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新一轮私募估值下降
中科红旗正在进行继香港新华科技和赛迪投资入股后的最新一轮私募。消息人士称，中科红旗将以30％的股权为代价募集资金5000万元。而2001年8月，中科红旗的股东之一上海联创将股权的5．07％转让给山东九发食用菌股份有限公司时，转让金额却为人民币1100万元。很明显，此次中科红旗的估值已经下降。
中科红旗于2000年6月由中科院软件所和上海联创共同出资成立，注册资本65万元。其中中科院占60％的股份，上海联创占40％的股份。2000年10月该公司第一次私募吸引香港新华科技集团参股，2001年3月赛迪创业投资有限公司参股，同期上海联创向山东九发食用菌股份有限公司转让5．07％股权。
分析人士认为，此举意味着中科红旗股权结构将进一步分散，中科院和上海联创在红旗Ｌｉｎｕｘ中的股权可能进一步缩小。
中科红旗的新闻发言人杨力表示，红旗不想就此事接受采访，也未准备就此事进行宣传。记者间接采访了中科红旗公司总裁刘博，但刘对此次私募未予肯定。
ｌｉｎｕｘ企业仅靠政府订单吃不饱
一位熟悉红旗的中关村人士分析，考虑到国内ｌｉｎｕｘ企业的赢利状况普遍并不理想，中科红旗此次私募的一个原因可能是出现了资金短缺的问题，另一个可能是股东套现。由于刘博称“他本人和公司的董事长都不持有红旗的股份和期权”，业内更趋向于大股东急于套现的判断。
Ｌｉｎｕｘ自诞生之日起就被赋予打破Ｗｉｎｄｏｗｓ一统天下格局的历史使命。尽管Ｗｉｎｄｏｗｓ已经统治桌面十余年，成为事实上的标准，并构筑了一道难以跨越的市场进入壁垒，但还是有诸如中科红旗、中软、蓝点、冲浪平台等等许多企业发现了其中的商机，举着ｌｉｎｕｘ的大旗杀入与ｗｉｎｄｏｗｓ对抗的阵营。但国内ｌｉｎｕｘ厂商在政府采购上的首战告捷，反而使微软中国加紧了政府公关的攻势。
“政府采购的ｌｉｎｕｘ操作系统并没有全部得到应用，因为人们不愿意为学习新的操作系统和应用软件付出巨大的时间成本和精力”，一位业内人士分析，“并不成熟的商业环境和微软的步步紧逼，使国内ｌｉｎｕｘ企业的发展和赢利变得并不容易，中科红旗也一样。”
红旗内部一位高层说，像红旗这样的企业靠政府的一两个大单是活不下来的。国内ｌｉｎｕｘ厂商目前还没有一家能够在Ｌｉｎｕｘ业务上全面赢利。
提出质疑的还有国内从事中文Ｌｉｎｕｘ商业开发先行者——蓝点的核心创业者之一邓煜，他称怀疑红旗和中软目前在操作系统领域的业绩，它们现在有政府的支持，但也同样过得艰难，没有3～5年的时间，它们想靠自己的能力在操作系统的层面上赚钱是不可能的。
资料显示，Ｌｉｎｕｘ企业的生存环境并不乐观，其中以红帽子所占的市场份额最大，日子稍微好过一些。其2003年中报显示，第一季度净收入为150万美元，去年同期为净亏190万美元，第二季度净收入达330万美元，收入较第一季度增加36％，达到2880万美元。而冲浪平台则表示2002年公司亏损，2003年上半年基本上打平，估计今年将实现盈利。中科红旗总裁刘博不久前对外称，期望今年能实现成本和收入的持平。
据一位业内人士介绍，基本开放源代码的ｌｉｎｕｘ主要有两种赢利模式，一是在ｌｉｎｕｘ内核的外围做增值开发，如针对不同类型的服务器开发不同版本的操作系统；二是靠服务和解决方案赚钱。
“ｌｉｎｕｘ操作系统主要应用于服务器、桌面和嵌入式系统三个领域。红旗服务器版的操作系统销售价是一万多元，桌面版也就几十块钱。”说这句话的人士来自中科红旗的合作伙伴，一个著名ＩＴ硬件厂商，该人士的任务之一就是专门负责与中科红旗的合作，“红旗的销售额并不大，也就几千万元。”这个数字因为刘博以开会为由委婉拒绝采访而未得到证实。红旗2002年的业务构成基本是桌面占20％、嵌入式占20％、服务器占60％。
《经济观察报》 寒烟
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