截至26日,已有78只基金公布了三季度投资组合。综合分析发现,这些投资组合显示出四大新的特点:基金整体股票仓位变化不大,行业龙头股被大量增持,各基金公司对后市看法分歧显著,增减仓动作相去甚远。而经过前两个季度的连续大幅净赎回后,开放式首次出现净申购,在份额变动上显示出积极的信号。
季报显示,多数基金的仓位变动以及重仓股与二季度相比并未出现非常明显的变动。
总体来看,78只基金可比的三季度简单平均仓位只是从59.02%微升为62.69%,加权平均仓位从59.44%提升为62.19%,变动幅度不大。但从单个基金来说,则变动幅度与分歧均相当大。第二季度仓位只有46.09%的嘉实成长收益到三季度末仓位猛升到76.04%,泰和的仓位也从二季度末的56.65%增加到75.64%,基金普华则由45.02%提高到72.75%,基金兴华由48.45%提高到67.50%。除了基金裕泽,博时旗下基金的仓位均有所增加。而二季度仓位高达77.80%的基金安顺仓位一下猛减了20个百分点,降为57.52%。基金鸿飞的仓位也降低了15个百分点。
各基金在投资风格上的个性特征进一步显示。虽然这78只基金总体的平均持股集中度变化不大,只是从二季度的平均60.32%微降为59.63%,几乎没有变化。但各基金之间差别非常明显。首次披露组合的宝康灵活配置基金前十大重仓股只有七只股票,重仓股集中度高达100%。南方避险集中度也高达99.72%。基金融鑫继续坚持集中投资策略,集中度从94.62%上升为99.93%。而更换基金经理的兴华风格出现重大变化,投资集中度从89.23%猛降为64.16%,回落到平均水平附近。而华夏成长则倾向于进一步集中,重仓股集中度从52.12%上升为63.40%。嘉实成长收益集中度也提高了13.72个百分点。
基金投资进一步向行业龙头股集中,行业龙头股的“核心资产”地位进一步上升。统计显示,这78只基金对外运发展增持1800余万股,持有外运发展5113余万股,占该股流通盘的比例从二季度的35.18%上升到36.90%。此外,这78只基金共增持上海机场近4400余万股,总持有量达到20099余万股;增持上港集箱1400万余股,持有量达10099万余股,增持上海汽车2600余万股,持有上海汽车共24659余万股。其中,博时旗下6只基金中有5只基金的第一重仓股为上海汽车,南方稳健成长、隆元、天元、久嘉、宝盈鸿利收益、银华优势企业的第一重仓股也都锁定上海汽车;久富、嘉实理财稳健、南方避险增值则都把宝钢股份作为第一重仓股。对于招商银行各只基金之间出现分歧,原来持有数量不大的部分基金对其进行了减持,华夏成长增持较多。
根据季报有关数据,在经历前期的大面积赎回后,多只开放式基金在第三季度出现净申购,基金被持续净赎回的势头得到遏止。其中招商安泰股票基金获得净申购4.58亿份,份额增长率达到44.91%。华安180有近3亿份的净申购,博时价值增长获净申购2.79亿份,鹏华行业成长净申购6000多万份等。但仍有12只基金出现净赎回,尤以债券型基金被净赎回比例较高。(鑫平江波姚备 王泓)(中证网)
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