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久恒平衡型开放式基金9月1日至9月30日在全国发行,在开放式基金的大家族中,平衡型基金由于投资多项证券资产,能够平衡各类资产的风险,属于风险程度较低的投资品种,其基金净值波动的幅度较低,还可实现价值与增长的平衡点,因此逐渐受到了投资者的欢迎。
平衡型基金起源于上个世纪二十年代,是在股票价格波动风险增大的环境下产生的。在股债市皆处于多空走势不明,全球金融形势的变量仍多之下,由于平衡型基金能横跨投资于股
市、债市和货币市场,融合了股票的高报酬高风险,以及债券的低风险低报酬的特性,因此在股市多头时,以投资股票为主,当行情不佳时,则可分别投资债市和货币市场,分别获得资本利得与收取固定收益。
与单纯的股票基金和债券基金比,平衡型基金的优势是明显的。据美国晨星公司公布的研究数据显示,在过去十年中,美国基金市场中不同类型的基金获利情况分别为:股票型基金8.97%、平衡型基金7.44%、债券型基金5.92%,显示出平衡型基金能有效降低投资风险并兼顾成长机会的优势。
海外的平衡型基金与我国相比,投资范围和投资比例更为广泛。海外的平衡型基金可以跨股票、债券、货币等三个市场,投资范围涉及全球市场；在投资比例上,海外平衡型基金可以灵活调节不同资产的配置比例,如可零持股或零持债。而我国,目前只能投资于股票和债券市场,对股票投资比例由上限限制、对债券的投资比例也有下限限制。
目前全球的平衡型基金已经达到9025亿美元,相对于基金整体规模,其所占的比例仅为8%左右,但基金中规模庞大的货币基金占去了很大的部分,平衡基金能有如此规模,实际上还是可观的。在欧洲,平衡型基金的比例较高,达到12%以上,说明平衡型基金的投资理念受到较大程度的欢迎。即使在亚洲,平衡型基金也大有市场,如香港平衡型基金规模达到151亿美元,占所有基金规模的8.6%。
在中国证券市场,做庄、大幅炒作概念的时期已经过去,追求价值的稳定增长已逐渐为投资者所接受。据悉,正在发行的久恒平衡型基金销售情况良好,而国内目前所有开放式基金中,平衡型基金规模占三分之一,这都证明了平衡型基金的魅力逐渐得到中国证券市场的认可。上海证券报记者施俊
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