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数据显示,上市银行在取得较快发展速度的同时,也存在一定的隐忧,而收入多元化目标的实现任重道远。
上市银行上半年每股收益均较好,净资产收益率也远远高于上市公司平均水平。业绩增长的核心因素在于贷款规模的高速扩张,但是存款扩张赶不上贷款扩张速度,存贷比逐步增高,对进一步的资产扩张构成了制约。
衡量银行的重要收益指标是总资产收益率,招商银行在这方面遥遥领先于各家银行。从存款增长幅度来讲,民生银行增幅最大,并且显著高于其他银行,表明在负债业务方面进展力度较大,成为其资产扩张的良好基础。
资本充足率方面,三家银行较低,但民生银行转债已开始转股,华夏银行也在中报后发行新股,而深发展的资本充足率可能成为未来发展的制约因素,鉴于其他银行纷纷实施或计划实施再融资计划,该行的再融资需求越来越迫切。
经过近年的高速发展,上市银行的资产质量逐年提高,各银行的不良贷款比率均较去年末有所下降。从不良贷款比率和贷款准备金覆盖率来讲,民生银行表现突出。但是,由于上市银行近两年处于高速扩张期,因而不良贷款比率的下降有相当程度是由于贷款规模增长引致。若以不良贷款增加净额作为标准,则招商银行和浦发银行有较大幅度减少。
贷款准备金覆盖率是贷款准备金对不良贷款的覆盖。民生银行的覆盖率超过90%,表明资产质量真实性较高。
上市银行的潜在风险主要体现在贷款的集中度(行业分布和十大客户贷款比例)、投资收益占比、短期贷款与中长期贷款之比等方面。在银行贷款中贷款期限越长,其潜在风险越高,因此短期贷款与中长期贷款比率可以在一定程度上衡量其贷款的潜在风险。招商银行该比率达到4.65,表明以短期贷款发放为主。投资收益在各上市银行的收入中占据重要地位。中报显示,银行的投资收益全部高于净利润。招商银行、民生银行和华夏银行在债券投资方面力度较大。十大客户贷款比例一般以低于50%为宜,民生银行该数字较高,中报中解释为发行转债后转债尚未转股的缘故。华夏银行招股说明书中称对首钢及其控股公司贷款占资本净额比例为14.01%。超过10%,但鉴于首钢集团的地位,这些贷款的风险并不高。
未来发展能力体现在负债成本和收入多元化等方面。从平均存款成本来讲,招商银行和浦发银行的优势最为明显。招商银行以其强大的零售业务使其储蓄存款占比高达40.60%,使平均存款成本最低,这是其核心竞争优势之一；浦发银行的平均存款成本较低则得益于其企业活期存款占存款余额的50%以上。而2002年底,浦发银行的平均存款成本还高达2.09%,为上市银行中最高。由于零售业务客户数量庞大,作为群体更为稳定,因此招商银行的负债成本优势更有持久力。从收入多元化的角度来讲,招商银行和民生银行优势明显,两行的利息收入占主营业务收入之比均低于70%,而手续费收入占比也远远高于其他银行。但目前从整体来看,上市银行的主要收入来源仍然是利息收入。上海证券报王礼平关歆
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