深圳新兰德赖戌播
深沪股市本周继续下跌,周K线再收小阴线,其中深成指连续7周下跌,年线被有效击穿,市势依然孱弱,8月底的反弹显然已经夭折。盘中个股跌跌不休,银行股等指标股成为大盘下跌的主要动力,本周两市约有500只A股创出年内新低,且本周再有超过100只A股创出历史新低,而8月底大盘的反弹也只有占总数20%的A股参与,即约250只A股近一个月以来录得
红盘,普通投资者勉强能参与获利的个股也只有几十只,而投资者若在近一个月内介入其他超过80%的个股,损失则是不可避免,若不幸重仓持有如古越龙山、南京中商、民丰农化、宏智科技等近一个月以来跌幅超过20%的个股,后果则不堪设想。如此孱弱的市道,投资者应如何应对?
一、时间分析:大盘自4月中旬调整至本周已经持续了22周,跨越了本栏前期提及的8月底这个重要时间之窗,可以认为大盘在未来数周出现大中型逆转的可能性很小。但是从深成指周线图看,周K线连续7周收阴,是极弱之象,但也意味着短线反弹随时有可能发生,因为两年来股指21±1周的周期屡屡引发大盘发生中级逆转,本周虽然收阴,但还在上述时间范围内,另外,根据股指历史波动规律,即使在极弱的市道,连续下跌7周或9周后股指必有反弹,也就是说下周或者国庆后第一周,大盘收阳的概率极大。当然,我们暂时还只能期待短线反弹。
二、指标分析:本栏几年以来一直很注重两市综指周K线上的14周RSI的变化规律,图中L3线界定了去年和今年的两个极其重要的顶部,可见14周RSI的趋势线非常值得重视。而L4线为去年初低点和今年初低点的连线,本周14周RSI正好抵达该线,这也是我们期待大盘在9月底反弹的一个技术依据。如果L4线失守,则大盘在10月底之前产生显著反弹的概率就很小,且不排除股指出现短期急跌。因此建议投资者密切关注L4线的得失。另外,60周均线是深综指的一条非常明确的牛熊分界线,该线自1999年以来明确界定了牛市中的两个调整底部(1999年底和2001年2月)和熊市中的两个反弹顶部(去年6月和今年4月),因此该线的得失可以作为深综指中长期强弱的重要判断参考。
三、形态分析:几个重要指数依然处于6月份以来的中小型下降通道之中,中期下降趋势十分明确,至本周末指数位于通道下轨附近,因此下周存在短线反弹的机会。但是,深成指和上证指数今年4月至7月的顶部形态类似于头肩顶形态,经过3200点和1475点的水平线可以看成是头肩顶的颈线,若此,最小量度下跌目标分别为2875点和1300点,因此在股指到达上述目标或者出现其他的明确的中线转向信号(比如上破年线)之前,所有的反弹均应以短线反弹视之。
四、综合研判:极度孱弱的深沪股市正在经历持续两年多的熊市末期,黎明前通常是最黑暗的,因此投资者应有足够的心理准备。技术上,深沪股指目前处于比较尴尬的位置,浪形和技术形态显示4月中以来的调整时间和幅度都不充分,但是14周RSI抵达重要支撑线和日线14RSI的底背驰以及21±1周的敏感时间点又显示大盘有止跌反弹的要求。如此模糊局面之下,建议以上证指数1350~1450点作为主要运作区间,高抛低吸。稳健型投资者应采取相对保守、谨慎的策略,少量持股观望为主,对于大盘的反弹以短线反弹视之,直到中线转势信号出现;进取型投资者则可考虑积极应对随时可能出现的短线反弹。建议关注近期表现较强的东北板块、数字电视板块、汽车板块和超跌的银行板块。
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