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国有法人股与社会公众股同股同价认购；所募资金用于反向收购大股东武钢集团的钢铁主业，武钢集团也将借此实现整体上市
本报讯（记者卢晓利）武钢股份今日发布董事会公告称，公司拟增发不超过20亿A股，募集资金90亿元将全部用于收购大股东武钢集团的钢铁主业，从而实现对大股东的反向收购，大型国企武钢集团也将借此实现整体上市。增发方案尚需经过将于12月19日召开的武钢股
份2003年第一次临时股东大会表决通过。
与常见的增发再融资相比，此次武钢股份增发方案最重要的特点是定向增发和公募增发相结合且向大股东定向增发的价格与公众投资者相同。公告显示，公司拟增发的20亿A股中有60%的股份即12亿股将向武钢集团定向增发，发行社会公众股不超过8亿股，二者的发行价格相同。
武钢股份董秘施军表示，通过本次增发收购，武钢集团的非上市部分钢铁主业资产将全部进入上市公司，武钢集团将由部分上市实现整体上市，这有利于完善公司治理结构，减少大股东与上市公司间的关联交易，进一步增强上市公司的自主经营能力。这是我国大型国企通过运作上市公司实现整体上市的一个新的尝试。同时，在本次增发过程中，暂不上市流通的国有法人股与社会公众股同股同价认购，这保证了再融资的公平性。
此外，此次武钢股份增发所募资金收购的资产质地优良而交易价格相对公允。经安永华明会计师事务所审计，武钢股份拟收购的资产2003年上半年净资产收益率高达11.73%，前三年净资产收益率平均为12.10%；2002年的净利润为9.10亿元，比2001年增长了66%，2003年上半年的净利润已达到了2002年全年水平。根据模拟合并的财务报表，2003年6月底，模拟合并后的净资产增长1.39倍，2003年1-6月份，主营业务收入增加1.79倍，净利润增长2.5倍，净资产收益率由6.25%上升至9.14%。
施军介绍说，由于收购是按照净资产值进行，收购资产的市净率仅为1倍、市盈率为5倍，远远低于目前新股发行和再融资收购资产平均市盈率的正常水平，这种资产交易行为明显有利于上市公司和公司流通股东的利益。由于新收购资产获利能力很强，此次收购完成后，在公司总股本扩张不超过80%的情况下，每股收益预计将增长1倍。
据介绍，本次收购完成后，武钢股份将由一家年产量170万吨的钢材深加工企业发展成为年产钢铁综合生产能力900万吨的大型钢铁联合企业，总资产从70多亿元增加到260多亿元，主营业务收入将由60多亿元增至250多亿元。产品将由原有冷轧薄板、冷轧硅钢片2个产品大类、200多个品种，增加到7个产品大类、500多个品种。
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