谢平:票据风险不是制度性问题
李扬:应该允许发行融资性票据
本报记者 孙铭 北京报道
1万亿不透明市场11月8日,“票据市场和票据业务发展研讨会”在北京钓鱼台大酒店举行。
从参会的单位来看,这次会议可谓中国票据市场的“峰会”。会议的主办方是占据中国票据市场融资余额22.8%的中国工商银行,演讲的嘉宾既有央行金融稳定局局长谢平,也有货币政策委员会委员李扬。
一张小小的票据,竟能在中国金融市场掀起如此大的波澜。截至2003年9月末,中国票据市场融资余额已经达到了1万亿元,比1995年增长了17.3倍,占同期金融机构信贷资产规模的5.9%。
“票据市场快速发展,实质是不均衡的发展,市场发展速度超过了市场建设速度。”工商银行资金营运部总经理徐志宏说,“1万亿元的资产可以在全国范围内流动,几乎牵涉到所有的商业银行,而票据市场至今仍处在分散的、缺少透明度的状态,票据业务衍生出来的功能超过了我们对它的认识。”
徐志宏说,原先央行规定,银行票据承兑量不能超过存款的5%,后来这个规定取消了,各商业银行都大力发展票据业务。由于承兑信用膨胀,票据的发展速度脱离了实体经济的发展速度,票据市场的风险正在加大,违规操作增多,票据诈骗时有发生。
据了解,票据最初是作为一种便利的支付手段而出现,融资功能是后来才衍生出来的,如今,票据的融资功能已经大大超过了支付功能。
李扬在演讲中认为,目前,我国金融法规虽然要求票据具有真实的贸易背景,但票据的真实性,无论中外都是难以做到的。国外,没有真实贸易背景的票据占绝大多数,也就是融资性票据。李扬建议,我国下一步也应该允许发行融资性的票据。
虽然票据的出票人一般为非银行的企业机构,然而票据一旦经过银行承兑,商业信用就转化成了银行信用。而票据泡沫的膨胀和票据诈骗案件的发生,往往出现在承兑环节,因此,与会代表呼吁,监管部门要加强承兑环节的管理,在这个关键环节上控制风险的发生。
制度问题还是操作问题
当前,票据市场的混乱状况在业内已经有目共睹,但问题的根源在于票据市场制度本身,还是各商业银行的操作?问题的答案将影响决策层实施治理的侧重点。
谢平说,票据违规行为应该与票据本身的风险不是一码事,应该分开看待。“票据市场的违规问题,严格意义上说是银行的操作风险(问题),不是制度性的问题。票据这种方式作为一种制度安排来看,本身的信用风险小于贷款,利率风险与做回购差不多。”
但同时谢平也承认,没有融资性票据,没有全国统一的票据市场,没有票据托管中心,没有做市商制度,这些都是属于票据市场发展的制度性问题,中央银行目前做得并不够。他透露,央行将采取合理的措施,规范和引导票据市场的健康发展,比如修改票据法,完善法律基础,加强市场基础设施建设,调整统计口径等。
“中国票据市场出现的问题是发展中的问题,应该在发展中解决。”工商银行副行长王丽丽说。据悉,继上周五(7日)正式推出“工银票据价格指数”之后,工行将在票据经营体制上进行改革,加强票据业务的风险防范能力。此外,工行还将在运作机制上进行做市商制度的探索。
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