据《南方日报》报道
由于受到海外投资者的热捧,29日已完成在香港公开招股的中国人民财产保险股份有限公司上市价为每股1.80港元,处于此次发行指导价格区间1.6-1.8港元的上限。每股1.80港元的价格是该公司2003年全部稀释后预期每股收益的14.5倍。
人保财险是中国最大的财产保险公司,此次将发行30.052亿股股票,相当于扩大后公司股本的28%。据上述定价,人保作为国内首家海外上市成功的保险企业,将募集54.1亿港元的资金,成为香港今年规模最大的一次首次公开募股。
在人保财险原定的招股计划中,其公开发售股份的90%将发售给机构投资者,10%由香港散户认购。不过,公开发行后,散户投资者发行部分获得了100倍以上的认购。为此,人保财险可能将散户投资者认购比例提高至发售总额的50%即15亿股,或总股本的14%。而机构投资者的认购比例则相应地从90%下调至50%。按此计算,由于以前美国国际集团(AIG)已认购其中的9.9%,可供机构投资者认购的股份,最多占总股本的8%。
此前,10月13日人保财险与主承销商摩根士丹利、中金在香港路演时,初定价格区间是1.30—1.70港元。经过全球路演,由于机构投资者认购踊跃,两家投行将价格区间提高至1.60-1.80港元。
按照原定的招股计划,如果招股情况良好,人保财险还可以行使增售选择权,超额发行15%即4.5078亿股H股。由于全球保险商美国国际集团已在人保财险首次公开募股后持有该公司9.9%的股权。如果此次发行的增售选择权没有行使的话,根据调整后的价格区间计算,美国国际集团可能为此支付最多19.1亿港元。
根据人保财险上市招股书草案,公司将利用所有发行所得提高已缴股本,增加偿付准备金。根据中国有关保险法规,至2002年12月31日,人保财险须保持的最低偿付能力额度应为人民币59.43亿元;但同日按中国保监会规定计算的该公司实际偿付能力额仅为28.02亿元,缺口达31.41亿元。经过此次筹资后,人保财险将一次性解决资本金的缺口问题。
此次发行后,人保控股将持有72%的股权,为最大股东;即便全数超额发行,亦将处于69%的绝对控股地位。
人保财险将于11月6日在香港证交所主板上市,股票代码为2328。
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