见习记者 彭少芳
香港报道
9月22日,中远集团主席魏家福公布,中远太平洋(香港:1199,以下简称中远洋)将收购集团全资附属公司中远物流,计划最终是中远洋作价11.8亿元人民币(下同),拥有中
远物流49%股权,集团总公司仍是中远物流的控股股东。
中远洋向中远物流以现金4.46亿元,先收购中远物流部份股权,最终以11.8亿控有49%股权。协议还包括若中远物流截至今年底的纯利超过2个亿,中远洋要额外多付5,000万元给母公司。
根据现行国家规定,在香港上市的中远洋属于外资,不能拥有中远物流的控股权,所以中远洋不会再增持中远物流。
今后中远物流只作为中远洋内的新引擎,未来还有单独上市的可能吗?
中远物流无望单独上市
中远物流赴港上市风传已久。此前在今年初中外运到香港上市时,更刺激了公司高层上市的决心。内部人士曾流传中远物流也在努力做上市前的财务报表。
中远物流本来也许有机会成为集团内第七家上市公司。
中远物流重点业务有汽车物流、家电物流及项目物流等。在沿海发达城市包括北京、大连、青岛、上海、宁波、厦门、广州和武汉,提供船舶代理、货代、第三方物流及支援服务如仓储等服务。收购后仍以这几项业务为主。
总经理叶伟龙形容,中远物流背靠母公司强大的船队及全球网络,为国内出口贸易商提供全球运输网络,“这是中国本土企业很难做到的”。
事实上,早年中远的物流板块有意酝酿上市,惟受不良资产的包袱影响。
中远物流近年进行了瘦身运动,已不断剥离亏损的堆场和集装箱储运公司,又整合各省连接航运主业的各类物流业务,如内河码头的货运船舶、集装箱堆场和车队。到去年初重组完成,旗下公司由400多家瘦身至190馀家,总资产约60亿元。
根据公布,截止去年12月底,中远物流包括附属公司、共同控制实体和联营公司的备考合并营业额为46亿元,备考纯利1.84亿。
不过,中远集团的战略已发生改变,要力推中远洋,中远物流的发展策略已转为全力配合中远洋,更无从说起上市。
中远洋整合大功告成
在2002年年报中,中远洋的发展策略目标已作修订,除原有致力成为“全球集装箱租赁领先企业”和“亚洲区内经营集装箱码头的领先企业”外,还加入“中港两地物流业中的领先者”。
注入中远物流,标志中远洋的业务整合大功告成。
魏家福想看到的远景是,“在未来数年内”把中远洋在香港恒生指数成份股中的排名推前到20名之内。
同时解释了这次资产注入背后的原因:“最大功能使中远太平洋蓝筹股获得新的利润来源”。
他不讳言偏爱这个自1994年培育的“海外孩子”,尤其在今年6月,中远洋由红筹变成蓝筹,是他的得意之作。
这也是为什么中远集团决策在中远太平洋成为蓝筹股后,甚至把最核心的企业注入进去,以保证太平洋进一步提升发展,提高蓝筹股的排名。
在33只恒指成份股里,中远洋是第九只打入蓝筹的中资股,以市值计,排名第29位。
以9月22日收市价8.75(港元)计,中远洋市场总值184.6亿。现时排20位左右的市值介乎350至360亿元。
毫无疑问,差距要由资产注入和盈利增长补足。
中远物流要发挥的作用再明显不过。
魏为物流业务下了定位:提供全方位解决方案,以海上运输为基础,延伸至两端陆路运输。
依靠的是中远物流的30条铁路专用线、长江和珠江水域的大批内河驳船、1000多辆各类物流汽车、上千万平方米仓库及近1万名参与仓储支援服务等员工。
中远物流所得到的将是中远洋提供的注资,首次“礼金”为7.34亿元。魏说:“中远洋拥有49%股权后,作为股东,会源源不断为中远物流提供发展所需的资金。”让中远物流快速成长。
魏家福的算盘
此外,扩大投资力度,做大中远洋也是市值膨胀的途径。
码头投资就是中远洋多个业务中的盈利增长亮点,有效提高市值,达到推前恒指成份股排名的目标。
根据9月22日公布的中期业绩报告,公司集装箱码头的总吞吐量逾800万标准箱,即
使3到5月受非典阴霾影响,仍比去年同期上升24%。在2002年年报中,中远洋所持有的码头,吞吐量均有增长,比率由10%至50%不等。
单计今年,中远洋已投资3.7亿美元(约30亿元人民币),共20个泊位,包括三月增持上海浦东国际集装箱码头20%股权、七月收购青岛前湾二期20%股权及三期,还有八月宣布投资新加坡港务局。另有40个泊位已签意向书或正谈判,包括国内及海外,投资额度约有7亿至8亿美元。
魏豪气地说:“凡是中远船队所到的国际枢纽港都有兴趣。”
今年8月所投资的新加坡港务局,是一个里程碑,之后是逐步进军欧美发达国家的码头。
中远洋的融资来源主要是长期定息贷款或债券,以优化债务结构。
中远洋已委托三家投资银行为联席账簿管理人,拟发行3亿美元10年期定息债券,用作未来投资码头及再融资,预计可于下个月前完成。董事副总经理黄天佑又表明,中远洋没有配股的计划。
为了中远洋,魏还提出“三个宣布”:把集团现有的海外海内码头全部注入中远洋,未来国际枢纽港的投资也全部由中远洋来做;中远集团10名高层管理人员也将进入中远洋的董事局,“直接领导中远洋”;中远洋的雇员都将获认股权证,鼓励他们努力拼搏。
中远洋在集团中的地位愈渐重要。
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