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处于募集期的富国天利增长债券基金和广发聚富基金被工商银行同时推向了投资者。如果华安基金管理公司的首只货币市场基金近期也能如愿推出的话,那么,工行极有可能打破原先一对一的行内惯例,同时主代销三只不同类型的开放式基金
在众多基金业内外人士对于银行档期困扰基金市场化发行而颇有微词之际,这一局面正悄然发生着变化。现在,在中国工商银行下属网点的柜台上,处于募集期的富国天利增长债券
基金、广发聚富基金被同时推向了投资者。如果华安基金管理公司的首只货币市场基金近期也能如愿推出的话,那么,工行极有可能破天荒地同时主代销三只不同类型的开放式基金。这不仅打破了银行在基金认购期内一对一的行内惯例,也使基金公司的渠道竞争出现新的压力。
曾几何时,当开放式基金刚刚问世时,由于银行方面销售经验、系统准备以及人员培训等诸多方面都还处于启动期,因此一对一服务成为业内统一的模式。部分基金一度因为档期而被迫修改发行期,以至于错过了最佳发行时间。由此,在基金发行市场化选择最佳时机的话语权方面,除了基金产品本身的设计和监管部门的审批速度外,银行的配合与否成为至为关键的第三种力量。
以工商银行为代表的四大银行对于基金销售,尤其是个人代销方面的垄断优势是眼下一个不争的事实。在基金公司新产品加速上马,而代销银行短期内不可能大量增加的前提下,银行销售一拖多的现象很可能在未来更多地出现。事实上,我国原有金融格局及金融资产分布的版图决定了商业银行的绝对强势,而这在近期内根本无法改变。不仅基金销售备受掣肘,银行保险的发展同样面对着不平等对话的困顿。
银行同时主代销多只新发基金,从投资者的角度来看,并非坏事。强强联合的特征在未来的发展中也将进一步得到淋漓尽致的体现。对于商业银行来说,目前远没有到等米下锅的地步。僧多粥少的格局注定了其仍旧处于买方市场的有利地位。不过,一个值得注意的问题是,银行同时代销多只基金,在为客户提供更多选择的同时,也应该考虑提供增值服务,更应该避免在不主动提供投资咨询意见的前提下,由于重甲轻乙而造成的负面影响。
近日,记者偶尔去工商银行上海市某一闹市区的网点,发现富国债券基金和广发聚富基金两个产品享受的待遇明显是不同的,后者的宣传画占据着相当有利的市口,而前者只是静静地躺在与银行其他产品一同堆放的宣传架上。若非刻意寻找,未必能发现有这么一个产品。记者并不了解两家基金管理公司在与银行合作时有何具体的商业谈判,也无意对基金及基金公司本身的优劣作出任何判断,只是这种无声的安排对于投资者在选择基金产品时是否会产生一些意想不到的误导呢?因为,在目前的基金代销体系下,似乎没有一家银行会主动作出特定基金的导购和买卖咨询。
面对银行方面的太过强势,基金公司显然不能只是被动等待。实际上,已有不少公司开始努力寻求新的出路。一方面,众多基金公司开始寻求电子交易这一明显带有直销特点的突破。如华安基金管理公司在华安180指数基金的销售中就尝到了甜头,而海富通、国联安、博时等同样在全力推进各自的网上交易；另一方面,结合自身的股东优势以及战略趋同性特征,充分利用好新崛起的股份制银行也被视为是一支奇兵。招商基金无疑是最典型的例子,继上半年的招商安泰系列基金成功发行之后,其货币市场基金将是招商银行二度强势出击基金市场。而国泰基金公司此次与浦发银行在金龙系列基金发行中通力合作,共同的大股东背景、双方对长三角战略布局的认同,让金龙系列基金尽管没有四大行的鼎立相助,却仍有望取得不错的募集规模。
对于目前仍属于弱势群体的基金公司来说,银行主代销一拖多是迟早要面临的现实。强化自身品牌,塑造专业精神以及尽自身所能,在最佳时机提供最适销对路的基金产品,将成为现阶段力争更多主动的唯一途径。上海证券报记者王炯
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