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作者：章彰
信用卡有多赚钱？
美国第一家专司信用卡业务的银行诞生于20世纪的80年代早期，但绝大多数的银行从80年代中期才开始涉足信用卡业务。美国联邦储备局的一份调查结果显示：从20世纪80年代
中期到1998年，主要经营信用卡业务而且资产超过2亿美元的银行收益在1993年达到最高，1994年后开始下降。1998年略有恢复，比1997年增长了35%。全球著名的花旗银行信用卡业务收益几乎占其纯利润的20%。目前，美国人均持卡量7张。信用卡业务仍是商业银行最赚钱的业务之一。
说明：数字取自资产规模在2亿美元以上，消费信贷占信用卡业务90%以上的银行。余额经过调整，包括了信用卡证券化部分的余额。余额反映了每年4个季度的平均数。
持卡人使用信用卡的主要目的不外乎购物时作为现金和支票的替代和使用信用卡提供的循环贷款额度，尤其是后者。美国包括信用卡在内的消费信贷余额从20世纪60年代的1190亿美元增长到2000年6月的14560亿美元，其中信用卡循环贷款从20亿美元激增至6260亿美元。20世纪80年代以来，信用卡循环贷款的增长速度远快于汽车贷款、耐用消费品贷款等的增长速度，也快于居民收入增长速度。随着信用卡的普及，越来越多的居民放弃了传统的分期付款方式，而选择信用卡购买大宗耐用消费品。
从美国家庭使用信用卡的结构变化上可以看出信用卡的普及程度。1970年，美国最低收入家庭中只有2%拥有信用卡。1998年这一数字增加到28%。1970—1995年间，高收入家庭拥有信用卡的比例则从35%增加到95%。信用卡给发卡银行带来了丰厚的收入，除了贷款的利息收入外，还有信用卡年费(不同的客户有不同的折扣费率)、最低融资费、超额度提款费及推迟还款费等多项收入来源。此外，不收息的宽限期长短也对信用卡账户的利息产生影响。
20世纪90年代以前，美国银行信用卡业务的主要竞争手段是取消年费和提供信用卡增值服务。随着发卡银行的不断增加，消费者选择信用卡的余地越来越大。很快利率竞争就成为争夺持卡人的最有力武器。几乎所有的主要发卡行都将利率降到较低水平。
信用卡的收益从哪里来？
信用卡业务扩张带来的最明显的问题就是银行承受的信用风险的增加。1994—1996年间，美国逾期30天以上的信用卡循环贷款不断上升，此后保持平缓趋势。乔治城大学的信贷研究中心的一份随机抽样表明，1999年末，3.4%的持卡人至少对一张信用卡有逾期行为。20世纪90年代以来逾期90天以上的持卡人在1%左右。面对日益增加的信用风险，发卡银行不断摸索新方法，提高自己的风险管理水平，以价格转移为主要形式的风险缓释技术得到了长足发展。
20世纪90年代早期，发卡银行控制信用风险的主要手段是设定审核发卡人的标准。根据银行掌握的同一类别消费者的风险特征，设定银行可接受的风险水平，在此基础上确定发卡标准。只要信用卡的申请人通过了发卡银行的风险审核，都可以获得信用卡。如果申请人被银行认为风险过高，将被拒绝。最初并没有对持卡人的违约概率进行详细的划分，所以在价格上是无差异的，对所有的持卡人都给予相同的费率。事实上，这种“一视同仁”的定价方法是用从低违约风险持卡人身上赚得的钱去弥补高违约风险持卡人身上的亏损。
随着利率水平的不断降低，这种简单化的风险管理受到很大冲击，银行卡费率的设置不得不细分持卡人自身的风险。原则上是对无不良履约记录的持卡人给予优惠利率，对高风险的持卡人维持相对较高的利率。具体做法是先设定持卡人的初始利率，再根据其违约风险设定风险溢价。违约风险高的持卡人利率自然较高。银行卡费用的变化也经历了一个过程。在利率相对较高的时期，发卡银行除了收取利息外，只收取每年25美元的信用卡使用费。90年代以后，信用卡的费用结构发生了显著的变化。随着平均利率的下降和争夺客户产生的年费取消，发卡银行开始考虑以其他费用弥补损失，于是出现了风险相关的费用和便利服务费用。前者包括推迟付款费、超限额费等。由于这些推迟还款、超过信贷限额的持卡人存在较大的概率违约，银行必须进行风险补偿。补偿的方式主要是提高费用水平和开辟新的收费品种。例如，1997年，美国大多数银行对支出金额超过循环额度的持卡人收取的费用在20美元以下。到2002年，对同样的情况，银行将收费同超过额度的规模结合起来。支出金额超过额度1000美元以上的，收费标准提高到35美元。再如，90年代以后，发卡银行允许持卡人在循环额度下使用支票。如果持卡人开出的支票超过信用卡的循环额度，银行将不予兑现，同时收取29美元到35美元不等的费用。
便利服务费也有多种多样。在美国以外的地区使用信用卡要付给银行2%的外汇转换费。当持卡人选择使用电话而不是电子邮件方式付费时，需要向银行交纳10美元到25美元不等的费用，称为电话付款方便费。如果持卡人未在规定的时间里将透支的钱打入信用卡账户，银行收取35美元的推迟付款费(滞纳金)。为了防止持卡人利用银行提供的短期优惠利率，频繁地将信用卡余额在不同的账户之间倒来倒去，银行收取的转出转进费大约为转出转进余额的3%等等。利率下降而费用增加是信用卡收益变化的总体趋势。这种趋势反映在银行的收益结构上。2002年5月，Cardweb.com公司估计全美拥有信用卡的消费者中的一半人在12个月内至少迟付了一次。银行每年收取的推迟付款费从1996年的17亿美元猛增到2001年的73亿美元。
谁来保护持卡人的知情权？
谈到美国信用卡发展历史，就不能不提著名的《贷款真实性法案》(The Truth in Lending Act)。该法案提出“了解消费者信贷成本后发放的贷款可以加强竞争，提高经济的稳定性。”为此，该法案专门赋予美国联邦储备局建立实施法案具体细则的使命，于是Z管制条例出笼。
《贷款真实性法案》没有直接对银行发卡的种类、数量、费用等作出限制，而是明确发卡银行有在特定时间内将信用卡的定价通知潜在消费者的义务。这等于要求发卡银行在信用卡账户首次交易之前披露每年费率的水平。Z管制条例对此做了细化，要求银行在接到信用卡申请后，将信用卡的年费、最低融资费、现金垫付费、余额转出转进费、推迟付款费、超限额费、账户关闭费等各种费用收取方式和收取水平通知消费者。
为此，发卡银行一般都邮寄给消费者一个简单的书面陈述书，说明开立信用卡账户的成本，以后还要定期提供。有了这些信息，消费者在正式开立账户之前可以比较发卡银行的服务和费率水平。当然，在持卡人使用信用卡账户之后，银行还可以根据持卡人风险的高低修改客户的每年的费率水平。
信用卡风险管理：我国的路有多长？
20世纪80年代，信用卡即在我国起步。早在1986年，中国银行在国内金融界率先推出人民币长城信用卡业务。截止2002年年初，发卡总量近4亿张，但真正意义上的信用卡只占发卡总量的0.5%。那么信用卡给银行带来的收益如何呢？与发达国家商业银行相比，我国发卡银行的收益构成呈现出不同的特点。我国的银行利率、各类费用收入和持卡人透支利息收入，三者占总收益的比例大致为7：2：1。而发达国家的发卡银行三者的比例为1：7：2。这种差异反映出不同类型的银行信用卡业务发展经历的不同阶段和不同的盈利模式。诚如上文所言，信用卡业务的竞争导致的利率下降是大势所趋，为此发达国家银行的信用卡收益主要来自不断的创新，即通过提供新的金融服务获取回报。我国发卡银行的收益主要依赖利差，收取的其他各类费用趋同，这也彰显出我国银行的信用卡服务的趋同性及金融创新能力的严重不足。
牡丹卡和长城卡收费比较
牡丹卡
长城卡
内容
收费标准
内容
收费标准
年费
金卡
每卡/每年80元
年费
金卡
每卡/每年100元
普通卡
每卡/每年20元
普通卡
每卡/每年20元
补发新卡
10元/每卡
补发新卡
20元/每卡
挂失手续费
40元/每卡
挂失手续费
40元/每卡
彩照卡工本费
50元/每卡
彩照卡工本费
/透支利息
日息万分之五
透支利息
日息万分之五
异地取现
按取现或转入个人账户金额的1%收取，最低1元，最高500元
异地取现
按取现或转入个人账户金额的1%收取
异地非特约单位转账
交易金额的0.5%，最低10元，最高500元
异地非特约单位转账
交易金额的0.5%，最低10元，最高500元
我国发卡银行创新能力不足，同时也伴随着风险管理技术的落后。提高发卡银行的风险管理水平需要从几方面入手：
首先，理顺信用卡风险管理的流程。一个完整的流程包括事前资信调查、风险评估，事中监控及事后应收账款管理和回收。客户筛选、风险的度量、授信政策的制订属于事前阶段；交易授权及对虚假交易(诈骗)的监控属于事中阶段；而对短期逾期客户进行缴款提醒，协商客户还款，乃至呆账核销、诉讼等属于事后阶段。除了依靠健全的授信授权制度外，客户数据分析必不可少。只有事后阶段的数据成为事前风险评估的参考，才能有效地细分客户，为差别定价奠定基础。也只有事前、事中、事后各个环节整体协调、联动，才能提高事前的风险预警能力，防患于未然。
其次，重业务风险管理，更重信息系统风险防范。信用卡带给持卡人的便利是其最吸引人之处，而这种便利是建立在强大的信息平台基础之上。当客户提出信用卡申请时，数据要进入银行的历史数据库，根据发卡银行设定的标准进行信用评分，同时还要通过与银行内部或外部征信数据库连接，审查其是否有不良信用记录，从而决定是否批准申请，并给予信用额度。这就需要银行确保信息系统的安全性。为此，要对信用卡项目的立项、设计、开发、测试、运行和维护的整个过程进行严格的管理，加强技术部门与业务部门之间的沟通交流，项目设计时，不能只从计算机处理角度或者业务操作角度考虑安全问题，要着眼于系统的整体安全。
第三，加强内控机制建设，防范银行内部人员的道德风险。除了信用风险外，目前国内发卡银行面临的一个重要风险是内控制度不严密造成的操作风险。为此，发卡行必须建立和完善各项内部规章制度。如信用卡业务的前后台隔离制度；对授权、ATM、空白卡管理等重要岗位坚持实行分级授权、互相制约的监控制度；对客户资料录入、审批申请书等重要环节坚持复核制度；对信用卡的止付和销毁实行权限批准制度等。同时还要定期检查有关账务设置是否符合会计原则，会计核算是否准确，从而通过内部的自查纠错机制来达到信用卡内控管理的绩效目标、信息目标和合规目标。
(作者单位为中国银行风险管理部)
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