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农产品的价格上涨不是反弹,而是一个趋势。在此影响下,由农产品价格上涨引起的农业板块股价上涨,不是一次简单的反弹行情,而是一个中长期的由底部上升的过程,从而使农业板块有望成为核心资产股的一个重要组成部分
进入10月以来,部分地区农副产品价格持续上涨牵动人心。与此同时,在近期沪深两市宽幅震荡中,农业股独放异彩,亚盛集团、金健米业、北大荒、新农开发等个股逆市走高。农
副产品涨价对上市公司有何影响?对股市运行又会发挥怎样作用?本报记者请来两位市场人士对此做些分析。
农副产品价格齐涨 引发公司股价大涨
记者:这轮农副产品涨价为何发生,又将如何发展呢?
余雷:8月下旬到9月上旬,华北、黄淮等北方大部分地区出现了近半个月的低温阴雨天气,对处于关键时刻的秋粮生产产生了严重影响。南方则由于受到长期高温干旱影响,早、中、晚稻及秋油料出现减产。同时,主要品种粮食出口有较大的增加也是粮食价格上涨的原因。另外,近年来我国粮食种植面积持续减少,导致国内粮食总产量连年下滑,而粮价上涨也造成连锁效应,如猪饲料价也水涨船高,养猪成本增大,导致猪肉价格上涨。
秦洪:令人叹为观止的是棉花价格,从国庆节的14000元/吨上涨至目前的18000元/吨。在此影响下,农产品的商品期货价格也是一路狂涨,而由于商品期货与股票市场极易形成联动,商品期货的上涨,意味着从事此品种的上市公司业绩将为之改观。
记者:这对相关上市公司及其股价影响几何?
余雷:对于农业类上市公司而言,农副产品的涨价当然意味着公司业绩有望得到提升。近期农业类个股表现活跃,禾嘉股份周一涨幅领先,新农开发从低位启动已有两个月,最大涨幅20%以上；北大荒、亚盛集团等个股也呈现放量上攻的态势,甚至一些ST股,如ST中农也止跌逆市反弹。
秦洪:但至少在三季度的基金投资组合报告中看出,人们对于农业股的走势还是有着诸多分歧,作为市场主流资金的基金们对农、林、牧、渔行业的投资几乎为零。
粮价上涨趋势不可逆转
记者:机构投资者的态度无疑是重要的,基金投资者的观望态度会否因涨价因素发生改变呢?
秦洪:基金三季度的投资组合报告指的是,基金们在7至9月份的投资活动,而以粮食为品种的农产品价格则是在10月开始出现大幅度上涨趋势的,具有一定的突发性,当时的基金们不太可能想到这一点。同时,粮价上涨趋势一旦形成,不太可能迅速再回到低谷的,这主要由以下因素造成的,一、因为城市化进程以及我国退耕还林、退耕还湖等诸多措施,我国农业种植面积不断萎缩。二、气候变化将减少粮食产量。据国际水稻研究所和美国农业部农业研究局的生态学家们得出的最新研究成果认为:作物在生长期所处的气温环境比适宜温度每高1度,作物的收获量就会降低10%。而目前全球气温的升高已成共识,从而减少了粮食的供应量。三、粮食的需求量呈现出刚性增长,一方面是因为居民生活水平的提高,对粮食深加工的产品需求提升。另一方面是人口转移进程的加快,从而提升了城市用粮的增长。
如此看来,农产品的价格上涨不是反弹,而是一个趋势。在此影响下,由农产品价格上涨引起的农业板块股价上涨,不是一次简单的反弹行情,而是一个中长期的由底部上升的过程,从而使农业板块有望成为核心资产股的一个重要组成部分。由此,农业板块也有望成为继上半年大放异彩的五朵金花之后第六朵金花。
股市由此将迎来反转
记者:那么,农产品价格上涨对股市总体运行有何影响呢?
秦洪:农业股近期股价的上涨极可能看成我国已走出通货紧缩的周期,这对于股票市场而言,无疑是一个信号,而且是一个乐观的信号,因为这一迹象意味着我国经济正步入到一个新的增长周期,如果调控得当,股票市场将迎来一轮以产业景气为特性的反转行情。
但是,在对整个股票市场走势乐观的同时,我们也得考虑农业股股价上涨对产业链上各行业个股的联动反应。
就农业上市公司而言,我们认为,对于饲料、农产品深加工以及以农产品为主要生产原料的上市公司应该先观察,看价格传导机制能否推动此类上市公司的产品价格的上涨,比如说白酒、啤酒、饲料等上市公司。就后者而言,虽然目前号称农业的上市公司很多,但是真正以粮食、棉花等生活、生产资料为主营业务的上市公司并不多,大概只有金健米业、新农开发、北大荒、顺鑫农业、亚盛集团等公司。另外,由于粮价的波动可能会引发种子行业的发展契机,所以,对丰乐种业、亚华种业、隆平高科等个股也可关注其成交量变化,以便作出投资决策。
[链接]
农业类上市公司中,
从事粮食生产加工的主要有:
北大荒、禾嘉股份、金健米业；
从事种子种苗生产销售的有:
丰乐种业、亚华种业、秦丰农业、
隆平高科、ST中农、菲菲农业等；
从事棉花生产销售的有:
新农开发；
从事猪肉生产销售的有:
顺鑫农业、裕丰股份、罗牛山；
从事饲料生产销售的有:
正虹科技、新希望；
从事玉米深加工的有:
华冠科技、ST吉发；
另外一些则主要从事特色农业、高科技农业等。上海证券报 主持人:记者 谢潞锦 嘉宾:益邦投资 余雷 江苏天鼎 秦洪
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