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何晓晴
上周末，神龙发展福建省神龙发展股份有限公司600659发布公告称，因公司涉嫌违反证券法规，中国证监会决定对公司立案调查。这家早已沦为大股东圈钱工具而屡遭市场质疑的公司，虽然未透露规违何处，但只要将其大股东近几年的圈钱“路线图”抖露出来，投资者便可知其中奥秘了。
神龙发展的前身是主营纺织的福建福联福建省福联股份有限公司，现又拟更名为“福联股份”。1998年9月，陈克恩、陈克根兄弟持有全部股份的民营企业福建省神龙企业集团有限公司神龙集团入主之后，就走上了一条大肆圈钱之路。其圈钱“路线图”大体可概括为：通过股权资产倒腾，廉价入主上市公司；通过关联交易，掏空上市公司；通过关联企业互保套取银行贷款，最后由于资金链断裂而面临股权拍卖。
通过股权资产倒腾
廉价入主上市公司
1998年9月，神龙集团以每股2．20元的价格受让福建省纺织工业公司福建纺织等4家公司所持有的福建福联2149．2042万股，占公司总股本的17．35％，成为福建福联第一大股东。根据协议，神龙集团应该支付4728万元。
但福建福联一位前高层透露，“神龙集团其实只花了几百万，就拿到了控股权。”
那么，神龙集团是如何廉价拿到上市公司控股权的呢？1999年底，神龙集团心生一计：提议福建福联以债务重组的方式兼并原股东福建纺织，并承接福建纺织的债权债务。就这样，原来支付给福建纺织的3300万元转让款又回到了由神龙集团控股的福建福联手中。
几年之后，神龙集团倒腾股权又故伎重演，再次小赚一笔。2003年3月，神龙发展原第二大股东福建华兴实业公司以每股1．57元的价格将所持神龙发展国有法人股1526．11万股转让给了神龙集团。两个月之后的2003年5月，神龙集团便拟将其所持有的神龙发展社会法人股1526．11万股以每股2元的价格转让给上海浩然投资有限公司。转让成功之后，可获投资收益656．23万元。
通过关联交易
掏空上市公司
注册资本为6400万元的神龙集团，前两年从上市公司掏走了近3倍于注册资本的现金。
2000年，神龙集团先后两次向福建福联转让福建绿得生物股份有限公司绿得生物42．61％的股权，共获得现金7016．36万元。2001年8月12日，神龙集团又以3200万元的价格将2000万股绿得生物股权转让给福建福联。这样，通过绿得生物股权资产的转让，神龙集团共从上市公司拿走现金10216．36万元。
神龙集团通过无形资产的转让又从上市公司拿走一大把。为了从上市公司掏钱，神龙集团把原本归属于子公司的商标所有权拿回来又卖出去。1999年9月8日，神龙集团与子公司福建绿得罐头饮料有限公司绿得罐头签订“绿得”商标所有权转让协议书，把“绿得”商标的无形资产拿过去，至于价格多少则闭口不谈。然后，由上市公司福建福联于2000年10月预付神龙集团“绿得”商标购买款7700万元，在大股东获得一笔巨款之后，“绿得”商标又归原子公司绿得罐头使用。这样，神龙集团共从上市公司掏走现金1．79亿元。大股东以转让“绿得”商标为由拿走的7700万元，上市公司得分10年摊销，每年增加摊销成本770万元。
此外，1998年12月31日神龙集团入主时，神龙发展其他应收款为1．88亿元，而到2003年6月30日，公司其他应收款增加到2．44亿元，净增加5600万元，净增的这部分其他应收款实际上也是被大股东及关联企业掏走了。
通过关联企业互保
套取银行贷款
为了大量套取银行贷款，神龙发展与股东及其关联公司均签订了互保协议。截止2003年9月30日，公司累计担保37954．3万元人民币、1800万元港币。其中，为非关联方担保7785．3万元，为控股子公司担保4438万元，为参股公司担保20531万元，为股东及其关联方公司担保5200万元人民币、1800万元港币。公司对外担保中有61笔担保共计34954．3万元人民币、1800万元港币只做了定期报告披露而未进行临时公告，直到10月23日才补充公告。
公司与关联企业互保从银行获得了巨额贷款。这从公司历年短期借款的大量增加可以看出：在神龙集团入主之前，1997年福建福联短期借款为12345万元，神龙集团入主公司之后的1999年，福建福联短期借款迅速增加到25511万元，2000年底上升至54969万元。
有知情人士称，“在陈氏兄弟的眼中，贷款是100％的回报率，而做贸易则来钱来得太慢”。神龙集团高层曾对神龙发展一高层明确指示，“不要做什么贸易，就给我专心贷款融资好了。”
即便如此，神龙集团也摆脱不了资金链断裂的尴尬命运。这有如下迹象表明：
一是有知情人士透露说，“截至目前，神龙集团几乎所有公司都有贷款，而且整个集团在福建的所有资产都被法院冻结或者查封，现在已经没有任何资产可用来抵押贷款了。”
二是神龙集团一门心思要让神龙发展迁址上海，但迁址议案两次董事会都未获通过，原因就是公司股东信达资产管理公司看透了“神龙集团坑完了福建的银行，现在跑到上海想继续坑”的不良用心。神龙集团一高层也不打自招地说，神龙集团之所以“锲而不舍”要改迁上海，是因为其在福建已难以融资。而“上海所有的公司只有一个目的，就是套银行的贷款。说的严重点就是‘骗贷’。每个员工只要从银行贷到款，就给3％－5％的奖励。”目前，神龙集团在上海的所有固定资产也都被债权银行拿去抵押、财产保全了，其中4辆办公车辆已被法院查封。
三是神龙集团所持神龙发展股权面临被拍卖的命运。目前，神龙集团持有公司社会法人股2149．2042万股，占公司总股本的12．39％，因担保涉诉曾委托福建华兴拍卖行、福建中文拍卖有限责任公司于2003年9月5日公开拍卖。后又被福建省福州市中级人民法院续冻，冻结期限：2003年9月18日至2004年3月17日。拍卖之所以未能如期进行，是在拍卖公告刊登后，神龙集团与法院方面联系，提出以关联企业资产作为担保，向法院申请解除对其股权的冻结。法院在做出审查决定之前，要求福建华兴拍卖行暂缓对神龙发展法人股的拍卖。神龙集团有关负责人称，要等法院对提供担保的资产质量进行认定后，股权拍卖一事才有定论。
可以看出，神龙发展涉嫌违反证券法规，完全是被大股东拖下水的。对于投资者来说，所幸的是，神龙集团入主神龙发展几年来，尽管它想通过增发圈钱，但未能如愿，而银行则不幸成了神龙集团圈钱路线图的狙击目标。这算是证券市场的一个特例。
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