科翔证券投资基金2003年中期报告

　　重要提示

　　本基金托管人中国工商银行已于2003年8月25日复核了本报告。本基金的管理人、托管人愿就本报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。本报告书中的内容由基金管理人负责解释。

　　一、基金简介

　　(一)基金简称：基金科翔

　　交易代码： 184713

　　基金发起人：广发证券股份有限公司、广东粤财信托投资有限公司、易方达基金管理有限公司

　　基金单位总份额：8亿份基金单位

　　基金类型：契约型封闭式基金

　　基金存续期：1993年12月14日至2008年12月13日

　　上市日期：2001年6月20日

　　上市地点：深圳证券交易所

　　(二)基金管理人：易方达基金管理有限公司

　　注册地址：广东省珠海市情侣南路428号九洲港大厦

　　办公地址：广州市体育西路189号27、28楼

　　邮政编码：510620

　　法定代表人：梁棠

　　总经理：叶俊英

　　信息披露负责人：刘晓艳

　　信息披露电话：[phone]

　　客户服务与投诉电话：[phone]

　　传 真：020-38799488

　　(三)基金托管人：中国工商银行

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

　　邮政编码：100032

　　法定代表人：姜建清

　　信息披露负责人：庄为

　　联系电话：[phone]

　　传 真：01066106913

　　(四)审计机构：安永华明会计师事务所

　　注册及办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城

　　法定代表人：葛明

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　经办注册会计师：葛明、金馨

　　二、基金主要财务指标

　　(单位：人民币元)

　　本期 2002中期

　　1.基金本期净收益44,589,844.38 -3,014,954.51

　　2.单位基金本期净收益0.0557 -0.0038

　　3.基金可分配净收益 35,713,422.49 -1,666,518.41

　　4.单位基金可分配净收益0.0446 -0.0021

　　5.期末基金资产总值 861,740,230.88841,229,736.21

　　6.期末基金资产净值 858,232,925.24831,765,461.80

　　7.单位基金资产净值1.0728 1.0397

　　8.基金资产净值收益率6.04% -0.38

　　% 9.本期基金资产净值增长率16.34% 5.39

　　% 10.累计资产净值增长率8.21% 4.87

　　% 注：1)基金可分配净收益＝基金本期净收益＋以前年度未分配收益- 未实现资本利得损失

　　2)基金资产净值收益率＝基金本期净收益/期初资产净值

　　3)本期基金资产净值增长率＝期末单位净值/期初单位净值-1

　　4)累计资产净值增长率＝(第1年度净值增长率＋1)?(第2年度净值增长率＋1)?(第3年度净值增长率＋1)?···(上年度净值增长率＋1)?(本期净值增长率＋1)-1

　　三、基金管理人报告

　　基金运作合规性声明

　　本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》、基金契约、基金扩募说明书及其他有关法律法规的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。

　　(二)基金经理介绍

　　肖坚先生,现年34岁,中山大学经济学硕士,具有7年证券从业经历。曾任香港安财投资有限公司财务部经理,粤信(香港)投资有限公司业务部副经理、广东粤财信托投资有限公司基金部经理,易方达基金管理有限公司投资管理部总经理助理。现任科翔证券投资基金基金经理。

　　(三)基金经理工作报告

　　1、2003年上半年证券市场分析与基金运作情况回顾

　　2003年我国宏观经济出现了近几年以来最为良好的运行态势,经济增长速度加快,经济增长质量不断提高,同时物价仍保持了基本稳定。虽然＂非典＂疫情使服务行业和消费领域受到一定打击,但由于在较短时间得到有效控制,对经济的实质影响比预期要小,国民经济的内生自发增长潜力并没有减弱。以汽车、钢铁、石化、金融等为代表的龙头行业上半年出现了高速增长态势。证券市场在宏观经济向好的背景下稳步上行,初步反映了经济景气的大幅提高。上半年,稳定发展成为股市政策的主基调,机构投资者队伍的扩大、社保基金、QFII的入市使价值投资理念逐步成为市场的主流,以行业景气为导向的股价结构性调整成为上半年市场主要特征。

　　本基金在上半年坚持价值投资理念,在钢铁、金融、汽车、电力、石化等今年景气度较高行业内选择具有较大投资价值的投资品种进行集中投资,取得了较好的投资业绩,上半年上证A指的升幅为9.64%,而截止6月30日,本基金单位净值为1.0728,净值增长率为16.3%,同时每基金单位实现了较好的投资收益。

　　2、2003年下半年证券市场展望与基金操作策略

　　预计下半年我国宏观经济仍将保持较快增长,固定资产投资增速有望继续保持在较高水平,仍可能会是拉动经济增长的主要动力,普遍预计全年GDP增长率将超过8%。上半年大部分的强势增长行业,下半年仍将延续高速增长态势,上半年受＂非典＂影响的行业,下半年将逐步得以恢复。宏观经济的良好运行为证券市场提供了宽松的环境,新一轮经济景气周期将为证券市场的稳定发展奠定坚实的经济基础和产业基础。但是投资的快速增长和货币供应的巨量投入也引发了有关经济决策部门对于经济过热的忧虑。虽然目前从决策层到专家学者对此问题存在较大分歧,但是普遍预期下半年信贷投放将会收紧。

　　在货币政策的结构性调整和市场扩容的双重压力下,下半年市场资金面存在一定压力,但管理层正不断积极推动合规资金进场,证券市场的资金面仍将保持相对稳定的局面。本基金看好新经济增长期背景下的中国证券市场走向,对下半年证券市场的总体看法是谨慎偏多,预计下半年是一个继续股价调整过程的平衡市,投资机会主要来自股票比价的调整,价值投资理念将继续成为市场主流。本基金的股票资产主要集中在工程机械、机场、电力、石化、钢铁、金融、汽车等景气度较高行业内的具有较大投资价值的投资品种中,下半年本基金的投资策略是根据行业景气度、企业基本面的发展趋势及市场运行特征,调整持股结构,积极挖掘成长性较好的投资品种,把握波动带来的投资机会,为基金持有人谋求好的投资回报。

　　(四)内部监察报告

　　本基金管理人在内部监察工作中,始终把保护基金持有人利益,保证基金运作的合规性放在首要位置。

　　在本报告期内,本基金管理人为落实中国证监会发布的《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》精神,促进公司规范经营,有效防范和化解风险,保障基金持有人利益,按照中国证监会《关于开展2003年基金管理公司内部控制执行情况检查的通知》的要求,监察部牵头组织开展了公司内控执行情况的自查工作,通过自上而下和自下而上相结合、各相关部门自查和监察部独立检查相结合的方式,确保本次检查工作全面、客观、高效、务实,力求切实推动公司内控工作更加全面、有效。本次自查使公司有关部门对现有业务进行了一次全面的审视。

　　为有效防范风险,将风险控制落实到每一个业务流程、业务环节中,在本报告期内,监察部还会同公司各业务部门对公司筹建以来的风险控制方面的经验进行了分析、总结,并最终形成了一本具有很强操作性的《风险控制手册》,进一步完善了公司的内部控制。

　　在日常风险监控工作中,公司多层次、多角度的监控体系依然有效地运作。从层次上看,投资决策委员会、投资总监、投资部总经理逐级对基金投资进行监督；从多角度上看,由保持高度独立的督察员领导监察部对基金投资的各个环节、各个方面进行实时抽查和定期、不定期的全面检查,而集中交易室、基金核算组和风险管理组分别根据其部门和岗位职责对投资行为进行监控。

　　在全员自律和健全的制度以及全方位监控的保证下,在本报告期内,公司对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金契约、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；基金的投资组合符合规定的比例要求；基金专用交易席位年度交易量比例也符合证监会的有关规定；相关的信息披露真实、完整、准确、及时。

　　四、基金中期财务报告(未经审计)

　　(一)基金会计报告书

　　科翔证券投资基金

　　资产负债表

　　二零零三年六月三十日

　　(单位：人民币元)

　　所附注释为本会计报表的组成部分

　　经营业绩表

　　自二零零三年一月一日

　　至二零零三年六月三十日止

　　(单位：人民币元)

　　所附注释为本会计报表的组成部分

　　基金净值变动表

　　自二零零三年一月一日

　　至二零零三年六月三十日止

　　(单位：人民币元)

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　基金收益分配表

　　自二零零三年一月一日

　　至二零零三年六月三十日止

　　(单位：人民币元)

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(二)会计报告书附注

　　附注1. 基金设立说明

　　科翔证券投资基金(简称＂本基金＂)是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务院关于原有投资基金清理规范的有关要求和中国证券监督管理委员会(简称＂中国证监会＂)证监基金字〖2000〗19号文批准,由原广发投资基金二期及南方投资基金清理规范后合并而成的契约型封闭式投资基金,根据2000年6月30日原基金持有人大会决议,基金管理人更换为易方达基金管理有限公司,基金托管人更换为中国工商银行,并于2000年7月18日开始办理资产移交手续。基金规模为281,211,609份基金单位,存续期为1993年12月14日至2003年12月13日。易方达基金管理有限公司于2001年4月20日正式管理本基金。

　　经深圳证券交易所(简称＂深交所＂)深证上〖2001〗61号文批准,本基金于2001年6月20日在深交所挂牌交易。经中国证监会证监基金字〖2001〗11号文件批准,本基金于2001年7月2日基金单位总份额由原有281,211,609份基金单位扩募至8亿份基金单位,存续期限延长5年至2008年12月13日。

　　附注2. 会计报表编制基础

　　本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及基金契约的规定而编制。

　　附注3. 主要会计政策

　　(1) 会计年度

　　自公历1月1日至12月31日止。

　　(2) 记帐本位币

　　以人民币为记帐本位币。记帐单位为元。

　　(3) 基金资产的估值方法

　　·上市股票以估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；该日无交易的,以最近交易日市场平均价计算；

　　·未上市的股票分两种情况处理：配股和增发新股,按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值；首次公开发行的股票,按成本估值；

　　·配股权证,从配股除权日到配股确认日止,按市场平均价高于配股价的差额估值；

　　·上市债券以不含息价格计价,按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的,以最近交易日净价估值,并按债券面值与票面利率在债券持有期间内逐日计提利息；

　　·未上市债券以不含息价格计价,按成本估值,并按债券面值与票面利率在债券持有期间内计提利息；

　　·如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值；

　　·估值对象为基金所拥有的股票、债券和银行存款等；

　　·每个工作日都对基金资产进行估值；

　　·如有新增事项,按国家最新规定估值。

　　(4) 收入的确认

　　·股票差价收入于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；

　　·债券差价收入：

　　a.卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入,并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；

　　b.卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入,并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；

　　·债券利息收入按实际持有期内逐日计提,并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账；

　　·存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；

　　·股利收入于除息日确认,并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；

　　·买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；

　　·其他收入于实际收到时确认收入。

　　(5) 证券交易的成本计价方法

　　按加权移动平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时,先计算成本后计算买卖证券价差。

　　·股票

　　a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；

　　b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；

　　c.上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的0.1%减去经手费、证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的0.1%减经手费计算。

　　·债券

　　a.买入上市债券按应支付的全部价款入账,如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。

　　b.买入非上市债券按实际支付的全部价款入账,如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。

　　c. 债券买卖不计佣金。

　　·买入返售证券

　　买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务,按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务,按实际支付的价款确认买入返售证券投资。

　　(6) 税项

　　·印花税

　　基金管理人运用基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。

　　·营业税

　　根据财政部、国家税务总局财税字〖1998〗55号文以及财税字〖2001〗61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》,以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围,不征收营业税；基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入,在2003年底以前暂免征收营业税。

　　·企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字〖1998〗55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》,基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的价差收入,股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

　　(7) 基金的收益分配政策

　　·基金收益分配的比例不低于基金会计年度可分配净收益的90%,并采取现金方式进行；

　　·基金收益每年分配一次,于基金会计年度结束后的四个月内实施；

　　·基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配；

　　·基金投资当年亏损,则不进行收益分配；

　　·每份基金单位享有同等分配权。

　　附注4. 应收证券清算款

　　2002-12-31 2003-06-30

　　中国证券登记结算有限责任公司

　　上海分公司证券清算款2,862,908.80 4,864,685.10

　　中国证券登记结算有限责任公司

　　深圳分公司证券清算款 12,719,976.45 949,633.60

　　附注5. 应付佣金

　　2002-12-31 2003-06-30

　　大鹏证券有限责任公司62,164.35 88,108.41

　　南方证券有限公司36,920.25 41,232.91

　　广东民安证券经纪有限责任公司 73,019.79 120,488.95

　　平安证券有限责任公司

　　兴业证券有限公司121,872.14 212,538.25

　　申银万国证券有限公司 290,705.52

　　合计293,976.53 753,074.04

　　附注6.预提费用

　　预提费用由以下项目组成 2002-12-31 2003-06-30

　　账户维护费 6000.005,900.75

　　信息披露费 310,000.00 178,520.30

　　上市年费 60,000.00 29,752.78

　　审计费 60,000.00 32,232.48

　　附注7. 实收基金

　　2002-12-31

　　基金单位份额 出资比例% 基金单位总额

　　发起人持有

　　广发证券股份有限公司2,666,091 0.33 2,666,091.00

　　广东粤财信托投资有限公司 1,330,000 0.17 1,330,000.00

　　易方达基金管理有限公司 19,999,000 2.50 19,999,000.00

　　小计23,995,091 3.00 23,995,091.00

　　社会公众持有(含机构投资者) 776,004,909 97.00 774,673,909.00

　　合计 800,000,000 100.00 800,000,000.00

　　2003-06-30

　　基金单位份额 出资比例% 基金单位总额

　　发起人持有

　　广发证券股份有限公司1,330,000 0.165 1,330,000.00

　　广东粤财信托投资有限公司 1,330,000 0.165 1,330,000.00

　　易方达基金管理有限公司 19,999,000 2.50 19,999,000.00

　　小计22,659,000 2.83 22,659,000.00

　　社会公众持有(含机构投资者) 777,341,000 97.17 777,341,000

　　合计 800,000,000 100.00 800,000,000.00

　　附注8.未实现利得

　　系本基金于2003年06月30日对证券投资进行估值时,证券投资估值额与其账面成本之差额。

　　附注9. 股利收入

　　系基金投资股票所分得的股息。

　　附注10. 其他收入

　　2002年度 2003年1月1日至

　　2003年6月30日

　　手续费返还 101,258.69 27,768.55

　　其他5,190.66

　　106,449.35 27,768.55

　　附注11. 关联方关系及其交易

　　(1)关联方关系

　　企业名称 与本基金的关系

　　广发证券股份有限公司 发起人

　　广东粤财信托投资有限公司 发起人

　　易方达基金管理有限公司 发起人、管理人

　　中国工商银行托管人

　　(2)本基金于本年度上半年未与上述关联方进行交易,

　　(3)基金管理人及托管人报酬

　　·基金管理人报酬

　　基金管理费

　　a 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提,计算方法如下：

　　H＝E×1.5%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　b.基金管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应付基金管理人基金管理费共人民币6,107,491.28元,其中已支付人民币5,026,837.34元,尚余人民币1,080,653.94元未支付。

　　·基金托管人报酬

　　基金托管费

　　a. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提,计算方法如下：

　　H＝E×0.25%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　b.基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人基金托管费共计1,017,915.25人民币元,其中已支付人民币837,806.26元,尚余人民币180,108.99元未支付。

　　附注12. 期后事项

　　无重要期后事项。

　　附注13. 其他重要事项

　　无需要说明的其他重要事项。

　　(三)流通转让受限制的基金资产

　　自2002年5月22日起,根据中国证监会的有关政策和中国证券登记结算有限责任公司、交易所公布的新股发行市值配售实施细则,基金可以其持有的上市流通股票市值参与新股配售。基金参与新股配售所获中签股票从新股中签日至新股上市日,为流通受限制而不能自由转让的资产。本基金截至2003年06月30日流通受到限制的股票情况如下：

　　(四)基金投资组合

　　(1)按行业分类的股票投资组合

　　(2) 国债、货币资金合计

　　截止2003年6月30日,基金持有的国债及货币资金合计为 299,922,192.85元,占基金资产净值的34.95%。

　　(3)债券(不含国债)合计

　　截止2003年6月30日,基金持有的其他债券合计为12,765,539.8元,占基金资产净值的1.49%。

　　(4)基金投资前十名股票明细

　　(5) 报告附注

　　?报告项目的计价方法：本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场平均价计算,已发行未上市股票采用成本计算。

　　?本基金不存在购入成本超过基金资产净值10%的股票。

　　?截止2003年6月30日,本基金其他应收应付款项为贷方余额668,510.82元与股票市值、国债及货币资金和债券(不含国债)相减为基金资产净值。其他应收应付款项包括：应收利息、应收交易保证金、其他应收款、应付管理人报酬、应付托管费、应付佣金、其他应付款等。

　　(五)基金2003年度本期新增股票明细(附后)

　　(六)基金2003年度本期剔除股票明细(附后)

　　(七)基金截止2003年6月30日的股票投资情况表(附后)

　　五、基金持有人结构及基金前十名持有人

　　1、基金持有人结构

　　截止2003年6月30日

　　基金份额(份) 占总份额比例

　　% 基金发起人 22,659,000 2.83

　　广发证券股份有限公司1,330,000 0.165

　　广东粤财信托投资有限公司 1,330,000 0.165

　　易方达基金管理有限公司 19,999,000 2.50

　　社会公众持有(含机构投资者) 777,341,000 97.17

　　2、截止2002年6月30日,前十名持有人名称、持有份额及比例如下：

　　序号 持有人名称 期末持有份额 持有比例

　　% 1.中国人寿保险公司74,661,646 9.33

　　2.中国太平洋保险公司46,661,245 5.83

　　3. 中国人民保险公司28,242,682 3.53

　　4.中国平安保险(集团)股份有限公司 23,882,035 2.99

　　5.上海久事保险公司23,054,327 2.88

　　6.易方达基金管理有限公司19,999,000 2.50

　　7.新华人寿保险股份有限公司 17,406,684 2.18

　　8.华夏证券有限责任公司16,860,039 2.11

　　9. 天安保险股份有限公司11,867,200 1.48

　　10.大众保险股份有限公司10,830,841 1.35

　　注：以上信息按中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的基金持有人名册编制。

　　六、重要事项揭示

　　1、本基金管理人及托管人在本会计年度没有发生重大诉讼、仲裁事项；

　　2、基金管理人和托管机构未受到重大处罚；

　　3、本基金的内部决策程序、投资策略未有重大变化；

　　4、鉴于基金管理人易方达基金管理有限公司股东广东粤财信托投资公司、天津信托投资公司和天津北方国际信托投资公司已分别更名为＂广东粤财信托投资有限公司＂、＂天津信托投资有限责任公司＂和＂天津北方国际信托投资股份有限公司＂,基金管理人易方达基金管理有限公司2003年股东会决议通过了《关于修改<易方达基金管理有限公司公司章程>的议案》,就涉及上述股东名称变更的公司章程条款进行了修改。修改后的公司章程已报中国证监会备案。

　　5、本基金管理人于2003年3月8日发布《易方达基金管理有限公司更换信息披露负责人公告》：由刘晓艳女士担任基金管理人易方达基金管理有限公司信息披露负责人,顾晶女士不再担任基金管理人易方达基金管理有限公司信息披露负责人。

　　6、本基金租用专用交易席位的情况

　　本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字〖1998〗29号)的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》,决定租用大鹏证券有限责任公司、南方证券有限责任公司、广东民安证券经纪有限责任公司、兴业证券有限公司、申银万国证券有限公司的席位进行证券交易。

　　截止6月30日,本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：

　　七、备查文件目录

　　1、中国证监会批准设立科翔基金的文件

　　2、科翔证券投资基金基金契约

　　3、科翔证券投资基金托管协议

　　4、科翔基金扩募说明书

　　5、中国证监会批准设立易方达基金管理有限公司的文件

　　6、科翔证券投资基金财务报表及报表附注

　　7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　查阅地点：广州市体育西路189号28楼

　　投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人易方达基金管理有限公司。

　　咨询电话：[phone]

　　公司网址：http：//efunds.com.cn

　　易方达基金管理有限公司

　　2003月8月29日

　　基金截止2003年6月30日的股票投资情况

　　基金截止2003年6月30日新增股票明细上海证券报