算机制、管理模式、科技人员课题负责制以及当前推进的预算管理都是当前在国有企业当中可以借鉴的管理方式。
问题：公司在节约成本上是如何做的？
徐志刚：90年代以后，邯钢推行模拟市场核算机制，受到各级领导的关心和支持，全国各行各业以各种形式学习邯钢的管理办法，对邯钢降低成本、提高效益起到了很大的作用，同时，也收到一定的社会效益。我们的基本做法是：全员核算，每个岗位都有考核指标，公司指标分解为10万余个，以此作为考核各个岗位的基本指标，成本指标作为否定指标，严格考核，这种机制的实施对企业降低成本、提高效益起到了非常关键的作用。
问题：仅靠成本管理省钱是不是最有效的盈利手段？
徐志刚：成本管理是企业财务管理降低成本的最重要的管理，是提高效益的重要手段和环节，但并不是企业增加盈利的唯一手段，企业要追求最大效益，必须从多方面入手，要研究行业发展的前景，制定企业的发展规划，正确地决策，科学经济地投入产出，全员提高企业管理人员的素质，长远规划，提高管理水平等等，都对企业的发展和提高效益有着重要的作用。
产 品
问题：公司主要产品的效益在国内同行业中处在什么水平？
徐志刚：公司主要产品的效益较好，各项经济技术指标和财务指标在同行业中处于先进水平，产品结构调整完成后，效益会再上一个新台阶。
问题：公司所拥有的主要设备的技术含量如何？
徐志刚：公司的主体装备水平已逐渐提升到二十世纪90年代的先进水平，初步实现了装备大型化和工艺现代化，为建设国际水平的现代化邯钢奠定了物质基础。本公司设立后，技术改造主要有：烧结机系统、2000立方米高炉、焦炉系统、炼钢转炉、热轧板酸洗镀锌、冷轧薄板技术改造。
问题：邯钢这些年一直在积极调整产品结构，在同行业中是否居于前列？如果大家都调整，邯钢的优势又体现在哪里？
徐志刚：邯钢近几年的产品结构调整，在同类型企业中决策早，起步快，一直走在同行业的前列。近来，各个企业也在此项工作中都有动作。邯钢的优势在于：截止到冷轧项目投产后，将形成一个板材生产基地，优势在于品种多，比如：70万吨中板，250万吨热轧薄板，用热轧薄板做原料的深加工产品有：130万吨冷轧板，50万吨热轧酸洗镀锌板，20万吨热轧彩涂板等品种。届时，邯郸钢铁将成为在全国范围内同类型企业品种齐全，附加值较高的板材生产基地。
问题：公司所用的原材料主要有哪些？供应是否稳定？
徐志刚：公司所用的原料有铁精粉、铁矿石、炼焦煤、动力煤等，其中铁精粉、铁矿石供应渠道本地和进口各占50%，其他原材料由本地供应，供应渠道稳定。
市 场
问题：面对竞争对手，公司在营销上有什么对策？
徐志刚：本公司始终坚持灵活多样的市场营销策略，积极开展以客户为中心的市场营销工作。公司在加强市场调研及预测的同时，坚持以销定产，适时调整营销策略，不断完善销售网络，充分发挥联销、直销、零销等销售主渠道的优势，扩大市场占有率。
问题：公司产品主要用于哪些行业？这些行业的状况如何？
徐志刚：我公司用于加工行业、轻工行业、建筑行业，目前这些行业随国民经济迅速发展。
问题：公司人均产钢多少，在同行业中排在什么位置？
徐志刚：2004年公司人均产钢将达到400吨以上，在同行业排行第二。
财 务
问题：公司的资产负债率为什么近年来增长较快？
郭景瑞：公司2003年6月底、2002年底、2001年底的资产负债率分别为38.14%、33.15%、28.29%，虽然负债率略有增加，但还低于目前的行业水平。
问题：集团公司的财务情况如何？为什么盈利能力远远低于股份公司？
刘如军：邯郸集团盈利能力低于股份公司是因为集团像其他国有企业一样负担了一些社会职能或政府职能，另外集团的资产优良程度也低于股份公司。
问题：邯钢是否也存在与母公司的关联交易，是否会受母公司的拖累？
李卜海：在关联交易中，我们严格按照公平合理原则进行交易，没有损害股份公司利益的事情发生，在收购板材公司股权和三炼钢资产完成后，关联交易将大幅降低。
问题：公司是否具有很强的偿债能力?
郭景瑞：截至2003年6月公司的速动比率为1.07，流动比率为1.52，两项比率一直保持在正常的范围，优于钢铁行业的平均水平。表明公司的财务政策稳健，公司的资产结构较为合理，流动资产的变现能力较强，偿债能力强。
问题：邯钢的投资收益不太理想是什么原因?是否会对业绩带来影响？
郭景瑞：公司的长期投资主要包括两部分:一是对于钢铁主业的投资，1998年1月出资1.88亿元投资舞阳钢铁公司，所占比例为8.05%；2000年6月出资5.6亿元投资板材公司，所占比例为39.4%；投资这些企业是公司围绕主营业务进行的相关投资，近几年，都取得比较好的投资效益。
二是对于金融行业的投资。公司根据“以钢铁为主，多元化经营”的战略方针，结合自身的实际经营情况，利用自有资金对前景看好的金融业进行的适度投资。截止2003年6月30日，公司在金融行业共投资7.2亿元。由于政治、经济、市场等多种因素影响，金融企业收益的波动性较大。公司对金融业的投资数额较大。
问题：公司经营性现金流量如何？
刘志强：公司经营稳健，具有稳定的现金流量，2001年、2002年和2003年1至9月份经营活动产生的现金净流量净额分别为6.26亿元、7.19亿元和6.06亿元。公司将充分利用资金的时间价值，创造最佳效益，更好地回报股东。
问题：现金增加额2002年为何是负数？
郭景瑞：2002年公司现金存量58058万元，虽然比上年略有降低，但是经营活动过程产生现金净额为7.19亿元，反而比上一年增加0.93亿。公司现金流量充沛。
发 行
问题：邯钢可转债本次投资的亮点是什么？
刘晶磊：投资亮点:1、国家经济快速发展,钢铁行业整体向上,宏观背景和产业形势支持钢铁股的业绩；2、邯钢募集资金项目———冷轧薄板在国内供不应求,前景看好。该项目是华北地区第一条冷轧薄板生产线；3、邯钢可转债收益率较高,兼具股票期权价值,投资者既可有效锁定投资风险,又可分享未来股价上涨的收益。
问题：如何应对可转换债券到期不能转股的风险?
李卜海：本公司将采取如下对策：
1、根据市场情况，在本次可转债条款约定的范围内，灵活调整转股价格，创造条件，使投资者顺利转股，将债权变成股权；
2、在经营上增加资产流动性，减少长期资本支出；
3、做好财务规划，统筹安排内部融资和外部融资；
4、增强公司的融资能力，开辟新的融资渠道。
(文字整理:殷飞)
网上路演结束语
发行可转债网上路演推介会就要结束了，短短4个小时，大家与我们共同分享了邯郸钢铁这几年的发展历程，共同展望了邯郸钢铁美好的发展前景。在此，我代表邯郸钢铁对各位网友和社会各界朋友们长期以来对公司的关心和支持表示衷心的感谢！对证券时报、全景网络为我们提供这样一个交流机会表示衷心的感谢！同时，还要感谢国泰君安证券股份有限公司及所有参加公司可转债发行上市的中介机构所付出的辛勤努力。
今天的网上交流进行得非常成功，大家提问非常踊跃，投资者表现出来的关心使我们深受鼓舞，备感责任重大，任重道远！我们充分理解投资者对我们的关注，我们有信心不辜负股东的信任和重托，通过不断追求，共同进取，争取尽快将邯郸钢铁打造成为中国的优质板材基地，建设成为具有国际水平的现代化钢铁企业，利用五年左右的时间，使企业总资产、销售收入、产能规模、实现利税、综合竞争力位居钢铁行业前列，争取以最好的业绩奉献社会、回报投资者。
网上交流虽然结束了，但是公司与大家交流的渠道永远是畅通的，今后我们还会以各种方式加强与广大投资者的交流与沟通，保持公司对所有投资者的开放和透明，使投资者能及时、全面地了解公司的战略和经营状况，同时也诚恳希望广大投资者能持续关注邯郸钢铁，不断给我们建议和反馈。
再次谢谢大家，希望大家继续关注、支持邯郸钢铁。
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