王大树
近期郑州小麦期货受大连、上海期货的影响,连续六天跳空高开,进入暴涨行情,今日创出新低,除硬麦311、401两个月份外,别的全部跌停版。近期郑麦的暴涨有点跟风盘的味道,与市场背离较大,在技术层面的回调压力下,加上纷传的利空消息,大幅下调也在情理之中。
一、郑麦连日暴涨的原因
1、受大连、上海期货的影响。近日由于大连的豆类期货和上海的铜、铝、橡胶期货的暴涨影响,郑州期货也出现暴涨。非常明显,大连黄豆和豆粕在猛涨的第三天,郑麦也走出沉闷的形态开始出现上涨行情。随着连豆的疯狂猛涨,郑麦也进入暴涨行情。
2、市场物价上扬的影响。10月的物价与9月相比,有了大幅的上扬,豆油由9月6.2元/kg涨到7.8/kg涨幅29%,猪肉由9月的11元/kg涨到14元/kg涨幅,肉鸡由9月初涨幅27%,玉米由9月1.04元/kg涨到1.26元涨幅25%,蔬菜的涨幅更大,在市场物价普遍上扬的影响下,小麦期货受到追捧。
3、受天气的影响。今年雨水较多,尤其是江苏、安徽、河南、河北及山东南部等小麦主产地,麦前雨水较多,优质小麦的质量受到影响,符合交割标准的品种数量较少。夏季雨水同样较多,尤其江淮一带遭受60年难遇的洪水。今年的玉米、稻、大豆纷纷减产,并且受雨水的影响,小麦的播种受到阻碍,推迟播种期,明年的小麦产量和质量难以预料。
二、郑麦在市场和技术压力下创新低
1、技术层面。近期郑麦的上涨是被动的跟风涨,连续跳空高开,没有形成真正强势,技术上存在回调压力。
2、市场面。郑麦的连续暴涨,严重背离市场。目前的小麦市场优质小麦价格在1200——1300元/吨之间波动,郑州的强麦在1800——1900元/吨之间存在着巨大的压力。资金和仓单的关系不是绝对的。在期货向市场价值回归时,很难有“一枝独秀”的表现。
3、政策面。小麦是国家保护品种。当期货市场过分暴涨凶跌到影响现货市场时,国家必然出面干预。郑州粮食会议的召开,不免让人联想郑麦的暴涨是否引起了政府的注意。
三、后期操作思路
近期小麦的上涨有点跟风盘的味道,如果下跌迅速,庄家有反转的手段,但是从长远的角度来看,价格呈现回落趋势。大连和上海期货回调较大时,郑麦可以考虑做空;如果大豆价格不出现较大回落,小麦短线追跌机会有,但要注意庄家逆转的风险。同时要注意小麦是国家重点保护品种,跌的过狠,涨的过凶,国家都可能出来干预。
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