·张爱霞·
近期,中国铝业(2600.HK)再次将氧化铝现货价格上调12%至3300元/吨,这是该公司年内第6次调高氧化铝现货的价格,目前氧化铝的价格较年初的增幅已经在80%以上。公司同时还预计,由于市场供不应求,预计明年氧化铝的价格将会继续高企。
从中国铝业的基本面来看,其优良的质地在H股公司中是屈指可数的。公司是中国大陆最大的原铝生产商和唯一的氧化铝生产商,在市场中的领导地位是毋庸置疑的。中国氧化铝的短缺,使得公司与海外的氧化铝生产商相比,长期具有本土优势。受惠于氧化铝价格的上涨,今年上半年公司获得盈利15.75亿元人民币,同比增长1.75倍。根据ThomsonFirstCall综合14家证券商的预测结果显示,中国铝业的全年纯利有望达到27.47亿元人民币,按年增长96.02%;营业额196.28亿元人民币,增长16.89%。
今年上半年,知名外资基金摩根大通对中国铝业进行了持续的大规模减持,而同期公司的基本面并没有遇到任何利空。且各种迹象表明,摩根大通对中铝的减持很有可能是其战略投资的一项失误,因为就连摩根大通自己的研究机构也对中国铝业的业务盈利前景持乐观态度,分别将公司今明两年的盈利预测调高27%和23%,至33.26亿元和26.77亿元。9月中旬以后,摩根大通已经改变操作思路,持续增持中国铝业的股权,目前的仓位已基本接近减持前的水平。
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