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本报讯继17日摩根斯坦利公司因共同基金违规行为与美国证券交易委员会达成和解后，又一家华尔街顶级交易商贝尔·斯第恩斯公司因共同基金违规操作落马。面对频爆丑闻的共同基金市场，美证交会表示将加强整顿力度。
贝尔·斯第恩斯公司为几十家经纪公司代理业务，本月初因涉嫌共同基金违规操作遭到调查。据《亚洲华尔街日报》报道，贝尔·斯第恩斯公司曾为某些投资者设立多个帐户以
逃避检查，擅自取消下午4点收盘后的交易。贝尔·斯第恩斯公司上周为此解雇了4名经纪人和2名助手。该公司是最新一家因共同基金违规解雇职员的大型证券公司。在此之前，美林、花旗、美洲银行等已经对公司原相关经纪人处以罚金。
目前已有多家经纪公司爆发违规操作丑闻，且呈现愈演愈烈之势。Ｐｕｔｎａｍ投资管理公司14日宣布所管理的资产比10月末下降70亿美元。据《商业周刊》报道，Ｐｕｔｎａｍ投资管理公司是美国第五大基金公司，因涉嫌择期交易首先受到美国证交会的审查。Ｐｕｔｎａｍ投资管理公司否认择期交易，但积极谋求与美国证交会达成和解。
11月17日，摩根斯坦利同意支付5000万美元，与美证交会达成和解。《亚洲华尔街日报》的报道称，摩根斯坦利因隐瞒信息受到调查。例如，从Ｂ级共同基金销售中获得的利润更高，摩根斯坦利就激励经纪人向投资者兜售Ｂ级共同基金，而不是更为安全的Ａ级。同时公司从Ｂ级共同基金获利多这一事实，摩根斯坦利未向投资者披露。
Ａｌｌｉａｎｃｅ资本管理控股公司同意赔偿基金投资者损失和诉讼费1．9亿美元。由于公司某些经纪人进行择期交易，损害了中小投资者的利益。
共同基金市场在美国经济中的地位举足轻重。整个共同基金业价值7万亿美元，美国共同基金的投资者多达9500万。据《商业周刊》报道，美国证券交易委员会自9月初开始调查共同基金市场，调查面涉及占据市场份额90％的88家基金公司。美证交会的调查显示，半数受调查公司存在择期交易问题，仅摩根斯坦利事件涉及违规操作的经纪公司就多达15家。共同基金丑闻引起越来越多的关注。美国财政部长斯诺和美国联邦储备委员会主席格林斯潘18日致信美国国会，要求国会尽快制定相关法律，减少共同基金市场违规操作，并避免增加投资者费用。
美国证券交易委员会负责直接监管共同基金市场，已多次表示将加强监管力度。证交会主席唐纳森宣布，美国证交会将于12月3日举行会议，就加强监管的具体措施进行表决。待表决的措施有：严格限制共同基金在美国东部时间下午4点以后接受定单以减少延迟交易；强制基金公司披露更多信息以减少择期交易；推动共同基金建立更严格的内部规章等。
【背景链接】
经纪公司主要通过三种手段使中小投资者遭受损失。
延迟交易：指在股市收盘后继续以当天价格交易，而法律规定这一时段的股票买卖应以下一交易日价格为准。
择期交易：一些投资者迅速买卖共同基金不同的投资组合，利用基金所持股票的差价获利。
有选择披露信息：共同基金公司不将所有股票信息披露，而是有所保留。作者：徐蓉蓉作者单位：经济参考报文章来源：经济参考报发布日期：2003-11-21星 级：
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