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王再祥
汽车金融一方面以其自身的发展直接推动第三产业的发展，另一方面通过“价值转移”等方式，又间接对第三产业的发展提供有力的支持
平衡供需矛盾
市场经济是发达的商品经济。在市场经济条件下，汽车金融在经济运行中起着十分重要的作用，同其他消费信用一道，越来越被作为刺激消费和固定资产加速折旧，调节经济运行中供需不平衡矛盾，保持经济平稳运行的手段。具体来讲它是通过调节汽车工业生产与汽车消费矛盾来实现上述作用的。
一、汽车金融的产生和发展，是同调节生产与消费矛盾的实际需要分不开的。由于社会生产力的发展，加速了生产社会化和消费社会化。产品结构变化中价值高的汽车等家庭耐用消费品生产的发展，引起电子工业、材料工业的发展并带动整个产业结构和技术结构体系的变革。这种变革强烈地刺激着人们的现实消费需求和潜在消费需求。然而，社会满足这种汽车消费需求的能力却是十分有限，在市场上形成了生产有余，卖者有货，买者无钱的局面。如何调剂社会消费资金，使其在“时间上继起、数量上的平衡、供给上充分”，就成为汽车金融的基本职能。
二、从信用关系本身来说，作为在汽车消费领域发挥职能作用的汽车金融，同汽车生产和汽车流通领域中的信用关系有同步发展的客观要求，这是商品货币关系内在矛盾发展的必然趋势。
三、从汽车金融自身运转和循环来看，汽车金融的信贷（需求）和储蓄（供给）之间存在内在的互相转化的必然性。汽车金融服务机构资金的大部分来自消费者的储蓄，同样它应该而且也可以在汽车的生产性信贷和汽车的消费性信贷之间作适当的分配，以调节和保证社会消费基金与社会生产基金之间的平衡。
具备乘数效应
一、汽车金融服务通过汽车产业的“高价值转移性”，对制造业和其他部门实现其带动功能。汽车产业对其他产业有较高的依赖性，能对其他产业产生“高价值转移”。正是汽车产业具有这种价值转移的特性，汽车金融才能通过为其流通、消费甚至特殊情况下的生产提供金融支持的办法，疏通汽车产业的下游通道，避免产品的积压和库存，缩短周转时间，提高资金使用效率和利润水平，较大幅度地带动相关产业的发展，使汽车产业的“高价值转移性”得以顺利实现。
二、汽车金融通过汽车产业与服务业的“高度关联性”，带动第三产业的发展。
第三产业既有独立发展的特性，又有依靠第一，二产业推动其发展的需求。国民经济中的第三产业和作为第二产业的汽车业的“高度关联性”体现在两方面：一是在汽车产品的最终价值分配中，第三产业占有较高的比例。二是汽车产业的预投入对第三产业的预投入有较大的带动作用，后者占前者的比重约为30%~80%。也就是说，汽车工业的一定投入，可以导致主要相关服务业增加30%~80%的投入。这里的主要相关服务业包括批发和零售贸易、储运、实业和商业服务、社会和个人服务等。
汽车金融利用这种“高度关联特性”，一方面以其自身的发展直接推动第三产业的发展，另一方面以汽车产业为媒介，通过“价值转移”、“引致投资”和“投资乘数效应’等方式，又间接对第三产业的发展提供有力的支持。
三、汽车金融通过自身以及汽车产业在就业方面的较强安置能力，对扩大劳动力就业发挥积极作用。汽车金融所惠及的相关服务部门一般具有很强的直接就业安置能力，如汽车修理业、运输业、销售、管理部门、研究咨询，以及汽车使用部门基本都属于劳动密集性行业，具有较强的就业吸纳功能。
此外，虽然汽车制造部门的就业吸纳能力没有汽车服务业强，但它也是第二产业部门在安置就业方面较多的行业。1997年德国汽车产业500万总就业人口中，汽车工业的直接就业为67万人，配套工业行业的间接就业为98万人，中国汽车产业1997年，与汽车工业相关的主要上游产业的完全就业人数为273万人，与汽车工业直接就业人数之比为1.5倍。通过上述数据可以看到，发展汽车金融对于扩大就业具有重要的现实意义。
提高资金效率
汽车金融对微观经济的作用主要体现在对汽车生产制造企业、汽车经销商、汽车消费者和汽车金融服务市场的作用上。
一、汽车金融对汽车厂商可以起到维护销售体系、整合销售策略、提供市场信息的作用。对汽车制造企业来讲，企业要实现生产和销售资金的相互分离，必须有汽车金融和汽车金融公司。
没有汽车金融，生产资金将被固定于经销商的库存和客户的应收账款之中，导致销售数量越多，生产资金越发枯竭。有了汽车金融服务，就会大大改善生产企业和经销商的资金运用状况，提高资金使用效率。
二、汽车金融对汽车经销商可以起到提供存货融资、营运资金融资、设备融资的作用。对于汽车销售商来讲，只有借助于汽车金融和汽车金融服务公司，才能实现批发和零售资金的相互分离。同时，汽车金融还有利于汽车生产制造和汽车销售企业开辟多种融资渠道，如商业信用、金融授信，即通过专门的金融机构（汽车金融服务公司）向社会筹集资金用于汽车金融服务，直接融资和间接融资等。
三、汽车金融对于汽车用户可以起到提供消费信贷、租赁融资、维修融资、保险等业务。高折旧率是汽车消费的一个重要特点，如果以全款购车，不仅要承担投资回报率大于贷款利率的损失，而且要承担高折旧率的损失。因此，对消费者而言，汽车信贷不仅是解决支付能力不足的问题，更重要的是降低消费者资金运用的机会成本。而伴随汽车生产技术的发展，汽车的重置价值不断降低，进一步加速了汽车的折旧过程。这样，汽车消费的高折旧特点无疑大大拓展了对相关金融服务的市场需求。
四、汽车金融的发展能够完善个人金融服务体系。
(作者为中国汽车技术研究中心汽车金融工程研究所所长)
《国际金融报》 (2003年11月20日 第三版)
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