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一、交通运输业、重化工业、装备制造业和现代农业是东北经济发展的战略产业
东北经济发展是近期决策层关注的焦点。八届四次人大和九届四次人大相继通过的2010年远景目标纲要和十五计划纲要为振兴东北经济制定了具体的明确的战略目标。2010年远景目标纲要专门列有一小节用于东北地区的远景规划,指出东北地区要发挥交通发达、重化工业体系完整、土地和能源资源丰富的优势,加快老工业基地改造,搞好图门江地区开发,综合
开发农业资源,发展深加工,形成全国重要的重化工基地和农业基地。十五计划纲要中指出,积极支持和促进东北等地的老工业基地改造和结构调整。充分发挥其基础雄厚、人才聚集的优势,结合国民经济布局调整,优化产业结构、企业组织结构和地区布局,形成新的优势产业和企业,有条件的地区要成为新的装备制造基地。
作为全国国民经济长远发展规划的重要组成部分,国家对振兴东北经济作出了以下的战略性选择:第一,明确提出东北地区需要发展的战略性产业,包括交通运输业、重化工业、装备制造业和现代农业；第二,大型国有企业是东北老工业基地的物质基础,也是东北经济能否腾飞的关键；第三,企业技术改造和经济结构调整是振兴东北老工业基地的主要途径,调整产业结构、调整所有制结构、调整国有经济结构是振兴老工业基地的主线和基础。
上述思路对于我们梳理东北板块上市公司的脉络无疑有着很好的指引作用。
二、东北战略性产业上市公司投资价值类型
东北三省122家上市公司中,公司资产在7亿元以上,且属于东北地区战略性发展产业的大型生产企业有51家,分属6个行业。其中,交通运输及相关设备制造业上市公司,有12家；石油及石化制品类,20家；金属冶炼及延压加工业,6家；机械制造业,5家；农业类,1家；城市电力、煤气生产业,7家。
这51家上市公司可分为三种类型:
1.国有资产重组类型,包括金属冶炼及延压加工业和机械制造业上市公司。这两个行业国有股比率最高,分别为50.51%和40.62%。资产负债率也高,分别为46.98%和50.94%。这两个行业的上市公司既迫切需要发展资金,改善企业的资产负债状况,同时又有国有股减持和资产重组的资源。
2.国有资产重组和政策扶持并重类型。包括交通运输及相关设备制造业上市公司和机械制造业上市公司。这两个行业的国有股比率分别为38.59%和31.20%；资产负债比率分别为44.78%和54.78%。
3.政策扶持类型,包括城市电力、煤气生产上市公司。该行业国有股比率和资产负债率最低,分别为29.15%和35.96%。该类行业的上市公司由于经营状况较好,所以较容易得到贷款贴息、加速折旧等政策扶持。
因此,第一类上市公司重组的机遇较大,可关注抚顺特钢、大连金牛、沈阳机床；第二类上市公司具有重组和公司业绩提升的双重可能,可关注东安动力、营口港、龙涤股份、吉林敖东、锦州石化和锦化氯碱；第三类上市公司以提高经营业绩为主,可关注吉电股份。这些行业和上市公司将是振兴东北经济的直接收益者,成为证券市场上激活东北板块的新的亮点。
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