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首发规模差异显著———基金银行联姻不再“包办”
本报记者 荣篱
主销售银行在基金销售中的作用已无可非议，而8家有资格的托管银行在基金销售上其首发规模也出现差距。
据统计，已完成发行的33只开放式基金（伞型结构基金作一只基金计算）分别由工行、农行、中行、建行、交通银行、光大银行和招商银行为主销售行。其中工农中建和交通银行是主力，光大银行和招商银行到目前为止分别只主销售了一只基金。而浦东发展银行今年9月才获得托管行资格，目前还没有销售基金。
显然，工农中建和交通银行五大银行几乎垄断了开放式基金的托管业务，而在基金销售上当仁不让地成为主力军。在这五大行中，工商银行无论是在主销售的基金数还是单只基金的首发规模上都有较明显的优势。工商银行一共托管了7只基金，是托管基金家数最多的银行之一；与此同时，工商银行主销售的基金平均首发规模也领先于其他几家银行。工商银行主销售的7只基金平均首发规模为37.77亿份，而其余四家银行中销售能力较强的交通银行平均首发规模也只有33.05亿份。
基金公司相关人士分析，商业银行的网点越多、客户资源越多，其销售能力也相对越强，这也是一些老牌银行的优势所在。不过也有业内人士指出，一只基金的首发规模大小是各种因素的综合反映，如产品是否适应市场、基金公司的形象、基金发行时机、主销售行的销售能力等等，这位人士认为，主销售行的销售能力在这些因素中是影响力相对较弱的一个，不能简单地从平均首发规模的大小来评价银行的销售能力。虽然银行的销售能力还没有一个市场公认的评判方法，但业内均承认现有银行确实存在销售能力上的差距，这也是造成基金公司挑选主销售行，一些实力较强的银行销售档期频密的原因。
在基金公司挑选银行的同时，商业银行也走出“包办”，为了保证其发行顺利和首发规模不会过低，也在挑选合作的基金公司。据了解，一些实力较强的基金公司和实力相当的商业银行已经形成了较牢固的长期合作关系，这使双方在今后的人员培训、市场开发等方面的合作将更为紧密。随着基金公司的不断增多，基金发行的业务量越来越大，老五家商业银行的垄断局面已逐渐被打破。以光大银行、招商银行为代表的新兴银行也开始介入基金托管与销售，浦东发展银行上月亦获得托管资格，成为第8家托管行。
光大银行和招商银行分别主销售了两只基金———融华债券和招商安泰基金，两只基金的首发规模亦属不俗，特别是招商安泰的首发规模超过45亿份。业内人士分析，这类银行的优劣势都相对明显：劣势是网点较少、地域性较强；其优势也在于其地域性强，在一些业务发展成熟的地区有很强的销售能力。与此同时，有人士还认为，这类新银行的客户资源还没有经过多轮基金销售的“挖掘”，销售潜力较大。
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