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·银河证券·
兰州铝业（600296）主营业务为铝锭、铝材的生产和销售，主要产品为电解铝，是我国十大铝厂之一。2003年3月15日公告，公司15万吨《大型预焙槽电解铝技改工程》可行性研究报告获得国务院批准，同意该项目建设，将为后续公司的发展打开广阔的空间。今年我国铝锭市场和铝加工市场产销两旺，在此背景下随着公司募集资金投入的电解铝和铝加工技改
项目的相继投产，2003年电解铝产量有望达到20万吨，比2002年增长26.58％，因规模效益的逐步体现促使该公司在2003年1至9月实现主营收入201937万元，净利润13399万元，分别比上年同期增长52％和35％；每股净资产4.94元，净资产收益率9.19％。公司更是以三季度每股收益高达0.454元的绩优报告，拉开了深沪两市上市公司第三季度报告披露的序幕。
从公司财务指标分析，该股含金量非常高，每股净资产4.79元，每股公积金高达2.61元，中期每股收益达到0.305元。按目前价位计算，市盈率仅17倍，市净率约为2.1，具有非常明显的低风险、高收益特征，属于沪深两市中为数不多的典型绩优高成长个股，极为符合QFII、社保基金等大机构的胃口。并且，该股蕴含的题材也极为丰富，公司与全球三大铝业公司之一，2001年营业额达到110亿欧元，被福布斯列为世界500强企业之一的法国铝业公司，于2002年7月签订了《合作协议意向书》，组建有限责任股权式合资公司，公司占其资本结构的49%，共同开发、建设和经营年产能为26万吨的铝冶炼厂。该项目的实施将使法国铝业公司的国际领先技术和兰州铝业的区域优势结合起来，使公司拥有实质性的外资并购题材，这也将该股的后市表现提供了充分的想象表现空间。
二级市场走势上看，该股从2001年10月份下跌以来，围绕7.5元-10元的大箱体整理了长达两年之久，成交量间歇性的放大，显示出实力机构吸筹比较有耐心，截至2003年9月底该公司人均持1771股，比中期持股数又有增加，表明筹码得到进一步集中，由于该股具备外资并购概念、西部开发和业绩大幅增长概念，后市飚升潜力不可低估，一旦该股启动，必将成为最疯狂的、最牛气的绩优黑马股。
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