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上周五国内三家期货交易所根据风险增大和证监会控制市场风险的要求，决定自11月5日结算时起，对部分合约的交易保证金标准在原有基础上提高两个百分点，以降低市场的风险。
从风险管理的角度看，在市场波动幅度持续较大的情况下，新的保证金标准有利于降低市场的不可控风险。一般来说，进入期货市场投机的投资者对风险的控制能力是比较高的
，当期价朝不利于其方向运行到入市前设定的止损位时，都会果断平仓止损，以便将风险控制在自己可接受的范围内。此外，市场在首次涨停后，连续两天以涨停开盘并且全天没有打开停板的情况也是极其罕见的。罕见不等于不出现，因此，一旦出现这样的情况，方向做错的投资者根本无力控制自己资产的风险，只能听天由命，等到第三天涨停后按照交易所制定的规则平仓。虽然这种情况极少出现，但不幸的是，国庆长假后，这种连续涨停的情况还是在大连商品交易所上市的大豆和豆粕合约中出现了。虽然交易所在第三天时通过将涨停幅度临时修改为1.5%而化解了这次突发的风险，但由于近期市场各期货合约仍然呈现较大的震荡幅度，因此，类似的风险仍然有可能再次出现。为了降低这种不可控风险，减缓投机气氛，增大保证金是最佳选择。
从附表我们可以看出两种保证金标准情况下市场风险的对照。其中，假设投资者建仓比例为初始资金的三分之一，风险率等于客户权益/持仓保证金。如果市场出现连续三天涨停并且第二天和第三天是以涨停开盘，在原来保证金为5%的情况下，第三天规则平仓时，硬麦（包括强麦）的风险率仍然有44.83%，而大豆、豆粕和橡胶的风险率则已经变为负值，也就是说第三天规则平仓结算时，作空的客户已经爆仓了。在这种情况下，期货公司要找爆仓的客户追回爆仓资金的可能性是相当小的，因此给期货公司带来较大的风险。特别是那些空仓持有量较大的期货公司，这还是建仓资金只占保证金三分之一情况下所面临的风险。简单计算可以看出，如果建仓资金占初始资金的50%，则在第三天规则平仓时，硬麦的风险率已经达到-44.07%，而大豆、豆粕和橡胶的风险率则达到-99.04%，不仅重仓的期货公司要倒闭，而且可能牵连到交易所，部分风险要由交易所承担。
但在保证金比率提高到7%的情况下，若建仓资金占初始资金的三分之一，则第三天后规则平仓时，硬麦的风险率仍然有108.23%，即使风险率较大的大豆等，风险率仍然有65.04%，不仅保护了客户，也降低了期货公司和交易所可能面临的潜在风险。即使客户建仓资金占初始资金的50%，第三天规则平仓时，硬麦的风险率还有19.32%，但风险较大的大豆、豆粕和橡胶，风险率还是达到了负值，为-21.36%。可见，虽然交易所可以通过提高保证金降低风险，但客户如果仓位过重，风险仍然较大，在面临类似此次大连商品交易所的大豆和豆粕连续涨停的风险情况时，仍然会血本无归。
因此，最有效控制风险的办法是客户根据自己后续资金的多少和承受能力，决定自己的建仓比例，也就是选择适合于自己的资金管理模式。但一般情况下，客户为了提高资金的使用率，往往会高比例建仓。如果投入期货的资金仅占其总资产的很小比例，这种情况无可厚非，但若投入的资金占其总资产较大的比例，则这种风险将是灾难性的。
为了有效控制市场的整体风险，交易所可以根据一段时间内，市场波动幅度的统计情况来决定保证金比例。例如，在市场连续几天波动幅度大于历史正常波动幅度的情况下，可以提高保证金比例，而在市场连续几天波动幅度恢复到正常情况或小于正常情况时，可以将保证金比例降低到原来的水平。这样做既控制了市场的风险，也能够在市场沉闷时段内有效活跃市场，达到动态控制市场风险的目的。
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