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10月16日，证监会传檄天下，给各期货公司紧急下发《风险提示函》，要求其“接受历史上和近期风险事件的教训，保持对期货市场高风险特征的清醒认识”。
证监会称，“我们发现部分公司头脑发热，放松了风险管理和内部控制，片面追求交易量”，而且“造成较大损失，甚至影响了其正常经营能力”。
本报记者 徐可强 上海报道
大概没有人想得到，期货市场在节前已经近乎疯狂的连续攀升，只是节后更加歇斯底里的一幕的预热。
10月16日，证监会传檄天下，给各期货公司紧急下发《风险提示函》，要求其“接受历史上和近期风险事件的教训，保持对期货市场高风险特征的清醒认识”，不要“头脑发热”。
10月黄金周以来，上海铜期货已突破20000元／吨的高价，天然橡胶窜至16500元／吨，大连大豆也站在了3200元／吨的价位之上。数年以来的价格记录，正以越来越快的速度被翻新。
知情人士表示，在这一轮罕见的期市震荡中，众期货经纪公司除了代客下单，“分仓、自营这样的操作比比皆是”。然而，如果暴涨之后紧接而来的是暴跌，期货公司的风险，则是监管层无法听之任这的。
在大鳄云集的浙江期货界，业内感到风雨欲来。当地一位老总级人物称：“以前一般都是各交易所提示风险。像这次证监会直接出面预警的情况，是非常少见的。不过，现在市场也到了该敲打敲打的时候了。”
证监会“风险提示”
据了解，这份由证监会期货监管部于10月16日下发的《风险提示函》，经各地证券监管特派员办事处转发，10月17日到达各期货经纪公司。
“当时，正是各品种都创出新高的时候，证监会无疑是认为价格涨得过分了。”海南某期货公司一位高管称。
证监会期货监管部有关人士并没有评论市场的这一判断，“我们不能直接对外发表任何言论，而且，证监会所有的理由和观点都在文件中说明了。”
在《风险提示函》中，证监会表示近期国内期货价格上涨缘于“全球经济环境的变化”以及“国际市场商品期货价格大幅波动”。但是，价格“短期内突然出现大幅上涨”，说明“期货市场出现一定的风险隐患”。
浙江某期货公司总经理助理预测，期货价格有可能进一步走高。国家发展和改革委员会经贸司一位处长证实，发改委、国家粮食局、财政部、中国农业发展银行近日联合发出通知，要求地方粮食储备“充实”到“6个月销量”的储备水平。“国储部门要开始买入粮食，又是对期货市场的一个利多消息。”上述浙江某期货公司总经理助理说。
期货市场听取“多”声一片中，证监会将更多的目光放到期货经纪公司身上。
在《风险提示函》中，证监会称，“我们发现部分公司头脑发热，放松了风险管理和内部控制，片面追求交易量”，而且“造成较大损失，甚至影响了其正常经营能力”。
陈壮爆仓
尽管没有直接证据，证监会期货监管部有关人士也表示“不清楚”，但多位业内人士认为，证监会提示期货公司关注风险的重要原因之一，可能在于浙江大户陈壮在大连大豆上“壮烈”了一把。
坊间传闻，以在杭州经营餐饮业起家的陈壮在期货市场打拼多年，是大豆期货上重要的主力之一，此前豆期货的多次炒作事件中均有他的身影。而在此次大连大豆一路爬升的过程中，陈壮可能是失血最多的主力之一。
据悉，陈壮在7、8月份之间认为大豆的价格已经到达高位，遂在2600元／吨一线建立大量空头仓位，而随后的价格猛升将其重创。
知情者透露，在10月14日大商所将0405合约强行平仓前，陈壮在浙江天马期货经纪有限公司持有巨量空头头寸，而浙江新华期货经纪有限公司和浙江金笛期货经纪有限公司席位上的巨大空头头寸也与之相关。大商所数据显示，0405合约强行平仓时价格为3136元／吨，有关人士估计陈壮的损失，保守算法也将超过1亿。而记者向有关机构求证这些传闻时，均未获得证实，而且陈壮本人也拒而不见。
知情者称，由于陈壮在其席位上严重穿仓，给浙江天马造成巨大损失，浙江天马已经诉诸法律。而浙江天马高管胡军则称“没有那么严重吧”，然后以“正在开会”为由，请记者“过阵子再谈”。耐人寻味的是，证监会在《风险提示函》中提及，“有的公司恶性竞争，招揽客户，有分仓、透支、自营的嫌疑”。
浙江期货圈内人士称，由于竞争激烈，期货公司以不成文的手段给大户“配资”早就成为圈内人所共知的“秘密”，配资的比例一般是一比一，即大户打入5000万的保证金，期货公司允许该客户按照1亿的保证金规模下单。如果有大客户满仓操作，那么期货公司将承担巨大风险。
谁是最后的输家？
“即使有风险，有时候也不得不做。”上海某期货公司一位副总似乎很无奈，而这种无奈也弥漫在大部分期货经纪公司中。
据了解，根据《期货交易管理暂行条例》和《期货经纪公司管理暂行办法》，期货经纪公司的唯一收入来源，就是向客户收取的交易佣金。因此，寻找新客户就是期货经纪公司永恒的主题。
据记者向多家期货经纪公司了解，近期有相当多的新投资者进入期货市场，“他们多数来自股票市场”。而为了吸引资金流入，一些期货公司不惜承担风险。
据了解，各期货交易所要求客户保证金的最低比例为5％，而根据证监会的要求，期货公司应再增加3％的保证金比例，即客户通过经纪公司投资期货，保证金比例应该在8％以上。“这样客户就能抵挡住两个停板的冲击（一般每个停板的涨跌幅为3％）。但不少期货公司就只收5％。保证金少了，风险就大了。”
据悉，从股市流入的新资金，在固定的做多思维下，在这波上升行情中获利丰厚。“（但是，）他们都是满仓操作，这样风险太大了。”浙江一位不愿透露姓名的资深期货投资者称，“虽然现在他们算是赢了，但未必能笑到最后。”
据这位资深期货投资者介绍，他最早从事绿豆芽的加工生产，在生产过程中接触到期货，开始从郑州的期货市场购买绿豆，然后进入期货市场搏杀。据称在此次大涨之前，这位投资者在期市的资产有几百万，但由于“逢高就抛”的老期货思路，严重亏损。“一夜回到解放前，最低跌得只剩不到10万。”
尽管亏损巨大，但近十年期货市场的摸爬滚打，已经让他能安之若素了。“期货有风险，入市需谨慎。我能承担这个心理压力。”
但这位投资者不认为从股市流入期市的“新人”们也有如此心理承受力。“随着价格越来越高，进入期市的风险越来越大。现在期货市场上的投资者，特别是多头，像走在悬崖边上，要随时有摔下去的准备。”
或许正是考虑到这些因素，证监会在《风险提示函》中要求，期货公司要“向投资者全面揭示市场风险，不得片面强调盈利和回报，不得诱导或误导投资者”。
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