台商理财：安全至上

　　本报记者肖经栋苏州报道长三角的台商炒股很少，据知情人士介绍说，一个重要的原因是这些台企的管理人员的财务管理权限有限，难动用公司的资金去炒股。

　　在苏州一家新开的台资五星级酒店里，来自台湾的管理人员只有三人，分别是总经理、财务主管、客房主管。财务主管直接归属台湾的总部管理。

　　在上海一家台资证券公司办事处里，实际上的领导人有两个，即总经理和财务主管。根据业内人士的介绍，财务主管是有家族信任的人员担任，私下里他们有个称呼是“家臣”。他们主要的工作是随时监督公司的经营，控制财务风险，维护家族的利益。

　　这些公司之所以这样安排，除能有效控制日常经营外，还在于内地的理财难度比较大，需要可靠人员来进行打理。

　　光创业大厦，昆山便聚集了三家台资财务咨询管理公司。由于政治的因素，台商到内地投资的法令手续复杂程度远远高于来自其他地区的外商。正因如此，前来内地投资的台商分外重视财务的管理和运作。

　　根据台湾的财务专家分析认为，基于政治的影响，台商到内地投资理财上十分重视安全。而在安全上，除财务经理极少聘用内地人士外，采取规避法令、透过第三地进行投资、上市等三个方法。

　　规避法令

　　在台商云集的昆山，餐饮发达，市场空间比较大。与此同时，昆山还有许多台商想做外贸生意。昆山汉邦企管顾问有限公司总经理李仁祥介绍说，现在有许多的台商想投资餐饮和外贸。但是，内地的法令不允许台商进入到这个行业当中。不过，办法还是有许多。

　　台商的一般做法是先成立一家有限公司，然后以公司的名义投资餐饮或外贸。这样做最大的好处是，将无限责任转为有限责任，大大降低了经营上的潜在风险。

　　其次，台商找到内地人士，假借他的名义进行注册经营。但是，这里面的风险是比较大。主要有两个风险：一是假借人士可能吃掉投资款，如果处理不当，台商将欲告无门。二是假借人士一旦出意外，遗产的处置将会是比较麻烦。

　　为此，有些台商是先和内地人士签订一份借贷合同，可以约定利息的归还以公司的利润为准等等。同时，双方再签订一份雇佣合同，聘请台湾人士进行管理。这样一来，台商就可以完全控制公司的经营，并能够一旦出现纠纷维护自己的利益。

　　透过第三地投资

　　当初，台商到内地进行投资受到了台湾当局的各种限制，其中要求间接投资便是其中的一个限制。这样一来，台商当初到内地投资多通过新加坡、香港等地进行中转。为此，许多台商选择了处女岛等国际避税港进行投资。据汉邦公司总经理李仁祥估计，在内地90%以上的台商企业是通过第三地到内地进行投资的。

　　在去年，台湾当局取消了间接投资的限制。但是，台商仍然多透过第三地到内地进行投资。性质完全起了变化。

　　台商没有改变投资渠道的因素有两个：一是投资有保障。由于透过了第三地投资，台商在内地的投资将能够减少政治因素的影响。二是财务管理比较方便。台商为了避税，通常采取这样的办法：内地的工厂在和外商谈妥一笔交易后，将产品按照客户的要求将产品交给客户。但是，玄妙在于台商企业一般要求外商和在第三地的公司进行结算。这样做有一个很大的好处是，公司内部避税的情况不会影响到和客户的交易。

　　第三地的公司收到客户的货款后，会根据自己的判断，将一笔钱汇回给内地的工厂进行核销。在这过程中，台商避税则游刃有余。这个操作方法和转移定价有类似之处。

　　在第三地设立资金运营机构，还有一个好处是可以避税。李仁祥介绍说，如果企业未经由第三地来国内投资则在内地取得的投资利润即使未汇回台湾，台湾之母公司也要立即交纳企业所得税，从而会增加税负。

　　据了解，台商目前存在OBU的资金高达6000亿新台币。同时在投资上也是有很多的讲究，台商企业一般不会在内地维持较多的注册资本，这主要是基于两个方面的考虑：一是内地的资金进出并不是很顺畅。二是减少经营风险。

　　台商企业的通常做法是向母公司借款，这样可以使得资金能够比较顺利地进出，同时也是能够减少风险，便于资金的及时抽出，台商企业可以根据经营的情况，将外债转为公司的注册资本或者将资金汇出境外偿还债务。最后，还有一个好处是减少税负。

　　对上市兴趣很大

　　从去年开始，台商企业有可能成为首家上A股的消息不断传出。事实上，多数台商企业对上市很感兴趣。

　　李仁祥介绍说，由于台商在银行贷款方面还不是很方便。内地的银行进行贷款多要求台商企业有抵押，而台商企业在内地的固定资产主要是厂房、土地等等，数量有限。台商企业对资金的需求是比较大的，而一旦上市，不仅能够融到资金，也是有利于公司品牌的树立。内地的台商企业到台湾去上市是比较困难的。

　　同时，台商企业一旦上市，成为公众企业后，在内地进行融资，也是有利于公司的稳健经营，减少风险。

　　李仁祥介绍说，相对于台湾，内地理财的手段还是比较少。如台湾在放10天长假期间，如果企业正好有100万新台币的闲置资金，他们一般不会把钱放在银行里赚取点少量的利息。他们会将这些钱通过银行以投资短天

　　期票券的形式进行放贷，能够赚到资金闲置天数内的利息。