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莫及
由于股市的持续低迷，有关券商生存问题的话题越来越来被人们关注。一个权威的数据是：全国2900多家证券营业部、900多家证券服务部，2002年底平均每家营业部的利润仅为26万元。而今年的数据相信好不了多少。营业部是券商经营的触角和基石，它的状况的良好与否直接关系到券商状况。营业部经营业绩普遍性的惨淡，无疑给券商以巨大压力，但是，
营业部给券商以大杀伤的却是不受其控的无法无规的混乱状态，而不是业绩不佳的问题。
近年来，证券营业部发生了不少令人警醒的事件。2002年9月19日，华夏证券上海市青浦营业部总经理姚海川在自家的别墅中被杀，案件侦破后才知，是他擅自挪用上海善民贸易有限公司委托投资国债的1500万元资金，交与营业部一位“大户”炒股，惹来了杀身之祸———此“大户”想吞食这笔巨款，雇来杀手杀害了姚海川；华夏证券曝出的案件不只此一件。据报道，原华夏证券成都展览馆营业部总经理、中关村营业部副总经理陈准，因涉嫌以营业部名义通过私募资金炒作华润锦华，目前正被四川经济侦查总队通缉；海通证券福州营业部前不久也曝出了参与坐庄世纪中天股票的案子。该营业部原总经理李新将客户的委托理财资金，用于支付世纪中天原董事长刘志远的股票质押款，直到世纪中天崩盘，此事终掩不住才曝出，李新因此案向上海市经济侦查总队投案自首；西南证券上海定西路营业部今年则上演了一出“丢失”巨额托管国债的闹剧。上港集箱将1.47亿元资金交给该营业部委托投资国债，后来却发现购入的国债不见了，据传是该营业部将此巨额国债变现，将现金融给了另一家公司，这家公司用这笔钱联手其他庄家坐庄民丰实业，因遭遇司法问题资金链断裂，1.47亿元灰飞烟灭，定西路营业部赔了夫人又折兵。
在营业部发生的这些案件，往往是案发后总部才知道。在每每涉及刑事犯罪案时，券商总部通常的说辞是：此事系营业部某负责人的个人行为，与本券商无关。确实，很多营业部是自己在偷偷地违规经营，甚至搞违法活动，与券商总部没有直接的关系。但这种状况的普遍存在，反映了营业部和券商总部在监督管理上的一种割裂的状态，这对券商来说，是一个危险信号，如果任由这种状态持续，将会给券商带来严重后果。
证券营业部从法律地位来讲，是法人券商的分支机构，并没有独立的法律人格，其行为的法律后果是由券商承担的。由此，一般营业部的法律行为是要受到诸多限制的。但是，现在的实际情况是，许多券商的营业部享有“准法人”的待遇———自己可以签订大额的委托理财合同，享有完全的融资权，自己可以行使不受任何限制的人事权，成为一方“诸侯”。甚至于，营业部总经理可以随意地、不负责任地滥用所掌控的印章，营业部的员工在总经理面前是“顺我者昌，逆我者亡”，总经理要违规操作一次，电脑、财务主管今天不配合，明天就下岗。营业部是这种状况，那么，前面所述案件发生当然就不奇怪了。
营业部监督管理的失控状态，长远来讲，对券商的威胁可能是致命的。为什么这样讲，道理很简单，营业部经营业绩不好，可以通过调整、收缩、改进经营管理、增强服务来对经营进行改善，至少它不会给券商带来致命的风险。而对营业部失控给券商带来的可能是，巨额的债务等黑洞，或是其它让券商难以承受却必须承受的法律后果。无数的事例已经证明，违法给企业带来的风险总是远远大于它给企业带来的收益。一家风险控制良好的企业，绝对是一家经营管理规范的企业。所以，券商应对营业部失控状态警觉起来，绝不能再听之任之。
但是，目前证券营业部的失控状态，在很大程度上，却是券商总部有意无意纵容的结果。为什么会这样？有位业内“老手”的话很值得玩味：水至清则无鱼。券商没有资金如何生存？现在证券方面有很多法律法规，并且每家券商都按《证券法》、《公司法》等等制订了诸如《公司制度》等章程，还有的券商单独立有专门约束营业部的条款，但是又有多少人按照这些规定执行呢？现在有那么多营业部违规违法，有几家因此而受到处罚？现在营业部经纪业务难以养活自己，且还有大量的为总部融资的压力，不是等死就是找死，营业部不乱来，用什么去搏？
对于“水至清则无鱼”这句话，笔者不敢妄说什么，这句话本身包涵着的深刻的思辩。但是，被这位“老手”用于此处，似有不妥。“水至清则无鱼”如用在这里，应该是讲规范与发展的辩证关系，只讲规范而不讲发展中的实际问题，那就会不利于券商及营业部的发展，就会“无鱼”。这就讲了规范的艺术，规范是要建立在对发展所面临的具体问题的基础之上，是解决问题的规范，不是一成不变的规范；是科学的规范，不是拍脑袋的规范；是讲求整体效率的规范，是为发展而规范，而不是为规范而规范。就目前而言，我国的《证券法》、《公司法》等法律及相关的法规存在的一些不足之处，是需要改进的，而有关部门的监管水平也是需要提高的。政策层也应给券商更多积极的政策，并给所有市场参与者营造一个公平、宽松法律环境。这一点，并不应该回避。
但问题在于，目前不是“水至清”，而是“水太浑”了。市场的低迷，给一些券商及营业部违法违规经营以借口，想借机浑水摸鱼，最终导致问题百出。其实，市场低迷，大家面临的问题和困难都是一样的，并不是谁违法违规就可绕过去的，这个时候更需要券商做的是练好内功。市场不会永远低迷下去，市场发展中遇到的问题不会永远解决不了。规范经营绝不是“等死”，而“乱来”却实实在在是“找死”———当被绳之以法时，还搏什么搏？
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