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如果要问近年来我国最大宗的进口商品是什么，可能大多数人都想不到竟然是“木材”。亮开天窗：中国木材市场短缺严重，且缺口正进一步扩大的形势趋向明朗化，引用国家林业局副局长雷加富的话：林产品需求呈刚性增长态势。在这样的背景下，林业股的潜在机会值得注意。
需求增加供给减少
中国经济的高速增长,必然牵动原材料的需求,一些世界瞩目的超大型基建项目,造纸、家具制造和城镇住宅装饰装修等产业快速发展,对木材无一不构成巨大需求。如仅华东地区城镇住宅装修所需木材总量,就相当于一个较小的发展中国家建设中所需全部木材。再如三峡水库、上海世博会筹建,青藏铁路、西气东输等重大基本建设项目在建,对木材构成强势需求;伴随着我国北京申奥成功,建材及装修、家具市场将再次升温。
与此同时,国内木材资源每年呈递减之势,从1998年全国性洪水灾害之后,我国政府下决心实施天然林保护措施,商品木材的年产量已经以年12%的速度递减。我国森林面积少、数量低,资源相对贫乏,木材短缺,但又绝不能以牺牲森林资源为代价。为控制水土流失,长江、黄河、淮河、嫩江、松花江等较大河流两岸均停止了森林砍伐,最大力度的是今年下半年开始,我国政府决定对长江上游三峡库区以上,黄河上中游小浪底库区以上的13个省(市、区)实行全面保护,禁止采伐,木材市场供需矛盾将进一步扩大。
二级市场把握先机
目前石油化工股由于行业景气延续到后年,产生了以扬子石化为代表的板块牛市行情,而林业的行业景气可延续10年,在今后5至10年内,随着我国经济步入稳步发展阶段,国内木材消费总体呈上升趋势,我国建材及装修市场将进入“黄金时期”,估计到2010年,全国生产建设用材年均缺口将达4300万立方米。
由此我们建议二级市场的投资者抓紧当前股市暴跌的有利时机,吸纳林业股,在下一浪以行业景气为特征的大行情中把握先机。
重点关注两只个股
目前沪、深两市中具有代表性的林业股有永安林业和吉林森工可以重点关注。
永安林业(000663):该股最震撼之处是其100万亩速生丰产林建设项目潜力巨大,公司已初步建立起集木材林培育、采伐、木材加工和林产业加工一体化的生产体系。目前业绩同比已经增长100%以上,季报显示第三季度经营状况延续了今年前两季度的良好趋势,同时预告年终业绩将大幅增长。该股超跌严重,且流通盘很小,一旦大行情来临,能够产生连续涨停。
吉林森工(600189):公司以森林培育、森林采伐为基础产业,负责综合开发长白山森林资源,拥有独一无二的地域优势,2003年三季度每股收入达0.24元,动态市盈率仅21倍左右;每股净资产4.18元,市净率更是在1.5倍的极低水平,表明近期股价已严重超跌;每股资本公积金高达2.09元,后市潜力大。
平安证券
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