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【本报讯】在对投资银行、审计事务所进行了大刀阔斧的治理后，美国证券监管当局正在把越来越多的目光转移到证券交易所本身。这次，它将遭遇美国证券交易市场最传统的角色——证券经纪人。
10月中旬，《华尔街日报》曾披露出惊人消息：证交会在一份长达40余页的秘密报告中，对华尔街实行了百余年的证券经纪人制度提出了强烈质疑。在过去3年中，这些经纪人在
过手的22亿股交易中总共侵占投资者利益达1.55亿美元。在纽约证交所，平均每两小时就有22起经纪人违规操作事件发生。
一些经纪人之所以如此胆大妄为，除了监管不严外，另一个重要原因就在于他们的地位十分特殊。目前，纽约证交所一共有440多个经纪人，分别隶属于7家证券经纪公司。2800多家上市公司的股票通过这些经纪人完成交易。
在纽约证交所，经纪人主要起两方面作用：第一，促成证券交易，接受投资者委托进行证券的买入或卖出；第二，通过“逆向操作”保持市场价格均衡。当某些股票价格上涨过猛时，经纪人必须出售手中的股票，平抑股价；反之，当某些股票价格下跌过猛时，他们又必须用自备资金购买这些股票，使价格回升。
对于纽约证交所目前的经纪人制度，证交会很难拿出较为成熟的改革方案，其治理措施无外乎以下几个方面：第一，对证交所施加压力，继续敦促其清理门户；第二，加速证交所现代化技术的推广；第三，对经纪人进行个人处罚。（新华）
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