谭冰
挟价值470亿美元的股票,美国银行通过收购波士顿舰队金融公司(FleetBostonFinancialCorporation),名符其实地成为了一家“美国”银行。27日,这两家公司宣布达成一项最终的合并协议,此举不仅将令美国银行一举成为美国第二大银行,而且也引发了美国银行业可能进一步整合的猜测。
美银行史上第三大并购案
美国银行首席执行官刘易斯表示,同意以价值470亿美元的股票收购FleetBoston,购并将于2004年上半年完成,目前尚需有关部门和股东的批准。双方合并后将诞生一个在美国存款市场占据主要份额的银行,为美国及其它34个国家的250万企业客户提供金融产品。
根据DealogicLLC.资料,此次购并将是美国银行业史上规模第三大的并购案;这也将成为制药巨擘辉瑞今年4月以600亿美元购并法玛西亚之后,今年所有行业中规模最大的一起购并。
以资产规模计,美国银行目前位居美国银行业第三位。截至9月30日,该银行资产总计7370亿美元,而FleetBoston排名第七,资产规模为1960亿美元。一旦收购完成,美国银行将取代JP摩根大通成为全美第二大银行,仅次于花旗集团;新的美国银行将拥有美国9.8%的银行存款,零售客户3300万,居美国银行业首位;新公司将雇佣大约18万名员工,拥有近5700个分支机构,是竞争对手WellsFargo的近两倍。
刘易斯将成为合并后新公司的首席执行官,而原FleetBoston的董事长兼执行官吉弗德将成为新董事长。董事会成员中将有12位来自美国银行,另外七位来自Fleet。
兼并活动开始复苏
美国其它的金融公司及其它地区银行是否会抵制不住美国银行与FleetBoston的诱惑而步其后尘,重新拾回购并的“冲动”呢?
“对于美国银行,甚至其它银行巨头如花旗集团、BankOne、WellsFargo来说,他们都希望成为一家全国性的金融公司,但唯一的途径是收购,”一位基金公司的分析师认为。
美林的分析师如此解读此次收购案,该交易“可能导致银行业涌现出大规模的收购谈判”,“这同时也表明了银行业进入新一轮的购并潮。”就是美国银行的首席执行官刘易斯也预测,此次交易将迫使其它银行也考虑自己的收购交易。
在美洲银行宣布收购舰队公司的同一天,还有金融公司宣布了另外两宗数十亿美元的交易,这突出说明美国企业兼并活动在本月开始复苏。
面临重重障碍
当然,对于美国银行的扩张,也不乏一些并不看好的人士。一些分析师指出,尽管FleetBoston能够满足美国银行扩张的需要,但是这并不是一宗轻而易举的合并案。
来自加利福利亚的美国银行与长达近两个世纪的美国老牌银行FleetBoston首先将遭遇企业文化融合的障碍。而且,FleetBoston的合并历史并不引以为荣,1999年FleetBank与BankBoston合并成FleetBoston后,该公司曾一度陷入了一团糟——许多客户纷纷投奔FleetBoston的竞争对手。不过,FleetBoston首席执行官将于新美国银行担任董事长的吉弗德发誓称道,绝不会让旧戏重演。
监管机构的阻挠也将是这两家公司不得不正视的障碍。虽然一些分析师认为,这两家公司业务重叠较少,不太可能引发垄断问题,但是康涅狄格州和麻萨诸塞州反垄断官员已暗示,他们可能反对这宗合并案。这宗合并计划将比Fleet与BankBoston的合并更敏感,新英格兰研发管理公司总裁福克毫不讳言道。
至于技术上的问题,分析人士认为,这两家公司将大肆“烧钱”,以便让公众感受到新公司的服务完美无缺。
美国银行出价太高
福克甚至对银行业一味追求规模不以为然。“越大并不越好,”他说,“事实上,极端的规模效应可能导致官僚、瘫痪......‘从第七位跃居第二位’仅是一个美好的愿望。”
为了进入觊觎已久的美国新英格兰地区,美国银行付出高昂的价格,470亿美元股票比FleetBoston上周五收市时的股票价值高出了近40%。同样有意收购FleetBoston公司的银行认为,美国银行出价过高。这些美国银行的竞争对手包括,位于北卡罗来纳州夏洛特市的Wachovia银行和花旗集团。
周一,美洲银行股价下跌了10%,这是市场担心对美洲银行收购价格过高的迅速反应,而且FleetBoston的经营一直无法在其东北主要市场以外的地区增长,它在阿根廷的业务亏损严重。而Fleetboston的股价则上涨了26%,美国其它大型地区性银行的股价也大幅上涨。
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