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本报纽约专电9月初以来，美国地方司法部门和证券监管部门对共同基金市场的整顿步步深入，这个规模约7万亿美元的市场暴露出的问题也越来越多。
最近一二十年，美国共同基金发展十分迅猛。20世纪90年代后期股市狂涨，共同基金的发展经历了黄金时代，一些基金的规模扩大到数千亿美元。不过好景不长，2001年以后，美国股市长期低迷，多数共同基金受到沉重打击。据统计，过去3年中，投资股票的共同基金
大约损失了25％的资金。与此同时，违规操作事件的曝光，使投资者对共同基金的看法有所改变，而为应付激烈的竞争，共同基金的管理成本也在上升。
面对压力，一些基础不牢的共同基金近来纷纷退出市场，或出售给更有实力的公司。虽然今年3月以来美国股市回暖，但市场专家认为，年内破产或退出市场的共同基金仍将多于新入市的基金。
客观地讲，在美国证券交易委员会60多年的监管历史上，共同基金的口碑不错。但近期曝光的共同基金公司违规操作事件，使这一行业整体形象受损。
9月初，纽约州总检察官埃利奥特·斯皮策在交给纽约州最高法院的指控材料中称，过去4年中，美国5家最大的共同基金公司通过非法操作，给投资者共造成几十亿美元的损失。10月下旬，美国5大共同基金的一些高级主管因涉嫌证券欺诈受到波士顿联邦地方法院的起诉。帕特南投资公司首席执行官劳伦斯·拉瑟、联合资本管理控股公司（前译安联资本管理控股公司）总裁兼首席运营官约翰·卡里法等人因此下台。
11月7日，美国证交会主席唐纳森在证券业协会上发表讲话，表示将严肃处理共同基金的违规活动，除制订新的交易规则外，还将加大对整个共同基金市场的治理力度，并有可能对共同基金与证券经纪人的关系开展调查。作者：薛彦平文章来源：经济参考报发布日期：2003-11-13星 级：
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