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国泰君安证券研究所:根据黑色金属、有色金属等生产资料行业的基本面和二级市场之间良好的互动表现,我们认为,由于产品价格上涨所推动的相关行业基本面的持续改善将会不断地给二级市场带来投资机会。同时,11月份,行业将会继续过渡到以主流板块为重点同时向其他行业延伸的行业价值重新发掘的轨道上来,同时继续关注科技类中的电子元器件行业。
继续关注由于价格上涨而受益的行业(如钢铁、有色金属、化纤橡胶、建材、石油化工
、粮食种植等)中的投资机会。同时,部分产品价格上涨也会给相关行业带来风险,应回避由于棉花大幅上涨而给纺织行业中的部分下游公司带来的投资风险。
钢铁、能源电力、交通运输等行业正在逐渐恢复主流投资品种的地位。从行业的发展趋向和目前的估值比率来看,我们认为电力、汽车、钢铁、有色金属的优势地位突出。
在预期主流板块将逐渐恢复强势地位的同时,我们坚持认为,未来行情的投资热点范围会扩大,会超出主流板块向其他基本面良好、有吸引力的行业公司扩散,尤其是一些不被看好的一级行业中存在着一些有投资潜力的细分行业。电力煤气水、电子元器件、黑色金属、运输设备及配件、石油加工、家具与专用设备、有色金属等七个一级行业继续被评为增持行业。同时,电力、煤炭采选、乳业、挖掘及铲运机械、混凝土机械、有机品、化学肥料、精细与专用化学品、粘胶、橡胶制品、元件、器件、普钢、铜、黄金、镍、氧化铝、数控机床、原动机、轿车、电机、输配电及控制设备、机场、港口、水运、手机、零售连锁、证券业则是有投资潜力的细分行业。
申银万国证券研究所:由于行业基本面和运行环境的变化,本期我们对一些行业的评级进行了调整。下面是评级上调的行业:
种植业:由于各方面的原因,农产品价格有望在相当一段时间内维持在较高价格水平,因此我们相应将种植业的行业评级从第三级上调为第二级；
化纤:作为棉花的替代产品,随棉花价格上涨导致化纤产品价格也开始稳步上升,从而导致该行业的投资价值明显提升,我们将该行业评级从第四级上调为第三级；
饮料制造:非典过后的业绩恢复好于预期,且各家上市公司均为相应行业的龙头企业,竞争优势非常明显,因此将该行业从第三级上调为第二级。上海证券报
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