批发市场突然停开新仓，买方遭受巨额损失 兰生5亿深陷海南胶市
拥有远期交易功能的现货批发市场究竟代表了谁的利益，是否有资格有能力提供公正的交易平台，兰生股份在游戏失利后转而起诉游戏规则，这出闹剧的问题所在到最后也未必能有明白的答案，但“兰生事件”至少已经为我们掀开了“准期货市场”这片黑暗的监管真空的幕帘，兰生能不能成为彻底清理这一混乱体系的一个线索，用一位圈内人士的话讲，就是要“看高层领导如何拍板了”。
因为卷入与上市公司兰生股份（600826）金额达6．2亿元的诉讼纠纷中，海南橡胶中心批发市场近来是“显赫一时”。批发市场与上市公司间几乎一日一回合的唇枪舌剑，其各执一词的同时为大家上演了一出在证券市场，尤其是在日渐规范的期货市场长久未见的闹剧。
兰生豪赌琼胶失利
兰生以连拉涨停的方式建立巨额多头仓位，批发市场却突然暂停订立新的电子交易合同，兰生不得不在超低价位平仓
兰生股份在9月23日发出公告，称公司在海南采购天然橡胶的活动中，与有关方面对涉及金额5亿多元的交易发生争议，有可能对公司的经营业绩产生一定影响，目前有关部门正在进行调查处理。
记者调查后得悉，兰生股份主营业务为进出口贸易，由于旗下有十几家工厂生产销售运动鞋、球类，每月约有几千吨的用胶量，遂委托控股子公司浦东公司到琼胶批发市场进行采购。
据期货业内人士介绍，沪胶价格与海南批发市场天胶的远期合约价格在理论上应该有500元左右的差价，当沪胶价格比海南胶高出1000元／吨时，投资者就可以在两个市场做跨市套利。而在今年9月份时，海南批发市场的主力合约最低时比沪胶主力合约低了将近4000元／吨。两个市场上主力合约的巨额差价使得很多现货商抛出手中的沪胶合约，到海南市场上开多头仓单。
市场人士判断，兰生股份肯定是意识到这里存在着巨大的套利空间，希望利用资金优势，速战速决。9月10日、11日、12日短短三个工作日内，兰生股份以连拉涨停的方式，一下子建立了40多万吨橡胶的多头仓位，这一数字确实已经大大超过了全国橡胶一年的总产量。
但市场上的卖方，空头方面的资金实力显然是在兰生想像之外的。9月12日，大量空头资金的涌入使得琼胶交易规模再创新高。甚至出现了从涨停板打到跌停板的“火爆”行情。空头依靠资金优势，多头酝酿的几次向上反弹无一例外被镇压，最后以全周最低价10165元报收。
可到了9月15日，市场没有给兰生再战的机会，琼胶批发市场发布通知：决定自即日起，“暂停订立新的电子交易合同”，这意味着以兰生为代表的多头方将没有转败为胜的可能，只能在此超低价位平仓，认赔出局。此后，多头平仓盘带动琼胶继续跌停。至9月16日，琼胶已连续三个工作日封于跌停板。
“这种处理方式绝对是罕见的，关键在于其有失公平，过于明显地偏袒了空方。”一位橡胶期货圈中的知情人士告诉记者。海南橡胶中心批发市场突然更改的游戏规则在圈内确实备受争议。
“批发市场不准开新仓的公告有‘落井下石’之嫌。这样一来，多头就被关在里面，任人宰割。”业内人士评价道。9月17日，多方被迫在低价平仓60多万吨后，巨额损失已经近4亿元。
业界质疑胶市地方保护
海南当地农场很多现货在手，在批发市场上做空。批发市场停开新仓被指偏袒空方
据圈内人士说，在这场惊心动魄的大战中，空方资金应该超过8个亿。在全球天胶走牛的趋势下，在海南这个市场规模很小的地方做空，耐人寻味。知情人士向记者透露，看看参与琼胶批发市场的交易商就知道，海南当地的农场很多持有现货在手，在批发市场上都是卖方，但这些现货商通过各种渠道融资，参与批发市场的主要目的其实还是投机。这位人士更直指批发市场此次更改游戏规则偏袒空方的举动是明显的地方利益保护。
对于最受争议的“停开新仓”，批发市场方面是这样解释的。9月10日、11日和12日，兰生股份在短短三天时间内，通过该市场的交易平台，采购12月份交货的橡胶40余万吨，使该市场12月的订货总量达到50余万吨。这一订货量比我国全年的天然橡胶产量高出10余万吨。如果任其发展，事态则有进一步扩大的危险。在这种情况下，根据交易管理办法，因此作出从9月15日起，停止买卖双方订立新的电子交易合同的决定。
而期货圈内人士却是这样评价的，既然空方愿意卖，届时存在履约风险的应该是空方，而且完全可以用进口等别的方式保证货源。从行业角度看，在存在提高保证金、扩大涨跌停板、甚至休市等多种防范风险的方法时，选择停开新仓这种明显偏袒空方的方式确实是太随意了。
双方口水大战怒上公堂
兰生指责批发市场非法变更规则，告上法庭要求返还保证金，批发市场指责兰生诬告并要反诉
而兰生方面对于自己因游戏规则的更改失去了反击的机会并导致巨亏显然并不甘心。知情人士透露，兰生与批发市场间曾尝试过协商，失败后，兰生发布了5亿多元交易金额存有争议的风险提示公告，引起了媒体的关注，并开始了双方的口水大战。
9月25日，批发市场针对兰生公告，在自己的网站上刊登了一则律师声明，声明指出，部分媒体有关报道的内容与客观事实有重大偏差，对海南橡胶中心批发市场的声誉造成不良影响，严重侵犯海南橡胶中心批发市场的合法权益。
同日，兰生再发补充公告，称公司对海南橡胶中心批发市场交易规则的法律依据，交易规则的临时变动（包括暂停订立新的电子交易合同等），交易情况的异常提出异议。
10月15日，兰生发布诉讼公告，称批发市场的《海南橡胶中心批发市场交易管理办法》，是依据在2003年7月8日已经废止的《ＧＢ／Ｔ18769——2002大宗商品电子交易规范》制订的，该办法完全违反了我国“期货交易管理暂行条例”的禁止性规定和现行的《ＧＢ／Ｔ18769－－2003大宗商品电子交易规范》；因此由浦东公司代理兰生公司与其签订的“入市交易协议”格式合同约定了上述以期货投机方式进行交易的条款，同样违法违规。兰生以批发市场为第一被告，代理公司浦东公司为第二被告，向上海市高级人民法院提起民事诉讼，要求批发市场返还兰生公司投入批发市场交易专用账户的6．1889亿元资金（其中有其他合作方资金4000万元），并赔偿按中国人民银行流动资金贷款利率计的相应经济损失。同时要求浦东公司在其可得利益范围内为批发市场不能返还和赔偿的资金承担连带责任。
10月13日，上海市高级人民法院受理案件，并冻结了批发市场在银行的6．2亿元交易保证金。
被冻结了保证金的批发市场也毫不示弱，10月16日发布公告，指兰生股份对其交易情况的陈述严重违背事实真相。同时，兰生股份否定批发市场合法性的观点极其武断和不负责任，其滥用诉权的行为已给该市场的正常交易、结算秩序造成严重损害。批发市场将依法向受理法院提起管辖和查封异议，保留通过司法途径追究兰生股份的法律责任。
批发市场方面表示他们已发出律师函，其抗辩内容主要有两条：一、法院冻结海南橡胶市场保证金账户不合理，这部分资金所有权不属于海南橡胶市场；二、管辖权问题。此次合同纠纷的被告所在地、签约地、案情发生地都在海南，起诉不应在上海。
交易商联合上书省府
交易商认为由于6亿多元客户保证金被冻结，已严重干扰了市场正常交易，要求兰生解冻保证金
10月21日，琼胶批发市场的27家交易商联合上书海南省政府以及上海高院，强烈要求停止冻结自己的保证金，并发表《关于海南橡胶中心批发市场交易保证金安全问题致有关方面的公开信》。这27家来自海南、江浙的交易商在《公开信》中提到，由于6亿多元客户保证金被冻结，已严重干扰了市场正常交易。交易商们要求兰生股份立即对被冻结的客户保证金账户进行解冻，并将这部分保证金也划入由国家公证机关监管的客户保证金账户。
闹剧大幕算是完全开启了，何时谢幕是个大大的未知数。但其影响已经非常明显。由于买方的入市信心受到打击，批发市场上琼胶已连续多日跌停，成交也极其萎缩。而兰生股份的股价从9月17日起也连续下跌，从6．65元跌至周四收盘价4．78元，市值蒸发近三成。图:
兰生股份因琼胶市场游戏规则突变，巨亏5亿多元。资料图片
|
