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从上周五开始,一直在坚定捍卫大盘的蓝筹股暂时停止了前进的步伐,进入高位休整,取而代之的是一大批前期被市场唾弃的个股。湘计算机旱地拔葱直奔涨停带动科技股的余勇还未退,周二一批短线严重超跌的绩差股,以及ST股再次出现在涨幅榜前列,不少ST股封住涨停,而兰生股份的涨停更是一度带动沪市本地股有所联动。由于目前超跌股数量已经越来越庞大,超跌股如果出现整体反弹,绝不可以偶然视之,大盘也不可能不受到影响,因此有必要对超跌股进行全面审视。
数量激增 板块效应开始形成
目前两市平均股价已跌破7元,相对应的是越来越多的个股加入低价超跌阵营。据不完全统计,截至11月10日,两市70%以上的股票创出新低,其中14只股票收盘价低于3元(含3元),低于3.5元(含3.5元)的达到了41只,低于4元(含4元)的有102只,低于5元(含5元)的更是多达415只,约占两市总股票数的31%。低价股正在形成一个庞大的群体,它们的止跌反弹是判断大盘是否筑底成功的重要标志。
超跌低价股不外如下几种:一是绩差股,二是高市盈率股,三是基本面变化或过度炒作后被庄家抛弃的个股。
泥沙俱下 下跌中也包含非理性成份
大盘自2001年见顶以来的单边调整对所有参与者产生了巨大的威慑力,不断地斩仓套现造成了低价超跌股层出不穷,而国有股减持问题的悬而未决加速了股价向净资产靠拢,很多机构投资者基于这样的背景抽离股市。虽然近两年管理层在超常规培育机构投资者方面做得不错,基金正在成为市场的主导力量,但难以抵消前期出逃资金的影响,以资金推动型为特征的股价重心不断下移成为必然。同时,庄股大面积跳水,股价甚至下跌七成以上,由此造成的恐慌使许多经营并未恶化的个股受到拖累。
这种泥沙俱下的做空能量的过度渲泄,在股价调整幅度和时间达到一定程度之后,空头就会为战线过长付出代价。
蓝筹股补跌 凸显超跌股投机价值
注重业绩、注重成长、挖掘行业潜力,精选上市公司为代表的价值投资理念在慢慢成长,大盘蓝筹股成为投资者重点关注的对象。以宝钢为代表的蓝筹股屡创新高,其示范效应逼使盘中资金强行换筹,从而造成大部分个股破位下跌,盘面上出现了个股走势极度分化的现象,一面是蓝筹股的连续上涨,一面是绩差股屡创新低。然而凡事都有极端,当市场在向机构争抢蓝筹股筹码的时候,部分基本面尚可的超跌股筹码就慢慢走向集中,个股走势的变化因此产生。
昨日,一向被视作蓝筹的中原高速、中兴通信、乐凯胶片出现了大幅度的补跌,宝钢股份在前期反弹高点处也遇到了很大阻力,出现了较大的抛压,呈现冲高回落走势。同时,扬子石化、中国联通、中国石化等其它蓝筹股也出现了不同程度的下跌。虽然价值投资时代正在临近,但这是一种中线反复过程,不可能一步到位,而场内资金不计成本地抛售绩差股,非理性操作的结果则为投资者带来投资机会。
由于蓝筹股近期出现了比较大的涨幅,短期在高位宽幅震荡,对于场内资金暂时没有吸引力,一些调动灵活的资金短线参与超跌股反弹行情不失为一种相对安全的选择。上周许多科技股已出现低位放量,部分资金开始提前介入超跌股是不争的事实。
做反弹 也需讲策略
超跌低价的大面积出现虽有其合理性,但股票市场毕竟还是一个反映资金轨迹的市场,技术上的超跌必然诱发局部的反弹行情,昨日兰生股份的涨停主要还是技术上的超跌引起的。在目前泥沙俱下的过程中,部分质地不错的股票自然跌出了投资机会,近期梅雁股份等低价股逞强就有这方面的原因。
超跌股吸引市场眼球只是暂时现象,最终还是要让位于蓝筹股。可以说在目前市场资金面紧张的环境下,有限的资金几乎都已经集中到了蓝筹股身上。因此参与超跌低价股的反弹需要高超的技巧,对大多数投资者来说难度较大,不宜盲目为之。
而选择一些业绩中等、跌幅巨大的个股,在市盈率跌入价值区域时介入,比较符合目前市场的投资思路,其反弹也会得到市场的认同。从近两日闽东电力、太化股份等涨幅居前个股分析,5元以下的超跌股其爆发力可能更强。因此遵循这一选股原则,再加上业绩增长题材,短、中线投资、投机价值就比较大,如新湖创业(600840)。该公司在房地产业的投资开始进入回报期,三季报显示新湖明珠城一期一标段约7.4万平方米已经全部预销,该项目将成为公司重要利润来源。公司在三季度报告中称公司年底业绩有望出现50%的增长。在业绩因素日益成为衡量个股投资价值重要参考的当前,业绩大幅增长显然将成为股价上扬的强心针。
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