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国际金融报记者 周宏 发自上海
不知不觉间，平衡型基金悄然成为金秋时分基金市场的主打产品。除了正在销售的长城久恒平衡型基金外，8、9月间陆续结束发行的几家合资基金，也多数选择了平衡型基金作为旗舰基金。而更让人吃惊的是，这些基金普遍取得了接近40亿的销售佳绩，让此前不看好平衡型基金的人士大跌眼镜。
“平衡型基金受欢迎的主要原因，在于其可以灵活的辗转于股市和债市之间，哪个市场好就全力以赴投入这个市场。”银河证券的王群航9月7日表示。
长城基金管理公司总裁助理汪钦则认为平衡型基金日益出挑的原因，在于资产配置仍旧是决定基金投资业绩的首要因素。而平衡型基金强化资产配置作用的特点，正好符合这个规律和证券市场的现实。
“久恒平衡型基金原先的设计初衷就是资产配置型基金。现在推出的平衡型基金，也同样强调通过资产配置来规避风险获取收益。”汪钦9月5日表示。
据汪钦介绍，平衡型基金起源的上个世纪二十年代，正是一个股票价格波动风险增大的环境。这个状况和如今的多空走势不明的国内证券市场比较类似。
在金融形势多变的情况下，由于平衡型基金能横跨投资于股市、债市和货币市场，融合了股票的高报酬高风险，以及债券的低风险低报酬的特性。因此，平衡型基金在全球都快速发展起来。
据了解，目前全球的平衡型基金已经达到9025亿美元，相当于基金整体规模的8%左右。
“当然，产品好不等于业绩好。基金最后能否成功仍取决于投资业绩。”王群航认为。事实上，业绩的压力正迫使基金公司的投资体系发生变化。这在平衡型基金中尤其明显。首当其冲的自然是投资决策流程。在巨大的业绩压力下，那种老总一竿子插到底的做法正日益被抛弃。严格的投资程序和合理的部门分工正在日益被强调和完善。稳健、专业的投资风格日益受到重视。
限制主观的人为因素，减少投资中的随意行为更是成为平衡型基金普遍关注的要素。
汪钦表示，长城基金管理公司在资产配置层面、行业分布层面和个股选择层面都有客观、明确的风险度量和控制方法。
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