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一、(CU、AL)：止跌回稳，呈震荡走势
周二LME等国际金属市场期铜收低，今日沪铜早盘比昨日高开，之后走出短暂下跌而后上扬走势，午后呈现横盘小幅震荡；收盘大多有一定涨幅。盘中成交量继续放大，在大的震荡之后，期价也收高，市场做多热情不改，但空盘量的增加说明多空对期铜后期走势分歧也在加大。
国际市场：LME三个月期铜周二下跌9美元，收报每吨1，985美元,失守每吨2，000美元的关键心里位。在亚洲交易时段，触及三年新高2，009.50美元，受中国投资者的空头回补买盘提振。分析师表示，获利了结抑制了近期基金引领的涨势，市场人士目前在确定下一步的操作方向。COMEX期铜周二自三年高点下跌，终场收低，受获利了结及空头卖盘打压，期铜数周来的涨势受阻，因伦敦金属交易所(LME)期铜分析师称，经过几天的亚洲投资者稳健买盘后，该水准及COMEX期铜每磅90美分上方出现生产商卖盘，令期铜上档受限。
技术上：周二LME三月期铜收盘仍属强势调整，不过价格在触及三年高点遭遇阻力，但趋向仍然看多；沪铜今日最终收高也有预期后期走势乐观。
基本面：美圆问题近期是变动焦点，结合本国经济发展需要，美国、中国和日本在彼此汇率政策似乎尚未达成协议和形成共识，汇率不稳定因素和分歧明显。相对沪铜大量的资金推动，近日LME和COMEX持仓基本保持不变令沪铜的定价影响力相对扩大。
操作建议：多头继续持有，止损：CU402，19880
深圳中期广州营业部：而东
二、天胶(RU)：价涨量增区间开始突破沪胶今日整体呈现出震荡上扬，放量上涨冲高回落，尾市小幅收低的格局。早盘各月小幅高开，胶价小幅下跌之后一路震荡上扬，下午盘小幅震荡下跌，近月和远月合约出现分歧，近月尾市收低，远月小幅收高。持仓量整体呈现出近减远增的上涨格局，市场多头气氛开始增加，成交活跃成交量较昨日继续增加。主力RU403合约报收16285上涨110点，成交72698手较昨天53288手大幅增加。
现货市场：今日销区市场未出现大的波动，各地市场胶价基本维持在昨日的报价基础上小幅震荡。据了解，国内现货市场的标胶可供数量较为有限，且部分地区现货商的惜售心理十分浓厚，与此同时，用胶企业的消费需求被高起的胶价所抑制，因此各地市场整体呈现出供需两不旺的尴尬局面。今日各地五号标胶市场保持在14500-14800点。华东地区的上海市场的价格今日报15000-15200元/吨。
由于泰国近期市场货源继续紧张。泰国RSS3号胶11/12月船期今日报价大幅上涨到1370—1400美元/吨的历史新高位。
周三，东京商品交易所3号烟胶片期货合约在获利回吐以及技术性回调打压下，终盘收低。橡胶连续再创新高145.7日元/公斤，市场已经出现了严重的超买迹象，目前图形上进行技术性回调整理。
技术图形上：各月均以阳线报收，近期走弱的日K线图形开始出现止跌反弹的势头。各月60分钟K线的空头排列走势开始改变：各月创新高之后尾市回落，呈现出横向区间震荡的格局。其中RU405合约走势最为强劲，期价创新高之后收盘价再创新高，成交量大幅增加，已经形成放量向上突破格局。整体的均线系统的升势继续走好，后期将对期价构成支撑。成交量和持仓量的大幅增加使得期价后期突破震荡格局继续上涨的可能性大大增加了。技术指标KD,KDJ小幅调整后开始交叉向上运行。
综上：目前由于供求紧张，现货市场继续上涨使得基本面继续利多。相关的东京市场今日小幅回调并没有对期价产生太大影响。市场向下整理的走势目前有已经结束势头，后市继续走强的可能性非常的大。期价能否有效突破目前的震荡区间是非常重要的，明日如果继续上涨的话，市场后期可能还将有一波不俗的涨幅。
操作建议：RU406合约多头谨慎持有，下一交易日止损15600。
深圳中期广州营业部张智超
三、大豆：连豆又有新高震荡格局将变
10月22日周三连豆市场各合约期价的走高，A0401再创新高，令市场有点出乎意料，似乎周二偏弱的走势并未发生过，而空头对今日走势也不得其解。早盘各合约期价高开以后盘间维持着震荡走高的格局，A0401合约又创新高3239，尾盘报收于3235，持仓略减6956手；A0405合约最高去到3257，尾盘报收于3255，持仓较昨日减少39818手。
从基本面分析，从今日现货市场了解的情况来看，黑龙江各地区的现货大豆站台价仍维持在2700-2820元/吨之间。东北集贤地区近几天大豆价格变化不大,稳定在2800元/吨左右.自前日下午开始,豆粕价格继续回落,每吨下降了50元/吨,按目前的情况看,由于某种原因豆粕销量减少,价格有所回落,但幅度不大,大约每吨在50元/吨左右,近一段时间豆粕处于不稳定期.大豆价格也较为不稳定,频繁波动,但波动幅度在40-50元/吨。.
从技术角度分析，今日各合约均以阳线报收于5日均线之，A0401合约创出新高，期价已报收于整理平台之上，而A0405今天期价虽大幅上扬但仍在震荡整理平台中运行，因此是否能有效突破再度形成一波新的上涨行情，明日的走势较为关键，CBOT黄豆目前在高位呈横盘整理的格局，后市能否再度走强，对连豆市场也将产生积极的推动效应。今日连豆市场再度走强操作上可将减掉的多头补回，再适量加仓，而豆粕仍持以观望态度。
操作上：连豆今日多头加仓。
A0405止损位：3180
(个人观点,仅供参考)
深圳中期广州营业部黄兵
四、LME铜：期铜大幅上涨,盘中走势震荡
LME期铜周三收盘大幅上涨,期铝收盘变动不大,分析师指出,投机性基金买盘尾盘进场,令金属期货回到接近早盘水准的位置。三个月期铜收报每吨2,008美元,盘中上涨23美元.稍早在亚洲交易时段出现一些空头回补之後,LME场前交易触及三年高点2,018美元。三个月期铝跌破1,500美元支撑位,收报每吨1,498美元,与昨日收盘持平。三个月期镍收盘远高于每吨11,000美元水准,收高80美元至11,390美元,前一交易日收报11,310美元。三个月期锌尾盘报942美元,较周二收盘929/930上涨13美元。三个月期锡没有交易,尾盘收报5,330/335美元;三个月期铅当日上涨9美元,收于603美元
五、CBOT大豆：大豆暴涨，受出口传言提振
周三，芝加哥期货交易所(CBOT)的大豆期货暴涨，受中国新近买入大批美国大豆的利好消息提振，期价一飞冲天，突破了前期的合约高点。此外，美元汇率大幅下挫，以及商品基金作多，也对大豆上涨起到提振。
11月大豆收盘上涨19.5美分，报每蒲式耳749.75美分；1月大豆收盘上涨21.25美分；12月豆粕价格上涨7.50美元，报每短吨232.50美元；12月豆油上涨0.55美分，报26.56美分/磅。
上涨的直接原因就是，美国农业部周三早上发布报告，称对华销售了454,000吨美国大豆，2003/04年度交货。(注：美国农业部一般每周四发布出口销售周报，但是如果有超过10万吨的销售量，则第二个工作日就单独报告，不需要等到周四。)
CBOT的场内经纪商称，(上涨)就是因为中国因素。交易商称，现在大豆价格处在历史高位，因此只要还有大笔销售业务发生，就表明市场还没有上涨到足以对需求进行配给的水平。也就是说大豆价格还需要继续上涨。
交易商称，除了中国新的需求，市场预期周四美国农业部的周度出口销售报告数量庞大。业内分析师称，本市场年度第七周的出口销售量预计达到70万吨到100万吨。
美国伊利诺伊斯州的独立分析师约翰·克莱斯特称，750到760美分将会是多空激烈争夺之地。1988年高点10.995美元到1997年高点9.035美分可以画一条趋势线，这一趋势线正好和目前的上升通道交叉在760美分。这也就是长期的阻力位，如果能够收在760美分以上，就会成为一个重要的里程碑。
此外美元汇率下跌也对美国大豆出口有利，周三，美元对欧元，瑞士法朗，英镑，澳元以及加元的汇率下跌了1%以上，这对CBOT的所有粮食品种都起到了提振效果。美元汇率走软，意味着美国商品对于国外买家更有吸引力。
当日商品基金净买入6000手，
六、近期公布的国内外重要经济数据、要闻
1、美国股市周三大幅收挫,因制药商默克(Merck)等大型企业公布的业绩令人失望,促使投资者在近期股价大幅上涨之後卖出.根据最新数据,道琼工业指数<.DJI>收低149.40点,或1.53%至9,598.24.标准普尔500指数<.SPX>下跌15.67点或1.5%,至1,030.36.Nasdaq综合股价指数<.IXIC>收挫42.83点或2.21%,至1,898.07
2、沪深综指周三收盘双双上升逾2%,成交量亦明显放大.分析师指出,十六届三中全会对资本市场的肯定,令投资者信心有所恢复.在上午钢铁、汽车类等蓝筹股启动後,午後越来越多个股加入反弹行列,推动大盘继续上沖.他们预计,大盘短期内可能还会保持强势,但因资金面仍未根本改善,个股行情可能仍落在大盘蓝筹股上.沪综指<.SSEC>收报1,398.010点,涨33.709点,或2.47%;A股成交101.4亿元人民币,较上日的46.56亿元增长一倍多.深综指<.SZSC>收于383.77点,涨8.35点,或2.22%,A股全日成交40.87亿元,较上日的19.49亿元亦增逾一倍.
(以上信息由深圳中期广州营业部信息研发中心提供）
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