|
-本报记者 乾弘 实习记者 陈宜飚
11月17日，全球最大的投资银行、美国最大的金融财团之一——摩根斯坦利同意罚款5000万美元，
以就共同基金舞弊作出赔偿，尽管摩根斯坦利既没有承认也没有否认美国证券交易委员会(SEC)以及全国证券商协会对其
的指控。监管部门将把这些罚金分发给摩根斯坦利的客户。这件案子表明，即使是全球最大的投资银行，一旦出现违规、违法
的行为，也
将受到严厉、及时的惩罚。此外，处罚必须具体、实在，能够落到实处，只有这样，才能维护游戏规则的严肃性和
有效性，才能对所有投资者体现公平原则。
SEC对摩根斯坦利的指控是：它私下付给其经纪人额外的好处，这种做法可能损害了投资者利益。尽管为
了销售共同基金而对经纪人支付佣金是美国基金业的常见做法，但美国SEC认定这种不公开的、支付额外佣金的操作行为属
违法范畴。
摩根斯坦利同时还被指控说，在明明知道其它股票回报率更高的情况下，它鼓励投资者购买一些共同基金股
票，因为购买者需要向它支付高额费用。
自今年9月初，美国纽约州总检察长斯皮策首次对共同基金的非法交易提出起诉以来，美国已经有越来越多
的基金黑幕被抖出来。10月，美国第六大银行——第一银行宣布，因牵涉基金非法交易，该公司基金部门负责人辞职，同时
，撤换了机构资产管理部门的负责人。
紧接着，美国普特奈姆投资基金的两名前经理人被指控从事证券欺诈活动，在波士顿联邦地区法院遭到起诉
。10月底，斯皮策对拥有40余亿美元资产的斯特朗共同基金挥起了大棒，该公司创始人兼董事长理查德·斯特朗承认从事
了不正当的交易活动，并于11月2日被迫辞职。斯特朗辞职的第二天，普特奈姆投资基金首席执行官劳伦斯·拉瑟应声落马
。
美国证券市场相对来说比较成熟和规范，却经常出现黑幕事件，这令人印象深刻；同样令人印象深刻的是SEC
监管、反应的迅速和处罚的严厉。也许在资本市场，监管者只有全力保证游戏规则在运行时对所有投资者(不论是机构投资者
还是个人投资者、是上市公司还是投资银行)都一视同仁，才能谈得上公平和公正。
美国共同基金黑洞的曝光，对我国刚刚起步的基金业敲响了警钟。如何不断完善规范市场运作的规则，强化
保护投资者权益；一旦出现违法、违规问题，迅速做出有效、严厉的处罚，把监管落到实处，维护市场的公正和公平，是我国
证券市场的所有参与者所必须深思的。
| 
