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周三一开盘深圳本地股就出现了整体快速上攻行情,深深宝A、深宝安A均在半小时左右早早涨停,并带动了深深房、深华发、深宝恒、新都酒店等深圳本地股和一些上海本地股联袂走强。虽然由于大盘走弱,多数深圳本地股最后走出了冲高回落行情,但深深宝A、深宝安A还是牢牢地封住了涨停。应该说,深圳本地股的这种爆发式行情并不是完全偶然的,而是多种因素相互配合促成的,而本轮反弹行情的热点不断轮动也使沉寂已久的深圳本地股重新有了激情表现的机会。
重组新思路 市场新预期
多数深圳本地上市公司由于上市时间早,历史遗留问题多,业绩乏善可陈,亏损面也居高不下,对市场形象和融资功能均有着很大的负面影响。这种局面促使深圳市政府下决心对深圳本地股进行实质性的资产重组工作。
自2001年以来,深圳市政府先后颁发了多个关于国企改革的文件,明确提出充分利用资本市场,推进产权主体多元化进程。2002年,深圳再次提出要利用资本市场实现产权主体多元化的进程,为深圳本地上市公司大刀阔斧重组提供了政策支持。2003年2月中下旬,深圳市政府专门召开针对国资改革的全市工作会议,表示要按照分类指导、分类实施的原则,从市属国有上市公司中选择一批,按照做大做强、整合优化、出让减持、摘牌退市四种思路进行重组。
去年深圳市选择了能源集团、水务集团、燃气集团、公交集团和食品总公司5家企业作为国际招标的首批试点,率先在基础设施和公用事业领域进行国有股权的国际招标,在国内外引起强烈反响。目前,能源集团股权转让协议已经签订,公交集团和食品总公司股权也先后被港资收购,在国有股权中成功引进了国际战略投资者。今年9月底,深圳华强的控股股东深圳华强集团91%股权转让给深圳华强合丰投资及深圳华强集团管理层的10名自然人。这表明深圳在国有资产的重组进程中迈出了一大步,从而为深圳本地上市公司的重组扫清了不少障碍。
今年以来,深圳特区发展面临着一些重要的新契机,中央对深圳在新时期定位的调研、市政府将深圳发展成国际性大都市的城市定位战略的实施等因素,均对深圳本地上市公司构成中长期实质性利好,而内地与香港更紧密经贸关系安排(CEPA)协议的签署,也将给深圳本地股,尤其是地产、物流、金融、服务贸易等相关行业上市公司带来新的发展机遇。
我们认为,深圳本地上市公司面临着一个新的重要机遇期,市场对深圳本地股产生新的预期也是自然而然的事,因此在东北板块、航天板块、H股板块和次新股等均有了良好的市场表现后,深圳本地股出现较大力度的反弹行情也在情理之中。
板块轮动 机会犹存
在本轮反弹行情中,我们可以发现板块轮动的特征十分明显。除了最先启动的东北板块,其它热点持续的时间都不是很长,而且每天的热点都不多,这说明本轮反弹行情基本上是靠存量资金的运作在维持人气。周三深圳本地股的走强,虽然如上所述有其基本面上的支持,但应该也是板块轮动、热点转换中的一环,投资者不可抱有过高的期望。
首先,近期香港股市中的国企H股的持续大涨和深圳B股市场的连创新高,为深圳本地股的短线炒作提供了契机。在周边市场出现良好的赚钱效应后,此时炒作深圳本地股较易受到投资者的认同和响应,周三深深宝B一开盘就迅速涨停,对深深宝A的大涨并涨停无疑起到了示范作用。此外,周三沪深两市涨幅居前的大多为房地产股,如深宝安A、粤宏远A、深深房、中远发展、外高桥等,这应该与香港股市的地产股近期持续上扬也有一定的关系。这说明深圳本地股的炒作,具有明显的短线特征,持续性不会很强。
其次,热点转换速度和板块轮动频率越来越快,客观上也不利于深圳本地股行情的持续走强。深圳本地股在深深宝A、深宝安A率先涨停的带动下整体上攻,热点本来是十分鲜明。但由于深圳本地股上攻过快,导致许多短线资金不愿追高,转而介入了与深圳本地股有一定关联度的上海本地股、房地产股中,分散了有限的场内存量资金,反而暴露出多方战线拉得过长的软肋。周三在深圳本地股大涨的带动下,沪深两市股指一度出现了放量上扬的态势,上海本地股中的江南重工、上海科技、友谊股份等出现了飚升行情,房地产股中的中远发展、天房发展、金融街、陆家嘴等也是快速拔高。热点的迅速扩散在目前场内资金有限的情况下起到了消极作用,将会制约深圳本地股行情继续向纵深发展。
总之,由于目前大盘成交量无法有效放大,导致多方组织的上攻屡屡无功而返。近期的反弹行情始终是场内存量资金在唱主角,并受到了30日均线的压制,说明本轮行情是一轮弱势反弹行情。周三股指的冲高回落、5日均线轻易失守显示本轮反弹行情已告一段落,后市短线有向淡趋势。
深圳本地股此次反弹行情虽然短期内不很乐观,但由于其基本面已发生了实质性变化,外部环境也支持其中长期向好,且市场资金对其关注度也越来越高,因此投资者也不可过分悲观,后市充分整理后还会有继续活跃的机会。尤其是深宝安A、深圳华强、深深宝A、深华发A、深宝恒A等主力介入较为明显的个股,短线回落应该是中线吸纳的良机。
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