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新浪财经讯 9月12日上午第六届北京国际科技产业博览会高成长企业与金融市场国际论坛在北京人民大会堂开幕，论坛以“高成长企业与金融市场”为主提，中国人民银行行长周小川、中国证券监督管理委员会主席尚福林、北京市副市长翟鸿祥、诺贝尔经济学家罗伯特A蒙代尔、国内外金融投资机构、国内、外高新技术企业和相关专家出席了本次论坛，新浪财经独家全程图文直播，以下为本次论坛12日上午的直播实录。
周小川：在最近几年大家可以看到货币供应量和我贷款增长速度比较快，有一部分分析人士和有些金融机构想通过分母的扩大，来加快降低不良资产的速度，因为前几年一直把降低银行不良资产作为银行考核的一个非常主要的目标。发现这样一种目标可能主要的作用是好的，但是同时也可能存在一些缺陷和漏洞之处，增加了一项考核不良资产的存量。
这种做法实际上很难做到很全面，由于相当多的金融机构有各种各样的政策性贷款的历史包袱为借口，因此不能够用这种约束产生强有力的效果。也就是说在转轨期间的时候，我们不容易找到一种明确的激励机制，它既包括了经营的目标，又包括了约束机制，因此，我们说日本我们能够通过改革解决历史上所遗漏的一定的问题以后，最综合、最有效的激励机制也就是说从现在的年代来看，就是巴塞尔监管委员会1988年所公布的巴塞尔协议，也就是以资本充实率作为最综合的既是监管目标又同时是银行自己的经营目标和约束机制。后来又出现了巴塞尔心协议，这个新协议正在讨论，中间也有很多更积极的内容。从巴塞尔协议的季度来讲，它规定了银行经营的盈利目标，同时它又受到扩张能力的约束，为什么说巴塞尔协议是一个很综合的监管和考核的指标呢？我们从巴塞尔协议的分子上来看，它是包括了资本充实的程度，包括了抵御风险冲击的能力，就是资本多的话，抵御风险能力增强。资本的是动态，因此它依靠于金融经营盈利积累的能力，即便是金融机构想依靠外部成资本，外部补充的资本，就是外部的股本也必须看你内部的盈利能力，如果自己的盈利能力不够，外部的资本也不见得愿意给你做补充。再有，金融机构通过收入兼并进行扩充，在扩充的时候，这个东西就受到资本的约束。这里有一个隐含的条件，根据各国自己具体的制度，都应该得贷款有一个好的分类，提取充足的风险准备金，在这个基础上来衡量银行的资本。从巴塞尔协议分母上来看，它在控制资产的膨胀，给不同的资产不同的风险加权系数，这个系数鼓励银行多做低风险的业务，少做高风险的业务，要做高风险的业务就必须有更高的资本来支撑。巴塞尔心协议还增加了所谓内部评级制度，除了巴塞尔协议给出一些大家所公认的风险系数以外，还要鼓励银行通过自己内部的评级来识别各类资产业务风险。同时这也就意味着鼓励银行多做一些非资产业务，像我们所说向中间业务之类，都属于这个范围。同时有一个鼓励银行实行证券化，因为证券化是有可能代替资产方面的风险状况，也鼓励金融机构采取各种方法来使用能够转移风险，能够中和风险，能够降低风险的各种办法。因此，我们说这个中和的指标实际上就是激励的创新，也激励了整个创新，这种就是信贷提升的各种技术。在巴塞尔心协议中，又包括了操作风险和其他方面的风险的考虑，更加综合了，这样也就进一步鼓励IT技术的应用。
我们说我们国家是因为要用这样一个标准来要求各家银行，和其他金融机构来讲，目前一个主要的矛盾就是因为在改革转轨过程中，有一些机构存在着不同程度的历史包袱，所以用一个统一的标准来要求是有困难的，我们想一个是要朝这个方向努力，另一个方向通过更加有力度的改革，使得能够解决历史包袱问题，所谓解决了历史包袱以后，就必然要用更严格的资本充实率的监管办法，来要求它，同时把它们变成自己经营管理的一个中心考核目标。我们现在在这个方面在看到朝这个方向进展，但是需要做一些基础工作达到这样的目标。
除了巴塞尔协议所规定的银行资本充实率以外，还应该有一个明确的激励机制，我在这里讲一下，PCA，就是所谓叫“及时校正措施”，也有人翻译成“及时整改措施”，从监管的角度来讲，要有一些措施能够积极地使得金融机构在风险或资产质量方面变还的情况下尽快加以纠正，同时给出一个明确的极力信号，当你资本充实率有恶化的时候时候，是不受鼓励的，是受限制的。我在这里介绍一下做得比较典型的是1991年的FDICI，，也就是联邦村看保险公司修整方案，限于时间关系我简单讲一下，这个要求是资本充实率一般要求达到10%，当你降到8恩%的时候，就提出一个强制性的要求，叫没有经过允许的话，不得接受经济类存款，或者经济类存款比较像我们委托的存款，这样机构存款来源就受到限制。在资本充实率低于8%的时候，就会列为不充足所提出的措施就是不能够接受经济类存款，同时要将近分红的制度，要制定资本补充的计划，要求限制资产的增长，资产的增长不能够随意地进行扩张，要求兼并和设立新的分值机构和开展新的业务必须得到标准。低于8%的时候对扩张就提出限制。与此同时，还有一些非强制性的措施，刚才所说的是强制性的。当资本充实率低于6%的时候，就又提出新的整改的要求，要求调整资本结构，要求限制关联交易，要求存款利率，要求限制资产的增长，资产的增长不得随意扩充，要求设立新的金融机构和开展新的活动必须符合标准，这样低于8%的要受到限制。要求限制高层雇员的工资，通过这些进一步来进行对它限制，当资本充实率低于4%的时候，定为危险性机构，如果连续4个月没有改变，就直接派遣财产管理部门，还要求停止任何刺激债券的利息，再有限制其他经营活动。这些措施的提出使得差的经营机构，风险大的经营机构扩张的速度明显减慢，这样防治风险的进一步扩大。
讲一下需要动员多方面的手段来解释刚才所说的及时效应错在各个国家都受法律和其他各方面的限制，以及监管各方面分工的限制，提供的手段是不同，因此要通过各种手段加强上去。美国为什么修订保险法，因为它在保险方面有自己比较灵活的手段。从我们的情况来看，如果把大家使用的手段加在一起，恐怕在提高激励方面更加有效，更加充分。
最后回到和我们科技水平的提出，以及经营创新方面联系在一起，也就是说我讲的一个内容是需要通过激励机制的建立和完善，给金融机构的发展以更大的压力，这些压力恐怕不是一种单向的，而是要注重综合的，更加治本的具体体系。这些的激励体系会使金融机构有更大的内在动力，来应用先进科技，来发展和支持自己的金融创新，来运用现代经济金融中已经创造出来的、非常行之有效的金融创新的工具，同时在这个基础上，能够使金融机构适应于现代经济风险特别提高的环境，在这种环境下非常有效地加强自己的风险控股。这是借这个机会跟大家讨论的题目。有讲的不对的地方希望大家批评指正。
(此为中国人民银行行长周小川发言部分实录）
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