同益证券投资基金2003年中期报告

　　重要提示

　　本基金的托管人中国工商银行已于2003年8月27日复核了本报告。

　　本基金的管理人、托管人愿就本报告中所载资料的真实性、准确性、完整性负责。本报告书中的内容由基金管理人负责解释。

　　一、同益证券投资基金简介

　　同益证券投资基金经中国证券监督管理委员会证监基字〖1999〗8号《关于同意设立同益证券投资基金的批复》批准,由中信证券股份有限公司、天津北方国际信托投资股份有限公司、长江证券有限责任公司和国元证券有限责任公司、长盛基金管理有限公司等五家联合发起,发行总规模20亿份,每份基金单位面值1元,发起人认购6,000万份,社会公众认购194,000万份,于1999年4月8日宣告成立,4月21日在深圳证券交易所挂牌交易。

　　(一) 基金简称：基金同益

　　交易代码：184690

　　基金单位总份额：二十亿份基金单位

　　基金类型：契约型封闭式

　　基金存续期：十五年

　　基金上市地：深圳证券交易所

　　(二) 基金管理人

　　法定名称：长盛基金管理有限公司

　　注册地址：深圳市福田区华富路航都大厦13C

　　办公地址：北京市朝阳区北三环东路8号静安中心22层

　　邮政编码： 100028

　　国际互联网网址：http：//www.csfunds.com.cn

　　法定代表人：王其华

　　总经理： 蒋月勤

　　负责信息管理事务人员：李燕敏

　　联系地址：北京市朝阳区北三环东路8号静安中心22层

　　电话：[phone]

　　传真： [phone]

　　(三) 基金托管人

　　法定名称：中国工商银行

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

　　办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号

　　邮政编码：100032

　　国际互联网网址：http：//www.icbc.com.cn

　　法定代表人：姜建清

　　托管部负责人：周月秋

　　负责信息管理事务人员：庄为

　　联系地址：北京市复兴门内大街55号中国工商银行基金托管部

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　(四) 会计师事务所

　　法定名称：安永华明会计师事务所

　　注册地址：北京市朝阳门北大街6号北海万泰大厦802-807室

　　办公地址：北京市东城区东长安街一号东方广场东方经贸城东3办公楼16层

　　法定代表人： 葛明

　　经办注册会计师：葛明、金馨

　　(五)律师事务所

　　法定名称：信利律师事务所

　　注册地址：北京市建国门内大街18号恒基中心1座609室

　　办公地址：北京市建国门内大街18号恒基中心1座609室

　　法定代表人：江山

　　经办律师：谢思敏、丁志钢

　　二、主要财务指标

　　截至2003年6月30日止,本基金的主要财务指标如下：

　　基金可分配净收益＝基金当期实现净收益＋以前年度未分配收益-未实现资本利得损失

　　基金资产净值收益率＝ 基金本期净收益/调整后期初基金资产净值

　　本期基金资产净值增长率＝(分红或扩募前单位净值/期初单位净值)?(期末单位净值/

　　分红或扩募后单位净值)-1

　　基金累计资产净值增长率＝(第1年度净值增长率＋1)?(第2年度净值增长率＋1)?(第3年度净值增长率＋1)?…?(上年度净值增长率＋1)?(本期净值增长率＋1)-1

　　三、基金管理人报告

　　(一)基金经理人报告

　　1、 本基金业绩表现

　　本基金2003年截止到6月30日,净值增长率为10.47%,同期上证综合指数涨幅为9.46%,本基金超越了指数。

　　2、 上半年行情回顾和投资工作总结

　　2003年的行情震荡加剧,市场主要特点与以往有了很大的不同,其中最显著的特点是价值投资理念在市场中初步得到确认,其具体表现就是以基金持有为主的绩优蓝筹股表现良好。应该说,这不是偶然的。中国现在已经加入了WTO,随着世界经济一体化的发展趋势,资本市场一体化也正在形成。我们要开放市场,要参与国际竞争,就必须要学习国际经济的＂游戏规则＂,遵循国际惯例。国外成熟资本市场的投资理念、方法、技巧不断进入中国,必然对我们的市场和市场中的投资人产生影响,进而使他们的投资行为发生改变。基金经理人这个群体反应更加灵敏一些,尝到了先知先觉的好处。

　　同益基金在上半年的操作基本上跟上了市场的变化节奏,把握住了市场的主流热点。主要是：1、对金融股的行情有比较超前的认识,并果断加重仓,一举扭转了收益率排名落后同业的局面。2、顺应市场的趋势坚决将资金集中于五大主流板块上,取得了较好的收益。当然,在操作中也存在着不足：1、在年初时对行情的启动认识不足,造成一定的被动。2、波段操作能力有待加强。

　　3、 对2003下半年行情的研判

　　总体上讲,本基金经理对下半年的行情持非常谨慎的态度,这是因为市场未来存在诸多的不确定性。其实无论是利好还是利空,只要是确定的,都好处理；而不确定性是最难把握的。在我们这个新兴市场中,系统性风险对市场造成的阶段性冲击还是很大的。主要是：1、上半年新增贷款过快,货币供应增速创历史新高,央行到底怎么认识这个问题,会不会在货币政策上采取一定程度的收紧动作?这个问题对证券市场的走势将是至关重要的。2、新股发行速度如何?宏观地看,管理层会把握好供求的节奏。但是等待上市新股数量的庞大和入市资金的有限始终是困扰市场的主要矛盾。3、国有股减持政策的具体安排?个人认为,国有股的减持政策涉及各方面利益,牵一发而动全局,因此会非常慎重,时间不会很快。但是市场的神经每遇到这个问题就比较脆弱,后期还会在市场中表现出来。

　　因此,下半年的市场震荡可能大于上半年,投资机会仍然在于对个股的深入挖掘上,比如：在上半年已经有所表现的电力股和钢铁股,由于市盈率处于整个试场的低端,并且受惠于中国经济的良好成长,在近两年中将持续表现良好,本基金经理将作为重点关注的板块。

　　集中持有、价值投资的盈利模式会继续在市场中延续,真正的蓝筹股将脱离大势走独立行情,作为基金经理,我们的工作就是提前发现并买入这样的股票。本基金经理将一如既往地坚持从世界和中国的宏观经济发展趋势、周期变化特点,把握能够分享中国经济高速成长的行业及其龙头企业投资；坚持对经营规范、盈利模式清晰、法人治理结构完善的企业投资；坚持对流通性好、处于中国经济最发达地区的国有企业投资。本基金经理坚信：对真正有价值的企业坚持长期投资,不理会市场的短期波动,最终必然获得超额收益。

　　(二)内部监察稽核报告

　　基金运作合规性声明

　　本基金管理人在本报告期内按照《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《同益证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定,以为基金投资人谋求基金资产的长期稳定增值的原则,管理和运用基金资产。通过进一步完善法人治理结构,加强内部管理、规范基金运作,在控制和防范风险的前提下,为基金持有人创造最大的投资回报。基金同益投资组合符合有关法规及基金契约的约定,无损害基金持有人利益的行为。

　　内部监察稽核工作报告

　　在内部监察稽核工作中,我们的工作重点包括与基金投资运作有关的各个环节。由内部负责监察稽核工作的人员独立对基金投资运作各环节的具体情况进行检查,以定期和临时检查相结合的方式和程序,通过采用各种工作方法和步骤,检查基金投资运作的合法合规情况；定期作出监察稽核报告,发现违规隐患及时向管理层和监管部门报告,并及时督促整改,并将整改情况及时向管理层和监管部门报告。

　　在本报告期内,本基金运作中无不当内幕交易和关联交易,保障了基金持有人的利益。

　　本基金管理人按照证监会发布的内控指导意见的要求,找出自身差距,完善科学的内部控制制度,继续强化管理规章制度的教育和落实,建立科学合理、控制严密、运行高效的内部控制体系,防范和化解风险。同时,继续通过积极推进电脑预警系统、投资监测系统的建设,使风险控制的全面性、及时性和有效性得到实质性的提高。

　　四、基金财务报告

　　(一) 基金会计报告书

　　同益证券投资基金资产负债表

　　二零零三年六月三十日

　　(单位：人民币元)

　　同益证券投资基金经营业绩表

　　二零零三年一月至六月

　　(单位：人民币元)

　　同益证券投资基金

　　基金净值变动表

　　二零零三年一月至六月

　　(单位：人民币元)

　　同益证券投资基金

　　基金收益分配表

　　二零零三年一月至六月

　　(单位：人民币元)

　　(二)基金会计报告书附注

　　附注1. 基金设立说明

　　同益证券投资基金(简称＂基金同益＂)经中国证券监督管理委员会证监基金字〖1999〗8号文件批准,由中信证券股份有限公司、长江证券有限责任公司、天津北方国际信托投资股份有限公司、国元证券有限责任公司、长盛基金管理有限公司等五家发起人共同发起并向社会募集设立。其中发起人认购60,000,000基金单位,向社会募集1,940,000,000基金单位。基金同益于一九九九年四月二十一日在深圳证券交易所公开上市交易。基金管理人为长盛基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行。

　　附注2. 会计报表编制基础

　　本会计报表是按照中华人民共和国财政部颁发的《金融企业会计制度》、《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及基金契约的规定而编制。自2002年1月1日起,本基金采用了《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》,采用该会计制度及核算办法所产生的影响已于会计报表附注3(9)中予以披露。

　　附注3. 主要会计政策

　　(1) 会计年度

　　自公历1月1日至12月31日止。

　　(2) 记账本位币

　　以人民币为记账本位币。记账单位为元。

　　(3) 记账原则和计价基础

　　以权责发生制为记账原则,除上市流通股票和债券按市值计价外,其余均以历史成本为计价基础。

　　(4) 基金资产的估值方法

　　1、 每日都对基金资产进行估值。

　　2、 估值对象为运用基金资产购买的一切有价证券。

　　3、上市流通股票,以其估值日在证券交易所挂牌的市均价(市场平均价)估值,估值日无交易的,以最近交易日的市均价估值；未上市流通股票区别以下两种情况估值：

　　(1)首次公开发行的股票,以其成本价估值；

　　(2)配股和增发新股,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市均价估值,估值日无交易的,以最近交易日的市均价估值。

　　4、证券交易所债券,以其估值日在证券交易所挂牌的不含息(净价)市均价估值,估值日无交易的,以最近交易日的市均价估值；银行间同业市场交易债券的估值以不含息成本价计算。

　　5、 配股权证,从配股除权日起到配股确认日止,按市均价高于配股价的差额估值,如果市价等于或低于配股价,则估值额为零 。

　　6、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。

　　7、 如有新增事项,按国家最新规定估值。

　　8、 估值日对基金持有的股票、债券估值时,所估价值与上一日所估价值的差额,不记入当期净收益,记入＂未实现利得＂。

　　(5) 收入的确认

　　1、 股票差价收入：于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账。

　　2、债券差价收入：按应收取的全部价款与其成本、相关费用及其应收利息的差额入账。证券交易所债券于卖出债券成交日确认买卖差价收入；银行间同业市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收入。

　　3、 债券利息收入：在持有期内逐日计提,并按债券票面价值与票面利率计提的金额入帐。

　　4、 存款利息收入：包括银行存款与清算备付金利息,按本金与适用的利率逐日计提确认。

　　5、 股利收入：在被投资股票除息日确认,并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。

　　6、 买入返售证券收入：按融出资金额与约定利率,在回购期间内逐日计提入账。

　　7、 其他收入：在实际收到时确认收入。

　　(6) 证券投资的成本计价方法

　　证券在取得时以实际成本计价,出售时按移动加权平均法结转成本。

　　A. 股票

　　买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资按成交日应支付的全部金额入账。

　　B. 债券

　　买入上市债券于成交日确认债券投资；买入非上市债券于实际支付价款时确认债券投资。债券投资按应支付的全部价款入账,如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。

　　(7) 税项

　　A. 印花税

　　基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。

　　B. 营业税

　　根据财政部、国家税务总局财税字〖1998〗55号文以及财税字〖2001〗61号文《关于证券投资基金税收的问题的通知》,以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围,不征收营业税；基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入,在2003年12月31日前暂免征收营业税。

　　C. 企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字〖1998〗55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》,基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的价差收入,股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

　　(8) 基金的收益分配政策

　　基金收益分配比例不低于可供分配基金净收益的90%；

　　基金收益分配采用现金形式,每年至少分配一次；

　　基金当年收益先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配；

　　基金投资当年亏损,则不进行收益分配；

　　每一基金单位享有同等分配权。

　　(9) 会计政策变更

　　根据财政部规定,从2002年1月1日起,本基金开始执行《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》,其主要影响为证券交易所交易债券的成本计价和估值方法及利息收入确认方法的变更：成本计价和估值方法由含息成本/估值变更为不含息成本/估值,利息收入由在债券派息日确认变更为在债券持有期内按日计提。

　　根据中华人民共和国财政部2001年11月11日颁布的《证券投资基金会计核算办法》及2002年1月8日召开的投资基金管理公司会计核算办法研修会议的有关精神并经相关部门认可,针对上述会计政策变更,不对以前各期的会计报表进行追溯调整。按新的会计政策对调整基准日持有债券的应收利息及投资成本进行调整,2002年确认/收到的属于以前年度的债券利息收入共计人民币3,431,803.92元,在以前年度损益调整科目列示。按2001年度及以前年度执行的会计政策,此金额已于2001年12月31日计入国债投资估值增值(/减值)科目,并反映在未实现估值增值(/减值)科目中,故上述会计政策变更对本基金的资产净值并无影响。

　　附注4. 银行存款

　　银行存款为本基金存放于银行的活期存款。

　　附注5. 清算备付金

　　为证券交易的资金交割与交收而存入证券登记结算机构的款项。

　　附注6. 交易保证金

　　向证券交易所交存的交易保证金。

　　附注7. 应收证券清算款

　　因买卖证券、回购证券、申购新股、配售股票等业务而发生的,应与证券登记结算机构办理资金清算的款项。按不同证券登记结算机构,分列如下：

　　2003-6-30 2002-12-31

　　中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司8,431,262.11

　　附注8. 应收利息

　　2003-6-302002-12-31

　　应收银行存款利息 17,008.24100,749.91

　　应收清算备付金利息 8,417.0220,138.33

　　应收债券利息 3,339,399.43 5,986,261.85

　　3,364,824.69 6,107,150.09

　　附注9. 其他应收款

　　2003-6-30 2002-12-31

　　应收券商费用 300,000.00

　　应收新股申购款 35,000,000.00

　　其他18,000.00

　　35,318,000.00

　　附注10. 股票投资市值

　　基金持有的股票投资的市值,其中以成本价估值的首次公开发行股票为人民币1,028,120.00元,占基金资产净值的0.05%。

　　附注11. 债券投资市值

　　基金持有的债券投资的市值,其中可转换债券为人民币93,074,206.30元,占基金资产净值的4.72%。

　　附注12. 应付证券清算款

　　2003-6-30 2002-12-31

　　中国证券登记结算有限责任公司

　　上海分公司 2,494,457.01 19,561,621.71

　　附注13. 预提费用

　　2003-6-302002-12-31

　　信息披露费58,684.51

　　审计费用49,588.57100,000.00

　　上市年费89,752.7860,000.00

　　帐户维护费5,900.75

　　203,926.61160,000.00

　　附注14. 实收基金

　　附注15. 未实现利得/(亏损)

　　系本基金于2003年6月30日对证券投资进行估值时,证券投资估值额与其帐面成本之差额。本期未实现利得/(亏损)反映本期因投资估值增值或减值而产生的未实现利得/(亏损)。

　　附注16. 关联方关系及其交易

　　1. 关联方关系

　　企业名称与本基金的关系

　　中信证券股份有限公司 发起人

　　长江证券有限责任公司 发起人

　　天津北方国际信托投资股份有限公司 发起人

　　国元证券有限责任公司 发起人

　　长盛基金管理有限公司 发起人、管理人

　　中国工商银行托管人

　　2. 通过关联方的席位进行的交易

　　截止2003年6月30日：

　　股票买卖：

　　关联方名称股票买卖成交量 占交易量比例

　　长江证券有限责任公司 189,847,569.55 5.50

　　% 国元证券有限责任公司 359,811,664.92 10.43

　　% 债券买卖：

　　关联方名称债券买卖成交量 占交易量比例

　　长江证券有限责任公司 1,660,423.000.49

　　% 国元证券有限责任公司 40,002,700.0011.75

　　% 佣金：

　　关联方名称 支付佣金 占佣金比例

　　长江证券有限责任公司 155,013.15 5.56

　　% 国元证券有限责任公司 289,991.46 10.39

　　% 3. 基金管理人及托管人报酬

　　(1) 基金管理人报酬

　　A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×1.5%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　B. 基金管理人的管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付；并于次月前二个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人；

　　C.本基金于2003年1月至6月应支付基金管理费共人民币14,470,839.99元,其中已支付基金管理人人民币11,968,662.99元,尚余人民币2,502,177.00元未支付。

　　(2) 基金托管费

　　A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×0.25%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　B. 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付；于次月前二个工作日内从基金资产中一次性支取；

　　C.本基金2003年1月至6月应支付基金托管费共人民币2,411,806.67元,其中已支付基金托管人人民币1,994,777.17元,尚余人民币417,029.50元未支付。

　　4. 本基金与关联人在银行间市场的交易情况：

　　本基金在正常业务中未与托管人进行交易。

　　附注17. 流通受限制不能自由转让的基金资产

　　基金获配新股,从新股获配日至新股上市日或上市公司所公告的基金获配新股的禁售期限内不能自由流通。

　　截至2003年6月30日止,本基金流通受限制的股票明细如下：

　　附注18. 期后事项

　　本基金并无重要期后事项。

　　附注19. 其他重要事项

　　无需要说明的其他重要事项。

　　(三) 基金投资组合

　　1、按行业分类的股票投资组合

　　2、 投资合计

　　截止2003年6月30日,同益证券投资基金持有债券投资(不包括国债)93,074,206.30元,占基金资产净值的4.72%。

　　3、国债、货币资金合计

　　截止2003年6月30日,同益证券投资基金持有国债及货币资金为498,680,873.71元,占基金资产净值的25.28%。其中国债投资439,901,084.50元,占基金资产净值22.30%。

　　4、基金投资前十名股票明细见(四)1

　　5、报告附注

　　(1)报告项目的计价方法

　　本基金持有上市证券采用公告内容截止日的市场均价计算,已发行未上市股票采用成本价计算。

　　(2)基金持有每只股票的价值(按成本价计算)均不超过基金资产净值的10%。

　　(3)基金应收利息、应收债券利息、证券清算款、应付管理费、托管费、佣金、预提费用及其他应收、其他应付款等应收、应付款项合计为贷方余额4,136,493.31元,与股票市值1,385,095,667.75元,债券投资合计(不包括国债)93,074,206.30元,国债及货币资金合计498,680,873.71元相抵后等于基金净值。

　　(四)截止2003年6月30日,本基金持仓股票、本期新增股票及清仓股票：

　　1、 持仓股票

　　2、 本期新增股票

　　注：其他中包括送股、配股及增发股票。

　　3、 本期清仓股票

　　五、基金持有人结构及前十名持有人

　　(一)、截止2003年6月30日,本基金份额结构为：

　　6月末持有份额 占总份额比例

　　发起人持有 46,000,000份2.30

　　% 其中：长盛基金管理有限公司20,000,000份1.00

　　% 中信证券股份有限公司12,000,000份0.60

　　% 长江证券有限责任公司6,000,000份0.30

　　% 天津北方国际信托投资股份有限公司 4,000,000份0.20

　　% 国元证券有限责任公司4,000,000份0.20

　　% 其他持有人持有 1,954,000,000份97.70

　　% 合计2,000,000,000份100.00

　　% (二)、截止2003年6月30日,前十名持有人名称、持有份额及比例如下：

　　六、重要事项揭示

　　1、 本基金管理人、托管人在本期内未发生任何诉讼事项。

　　2、根据有关法规的规定,基金管理公司的董事长不得在其他经营性机构兼任董事长及其他高级管理职务。长盛基金管理有限公司已严格遵循上述有关法规规定,执行董事长或其他高级管理人员的任职事宜。

　　3、根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》的有关要求,经我公司认真研究,我们选择了长江证券有限责任公司、渤海证券有限责任公司、国元证券有限责任公司、国信证券有限责任公司、招商证券股份有限公司、南方证券股份有限公司、平安证券有限责任公司、大鹏证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、华夏证券股份有限公司这十一家券商租用交易席位。我们选择证券经营机构的标准是：

　　(1)资力雄厚,信誉良好。

　　(2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定。

　　(3)经营行为规范,最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处罚。

　　(4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求。

　　(5)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,并能为本基金提供全面的信息服务。

　　(6)研究实力较强,有固定的研究机构和专门研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服务,包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告,并能根据基金投资的一定要求,提供专门研究报告。

　　2003年1-6月各券商股票年交易量及年佣金情况如下：

　　2003年1-6月各券商债券、回购交易量情况如下：

　　七、备查文件目录

　　1、关于同意设立同益证券投资基金的批复

　　2、同益证券投资基金契约

　　3、同益证券投资基金托管协议

　　4、报告期内披露的各项公告原件

　　5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程

　　长盛基金管理有限公司

　　二○○三年八月二十九日上海证券报