基金销售又火了 销售成绩突然拉出了一根长阳线

　　炎热的夏天难挡投资者购买开放式基金的热情。进入8月之后,基金销售成绩突然拉出了一根长阳线。德盛稳健、海富通精选、博时裕富首发规模一路攀高,而且都超过了36亿份,如果再算上前期首发规模近52亿份的南方避险增值,基金销售几乎出现了井喷行情。

　　事实上,这个行情来得很突然。因为在此之前的5、6、7月份,开放式基金正经历前所未有的赎回风暴。二季度25只开放式基金被净赎回91.88亿份。如果与其首发规模相比,净赎回 达216.64亿份。与此同时,开放式基金发行也相当不景气。湘财合丰周期、招商平衡的首发规模都不足10亿份,7月12日成立的普天收益更是创下首发规模仅3.43亿份的新低。

　　一夜之前,风向突变。不仅是新发行的基金走俏,就是备受赎回之苦的已成立基金现在也出现了净申购。博时基金公司就透露,博时价值增长目前就获得2.88亿份的净申购。据了解,其他公司也有类似现象。基金重新引发社会投资者的投资兴趣。

　　赚钱更明显

　　其实,基金销售的火爆并不是现在才独有的现象。在开放式基金短短3年的发展史中,现在已是基金销售的第三个红火期。

　　首个红火期出现在开放式基金首度发行期。作为一个新鲜事物,首只开放式基金华安创新半天内即被抢购一空。同期发行的南方稳健成长也取得了不错的销售成绩。但这段幸福时光过得很快,从华夏成长发行起始,基金销售就开始遇到寒流。

　　在托管银行的撬动下,2002年中期,开放式基金销售迎来第二个红火时期。当时的鹏华行业成长、富国动态平衡的首发规模都接近或超过了40亿份。同样,几乎靠着银行摊派硬撑出来的繁华,也是来去匆匆。

　　但这次就不一样了。本次开放式基金热销,一个很重要的原因在于:开放式基金的赚钱效应已经开始凸现。

　　今年上半年开放式基金分红如流水,25家开放式基金中有13家公布了分红方案,其中6家连续分红。上半年分红最高的大成价值增长每10份基金单位累计分红0.90元,分红回报率达到9%,其半年分红收益率几乎是银行1年期定期储蓄实际收益水平的5倍。

　　更重要的是,由于基金规模的扩大,基金已经成为市场十分重要的主力机构。上半年,基金发动的局部牛市行情,使得多数投资者不但没有在指数上扬中赚到钱,反而出现亏损。市场投资结构的改变,强化了基金对投资者的吸引力。开放式基金以自己实实在在的业绩和较高的操作水准,吸引了社会投资者的关注。

　　能赚钱,已经成了投资者购买基金的最重要的理由。

　　品种更对口

　　这是一个有趣的数据。在博时裕富的首发份额中,个人有效认购金额达31.55亿份,占博时裕富发行总额的61.55%。这个数据意味着,个人投资者开始真正成为基金投资的主体。

　　个人投资者开始积极参与基金投资,赚钱固然是最重要的动力；另一方面,基金品种的日趋丰富,也让不同需求的投资者找到了各自合适的品种。

　　南方避险增值就是个典型的个案。由于有了保本的承诺,使得原本不愿承担风险的投资者获得了投资基金的机会。而华夏回报基金的出台,又让追求红利回报的投资者找到合适的投资工具。每一次的产品创新,都吸引了新的投资群体。

　　实实在在的创新,明明确确的投资理念,让投资者真真切切地感受到基金的功能。心里有底,自然更愿意多掏钱。

　　对口的还有基金公司。在现有市场中,经过6年运作,基金公司的品牌效应已经逐步体现,基金公司理财能力差距也开始拉大。仅上半年,不同基金的收益差距就高达约40%。认品牌买基金,是投资者选择基金的重要标准之一。而各个基金公司经过一段时期的准备,基金产品体系也日趋完善。这样,一些认基金品牌的投资者,就可以选择到称心如意的产品了。

　　以博时为例,博时价值增长是主动型的投资基金,而博时裕富则是被动型的指数基金。博时裕富发行后,让一些认可博时基金公司理财能力,同时又喜欢被动投资的投资者找到了合适的投资工具。于是,吸引了新的投资群体加入到基金市场中来。

　　除了个人之外,对口的品种还帮助基金市场引入了新的机构投资者。花旗环球金融有限公司日前就在博时基金公司开立了基金账户,并正式下单认购了即将结束公开发行的博时裕富指数基金。投资者的扩容,为基金销售的火爆打下了良好基础。

　　让利更彻底

　　吸引投资者的还有打折。

　　投资者在扩容,基金公司扩容的速度更快。新公司的成立几乎如雨后春笋,新基金的名称更是让人眼花缭乱。

　　基金公司多了,竞争自然就来了。基金销售更是竞争大战中的焦点,一定程度上几可用血拼两字形容。

　　买基金送保险已经成了常规武器,打折销售更成了业内惯例。据了解,很多个人投资者认购的基金,是按面值1元买的(不包括申购费)；而一些大的机构投资者认购基金,却是按0.99元买的。这是因为机构投资者认购量大,基金公司就为他们打了一个0.1%的折扣。另外,大部分基金公司里还有一条不成文的规定,就是对一次认购基金金额在3000万以上的客户,可以免收申购费。为了销售成绩,基金几乎贴进了前两年的管理费。

　　更触动眼球的还有:日前,正在发行的长盛指数增强型债券基金首次打破基金管理费的旱涝保收传统,承诺假如基金运行一年后,累计净值低于面值(1元)时,将停收管理费直至其回复到面值以上。基金销售的血拼已经触动了基金的生存之本。

　　销售血拼,伤的是基金公司,得利的却是投资者。就像彩电大战一样,在生厂商利润大幅下降的同时,彩电的销售却是屡上新高。现在的基金市场也是如此,血拼很大程度上刺激了市场的回暖。

　　购买更方便

　　就在前不久,购买开放式基金还有地区限制,有些没有销售网点的投资者还无法购买基金,但现在这个限制已经成了历史。

　　日前,南方基金管理公司宣布,全面开通与工行合作的南方e站网上交易系统。紧接着,博时基金管理公司也发布公告,宣布推出支持工行牡丹卡的基金网上交易系统。这两个交易系统开通后,投资者无论在全国哪个城市,也无论白天还是黑夜,只需登陆基金公司的网站,便可实现开放式基金的开户、认购、申购和赎回等投资操作了。

　　方便的不仅是网上无形交易业务,有形的网点也在不断扩容。中国银行的一位负责人曾半开玩笑地说,现在在内地只要有中国银行的网点,就有基金的交易网点。

　　代销的队伍也在扩大。7月28日,海富通基金公司和中国银联电子支付有限公司联合宣布,开通海富通精选证券投资基金的网上认购。中国银联由此进入海富通基金的主要代销渠道。此前,银联已经在华安基金和国联安基金的销售中小试身手。基金销售体系进一步完善。

　　服务更到位

　　基金市场服务销售体系的完善,一方面体现在基金公司加强直销,另一方面则体现在基金公司开始建立共同促销的观念,主动与代销机构合作。

　　加强直销的手段就是建立网上交易。据权威人士介绍,在南方和博时之前,华安、国联安、海富通都已分别推出了基金网上交易,但从业务覆盖范围来说,那些仅适用于上海地区,属于地区联网状态。南方与博时的全国联网销售,大大强化了基金直销的力度。这无疑给基金的持续销售创造了极大的便利。

　　在代销方面,基金公司的动作力度更大。现在很多基金公司已经主动降低身份,自觉成为银行的一个技术后台。前不久,大成基金管理公司就刚完成对民生银行相关员工的培训。基金公司通过与银行捆绑,改变了银行单一的基金销售窗口功能。银行不但成了基金的销售通道,还在很大程度上成了基金的经纪人。代销机构角色的转换,极大地拓展了基金的销售空间。上海证券报记者杨大泉