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截至2003年6月30日,我国共有96只基金,基金份额1641亿份。其中封闭式基金54只,规模817亿份,开放式基金42只,规模达到824亿份。
基金业绩总体只能算是扭亏
公布中报的71只基金经营业绩总计111.06亿元,其中54只封闭式基金74.33亿元,17只开
放式基金36.73亿元。但这些也只能算是扭亏--弥补去年的损失。
值得注意的是:在71只基金111.06亿元的基金经营业绩中,未实现估值增值变动就有108.06亿元,其余3.00亿元才是已经实现的基金净收益。看来基金经营业绩都是纸上富贵。
从业绩和分红情况看,基金公司普遍歧视封闭式基金,宠爱开放式基金
51只封闭式基金平均单位基金经营业绩为0.090元,开放式基金平均单位基金经营业绩为0.1094元,略微高于封闭式基金。若按照面值1元计算的话,单位经营业绩为9%和11%。与此同时,封闭式基金的基金净收益为-8.07亿元,而17只开放式基金的基金净收益为11.07亿元。
证券买卖差价收入项目中,54只封闭式基金该数值为-9.13亿元,17只开放式基金该数值为0.72亿元。
另外,从分红情况看,2003年上半年已经实现分红9.3783亿元,其中封闭式基金只有银丰基金分红0.60亿元；开放式基金分红8.7783亿元,17只开放式基金中12只实现分红。
以上数据表明,各基金公司明显偏向开放式基金。各基金公司这种歧视封闭式基金的作法,有损害封闭式基金持有人利益的倾向,尽管他们也是不得已而为之,但这对封闭式基金的持有人是非常不公平的。
基金没有能力发动下半年行情
71只基金整体可动用的银行存款为70.4661亿元,其中54只封闭式基金40.7733亿元,17只开放式基金29.6928亿元,当然,还要计算未公布中报但已经发行的开放式基金手中的存款部分约25亿元左右,共约95亿元。若这些资金全部投入股市(但这是不可能的),相对股市1万多亿的流通市值还是微乎其微,因此,基金不具备发动行情的实力。
17只开放式基金无一逃脱净赎回
2003上半年整体赎回140.69亿元,其中,基金赎回款207.93亿元,申购款仅67.24亿元,17只开放式基金均出现净赎回,其中,华安180为最严重(为18.72亿元),其次为易方达平稳增长基金(16.29亿元),再次是博时价值基金(11.89亿元)。净赎回最少的基金是国泰金鹰、其次银华优势。基金申购最多的分别为南方稳健、博时价值、易方达平稳增长,华安180、华夏债券等,最少的依次为富国动态、华安创新、宝盈鸿利、鹏华行业,表明新增申购资金流向相对优秀的开放式基金。
基金投资风格和业绩出现较大分化
从基金公司各封闭式基金的经营业绩情况看,排名居前的有易方达基金公司、博时基金公司、华夏基金公司；居后的有华安基金公司、鹏华基金公司、汉博基金公司。相应的开放式基金也几乎有同样的排名情况。
从分红情况看,截至6月30日,71只基金中有18只基金存在正的可分配净收益,其中封闭式基金11只,开放式基金7只,由高到低依次为博时价值、华夏债券、兴华基金、兴和基金、安顺基金。其中,博时基金最高可分配收益0.8977亿元,单位最高可分红为0.18元。而上半年单位基金分红最高的为大成价值单位分红0.09元,最低华安创新单位分红0.018元。
从股票交易的周转率指标可以部分地看出各基金投资风格的不同。经计算,封闭式基金股票交易周转率平均为117%,开放式基金平均为111%。封闭式基金中,最高的依次为基金汉博、汉鼎、兴安、久富、景业；最低的依次为基金兴和、银丰、裕元、裕隆、兴华。开放式基金中,最高的依次为基金银华优势、大成价值、嘉实成长、南方稳健；最低的依次为博时价值、易基平稳、长盛成长等。上海证券报新疆证券有限责任公司研究所王年华
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