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随着中国证券市场的发展,基金的扩容速度也逐渐加快,代表国际市场主流的平衡型股票基金更是受到市场的普遍欢迎。长城久恒平衡型基金正是在这样的背景下应运而生。
实力雄厚、业绩卓越的基金管理公司
基金的业绩表现与服务好坏与基金管理公司的管理息息相关,对开放式基金来说,尤其
如此。长城基金管理公司是国内较早成立的基金管理公司之一,目前管理着基金久富和基金久嘉两只封闭式基金,基金总规模25亿元。公司股东实力雄厚,其第一大股东为长城证券,而长城证券的控股股东中国华能集团是我国特大型企业集团,财力雄厚,资源丰富。公司拥有一个高素质、专业化的队伍,尤其擅长管理平衡型基金,其管理的平衡型基金--基金久嘉,自成立以来一直保持国内平衡型基金业绩第一的位置,2002年在同期可比的52只封闭式基金中业绩排名第一,2003年上半年收益率高达17.18%。
立足低风险、追求长期稳定收益的基金产品
长城久恒平衡型基金的投资理念是:在锁定投资风险的前提下,深度挖掘市场及上市公司的内在价值和相对价值,获取长期稳定的投资收益。因此它的投资目标就是追求收益风险比的极大化。具体说来,风险方面,久恒基金的风险将严格控制在市场风险的50%-60%以内；收益方面,根据1998年到2002年的历史数据模拟,年均收益率可达9%左右,而同期中信综指涨幅18.95%,该基金的累计收益率高达42.75%左右。
资产配置科学化、投资管理数量化的决策流程
国内证券市场已走过十多年的历程,上市公司行业布局逐步完善,资产共性日益显现,传统的行业和个股选择方法已不能充分满足投资的需求,而需要在更高的层次上进行资产的整体配置。长城久恒基金正是在深入分析市场的基础上,进行了自身的合理定位,其突出特点就是更加强调基金资产在各类别资产间合理配置的重要性。在进行资产配置时,它引入了全流程的数量化管理,分别利用均值方差模型和系统投资策略进行战略资产配置和战术资产配置,同时利用相量自回归模型和行业评价体系进行行业资产调整,在个股选择上采用了更为先进的优化PEG模型,以保证整个投资过程的科学性和高效性。在具体操作上,久恒基金注重选时和选股相结合,致力于通过把握市场转折时机和挖掘具有增值潜力的股票获得超额收益。
组织严密、措施得力的风险控制系统
开放式基金是一种收益共享、风险共担的集合投资工具,它不同于银行存款或国债,不能保证投资人一定获得盈利,也不保证最低收益。由于其自身的特点,开放式基金也存在不少风险,主要包括流动性风险、申购及赎回价格未知风险、基金投资风险、机构运作风险和不可抗力风险等。因此如何有效控制风险也成了保障投资者利益的一个关键因素。长城久恒平衡型基金拥有一个组织严密、措施得力的风险控制系统,可有效降低风险。首先,它通过建立风险模型、进行历史测试、敏感度分析等多种方法进行事前控制。其次,在投资过程中通过实时仓位控制、实时VaR预警等方法进行事中控制,事后通过绩效评估系统、风险控制系统和估值清算系统进行投资评估,然后由风险控制委员会、投资决策委员会进行评价、分析和总结反馈给投资部门。整个风险控制系统呈现出较高的完整性和严密性。
费率细化、方式灵活的成本收益模式
与封闭式基金不同,开放式基金并不通过交易所上市交易,而是由投资者通过申购和赎回操作与基金管理公司直接进行基金的买卖,因此申购费率就成了影响操作成本大小的关键因素。长城久恒平衡型基金的申购费率充分借鉴了西方基金市场的成功经验,在费率总体水平较低的情况下,又按申购金额大小分别制定相应的申购费率,小于100万元的申购费率为1.2%,100万元以上的申购费率最高不超过1.2%。这样不仅合理拉开了档次,也充分鼓励了机构申购者。在收益分配方面,长城久恒平衡型基金摈弃了原有基金单一的现金分红方式,而选择现金和分红再投资的两种方式,分红再投资更是采取了免收申购费用的优惠政策。投资者可根据自己对资金的不同需求情况,自由选择合适的收益方式。一般而言,对于一个长期稳定成长的基金来说,投资者选择分红再投资,可分享基金成长带来的丰厚回报。
客户覆盖面广、服务专业化的市场定位
由于长城久恒平衡型基金具有低风险、相对高收益、费率安排合理等众多优点,因而适合各种类型投资者的需求,对那些要求资金保值增值、追求较高收益但风险承受能力有限的客户,或缺乏股票投资经验但希望分享中国资本市场上升潜力的客户尤为适合。长城久恒基金将为它的投资者提供专业化的服务,其服务内容涵盖资料寄送、理财咨询、投资者交流、信息定制等多个层次,服务方式包括网站、Callcenter、IVR自动语音应答等多个系,投资人可通过基金公司、直销机构、代销机构三个不同的投资途径在第一时间获知各种信息。上海证券报东方证券研究所
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