|
责权利相统一是行政管理的基础，无论是追求效率也好，追求公正也好，都是基本的出发点，但是在现实生活中，尤其是在中国这么一个由传统计划经济向市场经济过渡的政府结构中，却常常存在着做主的不负责任，负责任的做不了主的情况。
证监会就是如此。
理论上，证监会就是我们称谓中的管理层，理论上，证监会也是中国证券市场的主管者，理论上证监会对中国证券市场的规范和发展承担道义上的和实际上的责任，但是，中国股民都知道，实际上，中国证监会不仅在决定中国股市生死存亡的大是大非问题上没有决策权，甚至在像长江电力这样的公司上市细节上都未必有决定权。
国有股减持只是一个证明。
谁都知道，2001年6月23日宣布国有股减持这么重大决策的不是中国证监会而是财政部；谁都知道，宣布国有股市价减持为利好的是财政部的主官而不是证监会的主席。但是，宣布国有股减持暂停的人却是证监会，出面组织“纠错”方案收集和讨论的人是证监会，最后宣布国有股减持完全停止的也是证监会。这样的事情，有第一次就有第二次，这个第二次就发生在今年的7月份，这一回的主角不是财政部而是国资委。7月18日有媒体报道《上市公司国有股流通暂行办法》近期出台，7月21日、7月22日、7月24日国资委连续三次郑重辟谣，最后一次还史无前例地召开了新闻发布会，国资委新闻发言人马建堂宣布列入2003年立法计划的是《上市公司国有股股权转让暂行办法》并不涉及向股市减持国有股问题。虽然7月事件只是一场虚惊，但是市场为什么会成惊弓之鸟呢？因为无风不起浪，国资委完全有可能出台这样的文件，国资委有这个权力！
在中央政府组成部门中，行政范围涉及资本市场且地位不在中国证监会之下的至少有：财政部、中国人民银行、银监会、保监会、国资委和发改委，如何统筹和协调这些部门影响到证券市场的政策是现任证监会主席尚福林不得不直面的现实。政策市中，政策是决定股市的生命。政策统筹的好，可以形成合力，调控就能得心应手，左右逢源；统筹的不好就会形成政出多门、各自为战，结果让市场无所适从，左右摇摆。有此类似认识和想法的并不仅仅是水皮。
2003年11月4日，中国证券报理论版发表署名姚峰的文章《促进证券市场实现跨越发展》，文章言辞谨慎，但是暗藏机锋。
文章指出，对于中共中央十六届三中全文通过的《决定》，重要的是结合证券监管的实际，研制可行的改革方案，把《决定》的精神落到实处，概括起来就是“围绕一个主题，强化两种意识，把握三个方面，抓好几项工作”。一个主题就是发展，两种意识指的是监管和服务，几项工作分别为抓好上市公司质量，抓好中介机构规范，抓好市场体制建设，抓好综合监管体系建立。而三个方面意味无穷。
“长期以来，在证券市场发展的问题上，我们常常处于被动状态，常常被市场推着走。包括从证券监管机关的设立、证券法规的实施、证券危机的处理等等，我们都落后于市场。究其原因，多种多样，但有一点是根本的，就是我们在证券市场如何发展的问题上，一直缺乏前瞻性的战略思维，没有一个科学、合理的发展纲要。‘摸着石头过河’。《决定》中提出‘五个统筹’。证券市场发展也应考虑“统筹”问题。大到如何统筹证券市场与国民经济的协调发展，中到如何统筹证券市场与资本市场的协调发展，小到如何统筹证券市场中长期与近期发展。要在科学论证的基础上，提出发展的基本战略、基本任务和政策目标。完善重大证券市场问题的科学化、民主化、规范化决策程序，充分利用社会及行业内智力资源和现代信息技术，增强透明度和公众参与度。完善咨询论证制度，减少环节，提高效率。资本市场是个预期市场，只有给投资者以明确的预期，投资者的信心才会充足。只有目标明确，市场稳定健康发展才能实现。
“近年来‘国有股减持’的一波三折告诉我们，在涉及到证券市场稳定发展的重大问题上，在一些涉及市场兴衰的重大政策的取舍上，证券监管机关并没有主导权。因而我们常常或是朝令夕改，或是代人受过，或是置身事外。这极大地影响了监管机关的威信和政策的严肃性，影响到市场的稳定和投资者的信心。这种状况应加以改变。在涉及到证券市场的重大政策出台及其解释的问题上，证监会应握有主导权。
“《决定》指出，大力发展国有资本，集体资本和非公有资本等参股的混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式。这是一个重大突破。随着这一政策的实施，我国经济结构调整的步伐、规模将会大大加快。随着资本市场的大力发展，股份公司上市的步伐、规模也同样会大大加快。证券市场在优化资源配置，建立现代企业制度，调整经济结构和产业结构的作用也会大大增强。过去，证券市场的投资功能、优化资源配置功能，常常服从于融资功能，证券市场作为国民经济宏观调控手段之一的作用没有得到重视和充分发挥出来，它对经济结构调整的能量和潜力被忽视了。《决定》的出台，为证券市场功能的全面发挥提供了契机和舞台，证券监管机关应充分利用这个“调控权”。在规范市场的同时，促进体制转换和经济发展。”
姚峰是中国证监会下辖广州证管办的副主任，此君曾任中经开北京营业部的总经理，在著名的“327国债期货”对决中大获全胜且全身而退，圈中影响极大，后为国家委派于1997年之际进入香港，近距离香港考察香港股市2年有余，属于管理层中少有的做过官，下过海，读过书，操过盘，能挣钱的少壮派，既有宏观管理的视线，又有市场操作的经验，姚峰的感慨应该在一定程度反映了管理层的心思。
主动权、主导权和调控权“三权统筹”的关键在于主导权，而确定主导权的最好的契机就是制定中国证券市场发展白皮书，一旦原则、策略、目标、步骤以书面的形式固定，一旦经相关部门会签并经国务院批准颁布，那么主导权的法律地位也就有了保证，中国证监会才能在主动权和调控权上发挥作用，责权利才会相对统一，才不会“哑巴吃黄连，有苦说不出”。（5B3）
| 
